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工程機(jī)械行業(yè)需求持續(xù)回暖。
6月6日晚，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)對(duì)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2024年5月銷售各類挖掘機(jī)1.78萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.04%。
其中，國(guó)內(nèi)銷售8518臺(tái)，環(huán)比下降21%，但同比增長(zhǎng)29.2%，增速相較于上個(gè)月增加了超過(guò)15個(gè)百分點(diǎn)。
同期，挖掘機(jī)出口量迎來(lái)環(huán)比回升，多賣了1266臺(tái)，約增長(zhǎng)16%至9306臺(tái)；同比則下降8.92%，降幅相較于上個(gè)月小幅收窄。
上述表現(xiàn)總體優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期?！豆こ虣C(jī)械雜志》此前曾預(yù)估，5月挖掘機(jī)(含出口)銷量1.62萬(wàn)臺(tái)左右，同比增長(zhǎng)5%左右。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷量7700臺(tái)，同比增長(zhǎng)約19%；出口市場(chǎng)預(yù)估銷量8500臺(tái)，同比下降近17%。
整體看，1-5月共銷售挖掘機(jī)8.66萬(wàn)臺(tái)，同比下降6.92%；其中國(guó)內(nèi)4.57萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.81%；出口4.09萬(wàn)臺(tái)，同比下降15.1%。
工程機(jī)械產(chǎn)品市場(chǎng)需求受國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)影響較大，下游客戶主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)等投資密集型行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟(jì)周期息息相關(guān)。挖掘機(jī)的銷量，又被視作工程機(jī)械行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)和經(jīng)濟(jì)的晴雨表。
實(shí)際上，4月的挖掘機(jī)市場(chǎng)表現(xiàn)同樣優(yōu)于預(yù)期，隨著進(jìn)入傳統(tǒng)銷售旺季，行業(yè)景氣度持續(xù)修復(fù)。
5月中旬，央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，4月大類設(shè)備中，吊裝設(shè)備與挖掘設(shè)備開工率最高，且開工率達(dá)到2024年來(lái)最高，挖掘設(shè)備更是連續(xù)5個(gè)月持續(xù)走高。吊裝設(shè)備開工率高，說(shuō)明2023年的不少項(xiàng)目進(jìn)入收尾期；挖掘設(shè)備開工率高，說(shuō)明2024年新開工項(xiàng)目持續(xù)增加。
浙商證券提出，2015年為挖掘機(jī)上輪周期底點(diǎn)，按8-10年為更新周期測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)更新需求有望觸底，未來(lái)有望周期上行。
同時(shí)，中央推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新有望促進(jìn)工程機(jī)械設(shè)備更新?lián)Q代，推動(dòng)老舊“國(guó)一”、“國(guó)二”機(jī)型出清，加速存量“國(guó)三”切“國(guó)四”進(jìn)程。此外，住建部印發(fā)《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實(shí)施方案》，提及更新淘汰使用10年以上，高污染、能耗高、老化磨損嚴(yán)重、技術(shù)落后的建筑施工工程機(jī)械設(shè)備。
在房地產(chǎn)政策持續(xù)利好、萬(wàn)億國(guó)債加大基建投入的背景下，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械需求預(yù)期有望逐步改善。
海外市場(chǎng)方面，近年來(lái)中企全球化戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)。去年，三一重工(600031.SH)實(shí)現(xiàn)海外銷售收入432.58億元，同比增長(zhǎng)18.28%；國(guó)際收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重為60.48%，同比上升14.78個(gè)百分點(diǎn)。
徐工機(jī)械(000425.SZ)同期境外營(yíng)收占比提升至40%左右；中聯(lián)重科(000157.SZ)去年海外營(yíng)收占比約38%，同比增長(zhǎng)超過(guò)79.2%。
東方證券發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)2024年工程機(jī)械行業(yè)國(guó)內(nèi)需求或在2023年基礎(chǔ)上略有增長(zhǎng)；同時(shí)出口在國(guó)內(nèi)企業(yè)的全球化布局下有望收窄降幅。