新疆首單公募REITs、全國首單民營企業(yè)能源類REITs華夏特變電工新能源REIT（基金代碼：508089）發(fā)售時間定檔。華夏基金近日發(fā)布公告，華夏特變電工新能源REIT將于2024年6月12日至6月13日正式發(fā)售，發(fā)售價格為3.879元/份，擬募資總額為11.637億元。
華夏特變電工新能源REIT是特變電工、華夏基金、中信證券聯(lián)合推出的能源類基礎設施公募REITs?；鹗装l(fā)底層資產(chǎn)新疆哈密光伏項目是承擔西電東送任務的新能源項目，資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、經(jīng)營穩(wěn)定。在網(wǎng)下詢價階段，項目受到資金追捧，網(wǎng)下發(fā)售有效報價投資者數(shù)量達61家，管理的配售對象數(shù)量為108個，有效認購數(shù)量總和為427210萬份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額的67.81倍，該詢價倍數(shù)也創(chuàng)了年內(nèi)公募REITs項目網(wǎng)下詢價倍數(shù)新高，可見專業(yè)投資者對項目投資價值的認可。
華夏特變電工新能源REIT的成功發(fā)行將吸引更多的社會資本參與新能源項目的建設和運營，加快能源結構的優(yōu)化升級，助力新疆清潔能源發(fā)展拓展新通道，為新疆雙碳目標作出新貢獻。投資人投資該項目，不僅可以獲得能源類基礎設施帶來的經(jīng)營收益，還將助力中國綠色低碳發(fā)展，分享綠色投資、雙碳經(jīng)濟帶來的紅利。
優(yōu)質(zhì)能源類基礎設施，2024年預期分派率超8%
能源類基礎設施具備抗經(jīng)濟周期風險能力強的特性，因此備受公募REITs市場青睞。能源類公募REITs的底層資產(chǎn)多是與國計民生息息相關、具有極強剛需屬性的電力項目。用電需求受宏觀經(jīng)濟形勢和突發(fā)性事件的影響較小。電力用戶的數(shù)量龐大、類型分散，涵蓋了社會的幾乎全部行業(yè)和居民，在社會、經(jīng)濟出現(xiàn)波動，或結構調(diào)整的時候，各類電力用戶的需求存在互補效果，進一步保障了電力需求的穩(wěn)定。目前，A股已上市的4單能源類公募REITs整體底層資產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，業(yè)績目標達成率高，市場表現(xiàn)也在公募REITs全市場各類資產(chǎn)中名列前茅。
華夏特變電工新能源REIT首發(fā)資產(chǎn)哈密光伏發(fā)電項目，裝機容量150MW，位于新疆維吾爾自治區(qū)哈密市伊州區(qū)，占地396.76萬平方米，投資建設手續(xù)齊備且權屬清晰，項目合規(guī)性良好。項目于2016年6月正式并網(wǎng)發(fā)電，機組設計使用壽命25年，目前剩余年限約17年。
哈密光伏項目地處全國光伏發(fā)電一類資源區(qū)，全年日照小時數(shù)3170-3380小時。不僅電量生產(chǎn)占據(jù)天時地利，在電量消納、電價穩(wěn)定方面，也是頗具優(yōu)勢。哈密光伏項目是由新疆送河南的天中直流特高壓輸電線路的配套項目，所發(fā)絕大部分電量優(yōu)先保供河南省，河南省電力缺口較大，對外來電力特別是綠色電力的需求旺盛。外送天中電價通過新疆、河南兩省發(fā)改委協(xié)商確定并簽署合同予以保障。目前執(zhí)行電價遠低于河南省燃煤標桿電價，包含輸電成本后的落地電價也低于同時段河南省電網(wǎng)代購電價均價，具有較強的市場競爭力。此外，哈密光伏項目是第一批通過國家可再生能源補貼核查的項目之一，享受國補電價收入。這些都成為項目能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的重要基礎。
基金招募說明書顯示，根據(jù)項目可供分配金額測算報告，預計華夏特變電工新能源REIT 2024年度、2025年度可供分配金額分別為8,974.59萬元和1.11億元，凈現(xiàn)金流分派率分別為8.02%和9.93%。
特別值得一提的是，項目原始權益人特變電工新能源以其持有基金份額的分紅對基金上市后5年內(nèi)投資人的分紅提供保障，即在除原始權益人及其關聯(lián)方外的其他基金份額持有人足額獲得對應年度預測可供分配金額的前提下，如有剩余再向原始權益人按其持有基金份額比例進行分配。這將進一步保證基金預期分派金額和分派率的實現(xiàn)。
專業(yè)運管積極賦能，可擴募資產(chǎn)儲備豐富
華夏特變電工新能源REIT原始權益人、發(fā)起人、運管機構均是在新能源領域有多年深厚積淀的企業(yè)，其豐富的專業(yè)經(jīng)驗將為項目的穩(wěn)定運營和業(yè)績提升提供強大助力。
華夏特變電工新能源REIT的原始權益人和運營管理機構特變電工新能源公司是世界領先的綠色智慧能源服務商，業(yè)務遍及全球20 余個國家和地區(qū)，專注于光伏、風電、電力電子、能源互聯(lián)網(wǎng)等領域，提供清潔能源項目開發(fā)、投（融）資、設計、建設、智能設備、調(diào)試、運維整體解決方案，在光伏、風電EPC、逆變器等領域占據(jù)全球領先地位。其控股股東特變電工股份有限公司是覆蓋光伏發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈的國家級高新技術企業(yè)集團和我國大型能源裝備制造企業(yè)集團，培育了以清潔能源資源為基礎，輸變電高端裝備智造、硅基新能源、鋁基新材料“一高兩新”三大國家戰(zhàn)略性循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈。特變電工股份有限公司財務實力雄厚，截止2023年，總資產(chǎn)超2000億，歸母利潤107億，是提供全球綜合能源系統(tǒng)解決方案的服務商。
在管理團隊方面，特變電工新能源公司主要負責人在新能源制造及電站運營領域經(jīng)驗豐富，均具有至少20年以上的從業(yè)經(jīng)驗。實地運管團隊管理著特變電工新能源公司的多處新能源電站，具有豐富的從業(yè)經(jīng)驗和應對復雜運維問題的實操能力。這些經(jīng)驗豐富的管理團隊為項目的高效運營提供了有力保障。同時，特變電工新能源還建立了嚴明的激勵考核機制，激勵與業(yè)績強綁定，有效激發(fā)員工的工作積極性。
特變電工新能源公司此次發(fā)行公募REITs契合公司長遠戰(zhàn)略規(guī)劃，旨在搭建新能源發(fā)電領域的資產(chǎn)上市平臺，通過公開市場募集資金加速存量資產(chǎn)沉淀資金的回收，以存量驅(qū)動增量，實現(xiàn)實現(xiàn)“投、融、管、退”的良性循環(huán)，有力推動特變電工體系新能源發(fā)電項目的增量發(fā)展。未來公司計劃將符合相關政策的新能源發(fā)電項目通過擴募形式納入華夏特變電工新能源REIT平臺，擴大基金投資管理的新能源發(fā)電資產(chǎn)規(guī)模，通過多個資產(chǎn)平滑本REITs的收益分派，給市場和投資人帶來穩(wěn)定的回報。特變電工新能源公司目前擁有豐富的儲備資產(chǎn)，截至2023年12月31日，公司自持并運營的新能源電站共3.2GW，其中光伏電站約1.1GW，風力電站2.1GW。這些給華夏特變電工新能源REIT未來做大做強提供了更多想象空間。
風險提示：1、公募REITs與投資股票或債券的公募基金具有不同的風險收益特征，其預期風險和收益高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金，屬于中高風險品種，具體風險評級結果以基金管理人和銷售機構提供的評級結果為準。2、公募REITs為基礎設施基金，大部分資產(chǎn)投資于基礎設施項目，具有權益屬性，受經(jīng)濟環(huán)境、運營管理等因素影響，基礎設施項目市場價值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化，可能引起本基金價格波動，甚至存在基礎設施項目遭遇極端事件（如地震、臺風等）發(fā)生較大損失而影響基金價格的風險。3、公募REITs在基礎設施之外投資固定收益資產(chǎn)，可能面臨信用風險、利率風險、收益率曲線風險、利差風險、供需風險和購買力風險。4、公募REITs采取封閉式運作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，存在流動性不足的風險。5、本基金存在其他與公募基金相關的風險和與基礎設施項目相關的風險，詳見招募說明書等法律文件。6、基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。7、投資者在投資基金之前，請仔細閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。8、本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。