界面新聞記者 | 郭凈凈
6月3日，新金路(000510.SZ)股價(jià)持續(xù)下探，截至收盤仍跌7%，報(bào)收3.19元/股。
此前6月2日，該公司再次終止收購安徽天兵電子科技股份有限公司（下稱“天兵科技”）股權(quán)。至此，新金路第三次調(diào)整收購天兵科技相關(guān)股權(quán)的方案仍告敗。
界面新聞了解到，自2022年9月，該公司便開始這筆收購動作。按照2022年9月最初預(yù)案，新金路擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買天兵科技股權(quán)，并向公司控股股東、實(shí)際控制人劉江東及其一致行動人金海馬以非公開發(fā)行股份方式募集配套資金，其中擬發(fā)行股價(jià)5.7元/股。彼時(shí)公司已簽約擬購買天兵科技65.01%股權(quán)，同時(shí)努力實(shí)現(xiàn)對該標(biāo)的公司100%股權(quán)的收購。
2023年3月，新金路調(diào)整收購方案，調(diào)低擬發(fā)行股價(jià)至5.06元/股，同時(shí)將募資發(fā)行對象變更為不超過35名特定投資者，不再向?qū)嵖厝朔矫婺假Y。
三個(gè)月后（2023年6月25日），新金路再次變更收購方式，終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)；同日披露，公司擬以合計(jì)3億元現(xiàn)金收購天兵科技53.55%股權(quán)。
據(jù)介紹，天兵科技主要從事軍民兩用的微波毫米波芯片的設(shè)計(jì)、封測和微波毫米波部件、分機(jī)系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域包括彈載、機(jī)載、艦載及地面火控系統(tǒng)等，主要面向軍工科研院所、部隊(duì)和高校等客戶。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月31日，天兵科技資產(chǎn)總額41658.74萬元，負(fù)債21253.73萬元，營收2641.23萬元，凈利潤-161.21萬元（未經(jīng)審計(jì)）；2022年，公司營收13329.19萬元，凈利潤4154.58萬元。
根據(jù)評估報(bào)告，本次選用收益法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論；天兵科技股東全部權(quán)益在評估基準(zhǔn)日2022年12月31日，合并口徑歸屬于母公司賬面值為21407.58萬元，評估值為59160萬元，評估增值37752.42萬元，增值率176.35%。
公告顯示，相關(guān)交易方約定：2023年、2024年、2025年合并報(bào)表歸屬于標(biāo)的公司天兵科技的凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益后）分別不低于3970萬元、5055萬元、5975萬元，或2023年度、2024年、2025年三年累計(jì)承諾凈利潤不低于1.5億元，判斷是否完成業(yè)績承諾以累計(jì)凈利潤為準(zhǔn)。
不過，2024年6月2日，新金路收購天兵科技股權(quán)事宜仍然告敗。新金路稱，鑒于目前客觀情況發(fā)生較大變化，原協(xié)議暫時(shí)不具備履行條件，進(jìn)而導(dǎo)致合同目的短期內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)，出于商業(yè)上的考慮，經(jīng)各方協(xié)商，決定終止本次收購事項(xiàng)；“雙方同意，將適時(shí)研究通過其他方式推進(jìn)項(xiàng)目收購的可能性”。
按照新金路原計(jì)劃，該公司收購天兵科技后，將置入盈利能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，主營業(yè)務(wù)將拓展至軍工電子新領(lǐng)域。鑒于這樣的預(yù)期，自此次重組開始、終止又重啟再終止等動態(tài)，新金路股價(jià)隨之變動。Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年9月1日至2024年6月3日，該公司股價(jià)累計(jì)跌超51%，期間股價(jià)最高7.82元/股，如今已跌至3.19元/股。
“是否繼續(xù)推進(jìn)天兵科技收購事宜或具體收購方式，還要根據(jù)后續(xù)實(shí)際情況來確定?！?月3日，界面新聞致電新金路證券部，相關(guān)人士回復(fù)稱，公司主業(yè)還是氯堿化工業(yè)務(wù)，仍受到近期整體市場低迷影響。
目前，新金路仍以氯堿化工為核心業(yè)務(wù)，配套倉儲、物流、貿(mào)易等經(jīng)營業(yè)務(wù)，主導(dǎo)產(chǎn)品為聚氯乙烯樹脂（PVC）和燒堿。目前氯堿市場處于低谷周期，堿產(chǎn)品下游市場氧化鋁價(jià)格持續(xù)低位盤整，客戶采購燒堿價(jià)格明顯下降。2022年，該公司歸母凈利潤同比下滑95.61%至1314.3萬元，并于2023年大虧1.77億元，在2024年一季度繼續(xù)虧損6313.49萬元。
2023年12月6日，新金路發(fā)布定增預(yù)案稱，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行數(shù)量不超過8000萬股，預(yù)計(jì)募資不超2.82億元，將用于電石渣資源化綜合利用項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。2024年3月，該公司下調(diào)定增募資額上限至1.52億元，預(yù)計(jì)非公開發(fā)行股票數(shù)量為4523.8萬股。