界面新聞記者 | 郭凈凈
6月4日，美邦服飾(002269.SZ)再次封死跌停板，最終收跌9.85%，股價報1.19元/股。6月3日，該股票觸及10.2%跌停線。若跌停情況持續(xù)，該公司將逐步逼近1元/股警戒線。
盤后，美邦服飾董秘劉寬接受界面新聞采訪表示，這兩天多家收到年報問詢函的上市公司股價跌?；蛳碌?，公司也受此影響，“公司很重視深交所下發(fā)的問詢函，回函工作是公司當前最重要的一件事，目前正在組織公司人手、聯(lián)系外部審計機構(gòu)等加快回函節(jié)奏，我們希望能夠盡早回函。”
6月1日，深交所對美邦服飾下發(fā)年報問詢函，對其營收大幅下滑、扣非后巨虧、投資性房地產(chǎn)價值、應(yīng)收賬款、加盟商等情況給予重點關(guān)注。6月3日，因業(yè)績預(yù)告披露的預(yù)計凈利潤與經(jīng)審計凈利潤差異較大，美邦服飾遭深交所下發(fā)監(jiān)管函；此前5月22日，其已因相關(guān)事宜收到上海證監(jiān)局警示函。
是否實質(zhì)觸及其他風險警示情形？
2023年年報顯示，美邦服飾實現(xiàn)營業(yè)收入13.56億元，同比下降5.81%；實現(xiàn)凈利潤3174.58萬元，同比增長103.88%；實現(xiàn)扣非凈利潤-4.45億元，同比增長46.39%，但已連續(xù)5年為負；實現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額-1.89億元，其中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為9.7億元，同比下降35.93%；流動負債總額19.67億元，較流動資產(chǎn)總額高5.98億元。年審會計師將“對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的事項”識別為關(guān)鍵審計事項。
2023年，該公司營業(yè)收入構(gòu)成中，與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入為5.06億元，扣除后營業(yè)收入為8.5億元，同比下降32.49%。按行業(yè)分，2023年公司批發(fā)零售業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入8.5億元，其他行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入5.06億元。按銷售模式分，直營銷售實現(xiàn)營業(yè)收入2.02億元，同比增長7.69%，營業(yè)成本1.09億元，同比增長21%。報告期內(nèi)公司關(guān)閉直營門店10家，新開6家。
對此，美邦服飾被深交所要求結(jié)合扣除后營業(yè)收入大幅下降、連續(xù)多年扣非后凈利潤為負、償債能力等因素，說明持續(xù)經(jīng)營能力是否存在不確定性，是否實質(zhì)觸及《股票上市規(guī)則》第9.8.1條規(guī)定的其他風險警示的情形。同時，問詢函要求美邦服飾年審會計師說明是否識別出對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的事項，已履行的審計程序和獲取的審計證據(jù)，是否審慎評估持續(xù)經(jīng)營不確定性事項的性質(zhì)及對公司財務(wù)報表的影響。
另外，問詢函要求美邦服飾結(jié)合營業(yè)收入結(jié)構(gòu)、經(jīng)營銷售模式等，量化分析說明公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額以及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金金額與營業(yè)收入變動不匹配的原因及合理性；并量化說明報告期凈利潤同比扭虧、扣非凈利潤虧損大幅收窄的原因及合理性；量化分析說明在報告期內(nèi)凈關(guān)閉4家直營門店的情況下，2023年公司直營銷售收入、成本增長，且營業(yè)成本增幅遠大于營業(yè)成本增幅的原因及合理性。
在資金方面，美邦服飾被要求說明一年內(nèi)到期的短期債務(wù)情況，包括到期時間、金額、預(yù)計償還方式，并結(jié)合貨幣資金狀況和現(xiàn)金流情況、日常經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)需求、未來資金支出安排、融資能力等，說明是否存在流動性風險？
投資性房地產(chǎn)公允價值評估是否公允？
近兩年，所持房產(chǎn)成為美邦服飾的“救命稻草”。界面新聞了解到，2023年，為了盤活資產(chǎn)，該公司分別于6月19日、12月4日、12月26日向?qū)幉ㄑ鸥隊柗椨邢薰境鍪凵蜿?、成都、上饒、南昌、西安的直營店鋪房產(chǎn)，合計交易價約12.5億元。
年報顯示，美邦服飾2023年末凈資產(chǎn)為4.51億元，同比增長86.33%。其中投資性房地產(chǎn)賬面價值為7.61億元，同比增長36.62%，本期產(chǎn)生公允價值變動損益2053.43萬元。2022年1月1日起，該公司將投資性房地產(chǎn)的計量方式由成本模式調(diào)整為公允價值模式。
鑒于此，年審會計師將投資性房地產(chǎn)公允價值識別為關(guān)鍵審計事項，其中提到管理層對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量，獲取投資性房地產(chǎn)公允價值的方法是通過聘請第三方評估機構(gòu)對投資性房地產(chǎn)的公允價值進行評估。由于對投資性房地產(chǎn)的公允價值評估過程中涉及很多的估計和假設(shè)，例如投資性房地產(chǎn)所在地區(qū)的經(jīng)濟環(huán)境及未來趨勢分析、預(yù)計租金、出租率、折現(xiàn)率等，估計和假設(shè)的變化會對評估的投資性房地產(chǎn)之公允價值產(chǎn)生很大的影響。
針對上述情況，深交所問詢函要求美邦服飾詳細說明報告期末投資性房地產(chǎn)公允價值評估的具體情況，說明評估結(jié)果是否公允；詳細說明本期新增按照公允價值計量投資性房地產(chǎn)的具體情況，是否能夠持續(xù)可靠取得投資性房地產(chǎn)的公允價值，所在地是否具有活躍的房地產(chǎn)交易市場，公司是否能從交易市場中取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，是否符合企業(yè)會計準則的有關(guān)規(guī)定。
另外，年報顯示，美邦服飾存貨期末賬面余額為6.2億元，計提存貨跌價準備1.52億元，賬面價值為4.68億元，較期初下降59.19%。公司稱在報告期內(nèi)持續(xù)加大存貨處理力度，同時新增計提存貨跌價準備5,293.98萬元，去年同期計提存貨跌價準備1.15億元。本期轉(zhuǎn)回或轉(zhuǎn)銷1.36億元。深交所問詢函要求美邦服飾量化說明公司報告期末存貨賬面價值較期初大幅下降、大額計提存貨跌價準備的原因及合理性；說明公司存貨盤點情況，年度存貨賬面價值的真實性、準確性，并對比銷售單價、庫齡結(jié)構(gòu)的變化情況說明本期存貨跌價準備計提較上期大幅下降的原因及合理性。
加盟商應(yīng)收賬款壞賬計提是否審慎、合理？
2023年，美邦服飾應(yīng)收賬款余額10.95億元，已累計計提壞賬準備9億元，計提比例達82.15%。按賬齡披露應(yīng)收賬款余額中，賬齡三年以上的應(yīng)收賬款余額5.33億元。按欠款方歸集的期末余額前五名的應(yīng)收賬款余額合計2.07億元，計提減值準備1.93億元。本期新增計提應(yīng)收賬款壞賬準備1.59億元，較上期減少1.25億元。公司應(yīng)收賬款主要來自加盟商，全部采用按組合計提壞賬準備。
另外，2023年，該公司其他應(yīng)收款期末賬面余額3.09億元，同比增長41.10%。其中加盟商往來款賬面余額3559.26萬元，個人借款及備用金707.53萬元；1年以內(nèi)其他應(yīng)收款賬面余額1.46億元，同比增長134.38%，3年以上其他應(yīng)收款賬面余額1.07億元；對上?？禈蜴?zhèn)政府的5000萬元土地意向金其他應(yīng)收款賬齡以及對安徽方翔羽絨制品有限公司、浙江三星羽絨股份有限公司、廣州錦興紡織漂染有限公司的其他應(yīng)收款賬齡都已超過三年，但公司均未計提壞賬準備；公司本期計提其他應(yīng)收款壞賬準備935.26萬元，去年同期為3550.45萬元。
美邦服飾報告期末長期應(yīng)收款賬面余額1567.74萬元，賬面余額合計2890.67萬元的“加盟商經(jīng)營性資金支持”長期應(yīng)收款已全額計提壞賬損失。2023年7月28日，該公司因2018年5月至2019年12月期間違規(guī)為加盟商提供財務(wù)資助，日最高余額為2.28億元，被深交所發(fā)函警示，并隨后遭上海證監(jiān)局出具警示函
鑒于此，深交所下發(fā)問詢函，要求美邦服飾列式說明本期新增以及賬齡三年以上其他應(yīng)收款、加盟商往來款、個人借款及備用金的具體情況，是否存在關(guān)聯(lián)人占用資金的情況；被要求說明賬齡三年以上應(yīng)收賬款、按欠款方歸集的期末余額前五名應(yīng)收賬款形成的業(yè)務(wù)背景、賬齡情況，合同約定的付款期限，未能及時收回的原因及合理性，上述款項的交易是否具備商業(yè)實質(zhì)，以前年度是否存在虛構(gòu)交易的情況，并提供前述應(yīng)收賬款涉及的客戶名稱，說明其與公司、公司董監(jiān)高、5%以上股東是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或可能導致利益傾斜的其他關(guān)系。
此外，美邦服飾被要求詳細說明公司對加盟商應(yīng)收賬款全部采用組合計提的原因及合理性，加盟商應(yīng)收賬款壞賬計提是否審慎、合理；并被詳細說明其他應(yīng)收款項下“加盟商往來款”與長期應(yīng)收款項下“加盟商經(jīng)營性資金支持”的具體性質(zhì)，是否為公司對加盟商的財務(wù)資助，報告期內(nèi)是否存在新增財務(wù)資助的情況；詳細說明“加盟商經(jīng)營性資金支持”長期應(yīng)收款的壞賬計提政策，是否與其他應(yīng)收款中“加盟商往來款”的壞賬計提政策存在差異。