創(chuàng)世紀（300083.SZ）2024年6月1日發(fā)布消息稱，2024年5月31日創(chuàng)世紀接受摩根基金等機構(gòu)調(diào)研，董事、副總經(jīng)理、董事會秘書：姜波；IR：楊振國參與接待，并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。
調(diào)研機構(gòu)詳情如下：
李子揚/摩根基金；侯嘉敏、張?zhí)炻?、容志能、朱凱、王灝、朱建明、葉秀賢、徐也/寶盈基金；吳彤/招商資管；馬力/望正資產(chǎn)；甘球/中航證券；樸虹睿/國投瑞銀；戴晶晶/華福證券；卓煒/墨竹私募基金；張揚威/泓諾創(chuàng)投；馬良/遠東宏信有限公司；王麗/融信資本投資；王永紅/深圳華夏復利私募基金；鄒佳欣/深圳華麒資本；雷佳欣/深圳前海恒邦股權(quán)投資；黃景榮/路演光年。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、公司介紹
公司當前主營業(yè)務(wù)為數(shù)控機床等高端智能裝備業(yè)務(wù)，其具體情況為：
產(chǎn)品情況：公司數(shù)控機床產(chǎn)品分為3C系列、通用系列及五軸高端系類，其中，3C系列產(chǎn)品包括鉆攻機、精雕機；通用系列產(chǎn)品包括立式加工中心、臥式加工中心、龍門加工中心、數(shù)控車床等；五軸高端系類產(chǎn)品包括五軸鉆攻機、五軸立加、五軸龍門、五軸臥加、五軸聯(lián)動銑車復合加工中心等。
1、3C系列產(chǎn)品情況：公司憑借在產(chǎn)品技術(shù)端不斷升級迭代帶來的產(chǎn)品質(zhì)量提升和優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，鉆攻機產(chǎn)品在國內(nèi)外智能手機供應(yīng)鏈逐漸取得一定市場份額，沉淀了良好的品牌口碑，已在3C領(lǐng)域躋身國產(chǎn)機床企業(yè)第一梯隊；主要客戶包括國內(nèi)外智能手機品牌產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)；截至目前，公司鉆攻機已更新迭代至第八代，全球已累計出貨超過90,000臺，成功入選2022年國家制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品，產(chǎn)品市占率持續(xù)領(lǐng)先，并已實現(xiàn)進口替代。
2、通用系列產(chǎn)品情況：公司2017年開始集中資源加大通用機市場布局，并著重以立式加工中心產(chǎn)品作為切入點。公司借助3C系列產(chǎn)品在技術(shù)、供應(yīng)鏈、生產(chǎn)制造、售后服務(wù)及品牌口碑等方面的多重優(yōu)勢，實現(xiàn)降維競爭，并取得積極成果，立式加工中心出貨量連續(xù)四年實現(xiàn)翻番，到2021年出貨量超過10,000臺，全國銷量第一。截至目前，公司立式加工中心全球已累計出貨近40,000臺，已成為公司在通用領(lǐng)域的奠基之作；同時公司全面開拓龍門加工中心、臥式加工中心、數(shù)控車床等通用系列產(chǎn)品，年出貨量明顯增長。公司在通用領(lǐng)域的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出多點開花的態(tài)勢，抗周期能力增強，為公司做大做強奠定了堅實基礎(chǔ)。
3、五軸高端機床是公司現(xiàn)階段積極培育的產(chǎn)品。五軸聯(lián)動，一次裝夾可實現(xiàn)對空間復雜曲面零部件的多面高效、高速、高精度加工，具有節(jié)約空間成本、經(jīng)濟實用的特點，相較于三軸與四軸聯(lián)動的普通數(shù)控機床，其優(yōu)勢在于加工精度更高，適用于更復雜的加工場景和滿足更高效更動態(tài)的加工需求。對于五軸聯(lián)動加工中心，公司的發(fā)展目標是穩(wěn)步攻占高端市場，實現(xiàn)進口替代，在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級中培育新的業(yè)績增長點。
公司基于深厚的技術(shù)積累，扎實推進高端五軸產(chǎn)品的研發(fā)工作，已取得實質(zhì)進展，向市場推出多款五軸產(chǎn)品均已實現(xiàn)批量出貨，在五軸高端市場開拓上邁出了堅實一步，取得了良好開局。
二、問答環(huán)節(jié)
1、投資者：目前公司3C業(yè)務(wù)復蘇情況如何？怎么看待本輪消費電子復蘇持續(xù)性？
答：3C業(yè)務(wù)一直是公司的優(yōu)勢領(lǐng)域，公司在3C領(lǐng)域的拳頭產(chǎn)品鉆攻機，已累計出貨超過90,000臺，市場占有率領(lǐng)跑行業(yè)，并成功入選2022年國家制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品，已實現(xiàn)下游3C核心用戶的全面覆蓋。
自2011年公司第一代鉆攻機產(chǎn)品面市以來，公司通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新，應(yīng)用端優(yōu)化，數(shù)據(jù)分析、測試對比總結(jié)技術(shù)經(jīng)驗，持續(xù)推進產(chǎn)品迭代升級，不斷提高產(chǎn)品綜合性能，并向高端化方向發(fā)展，目前該系列產(chǎn)品已升級至第八代——高效型五軸聯(lián)動鉆銑加工中心。對于鉆攻機，公司的發(fā)展目標是深入推進進口替代，進一步提高市場份額。
當前的3C行業(yè)中，一方面，鈦合金材料因性能優(yōu)異，兼具輕量化、高強度、抗腐蝕優(yōu)勢，在各大手機品牌新產(chǎn)品中應(yīng)用，導致加工時長加大，根據(jù)艾邦高分子數(shù)據(jù)，鈦合金手機中框加工時長約為鋁合金中框的3-4倍，對公司鉆攻機產(chǎn)品需求也帶來正面影響。另一方面，AI廣泛應(yīng)用時代已經(jīng)來到，被AI浪潮席卷的行業(yè)中，消費電子的表現(xiàn)尤為突出；隨著AI進一步在國內(nèi)外各大手機品牌及產(chǎn)品類型中的應(yīng)用，對數(shù)控機床需求的成長空間有望持續(xù)打開，對公司在3C領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展有較大的積極作用。
受益于消費電子的復蘇，公司拳頭產(chǎn)品鉆攻機2023年第四季度出貨量已同比增長超120%。
展望未來，隨著鈦合金新材料應(yīng)用疊加AI驅(qū)動消費電子產(chǎn)業(yè)進入創(chuàng)新周期，公司鉆攻機產(chǎn)品有望迎來高速增長。
2、投資者：公司目前全球化布局情況如何，未來計劃如何開拓海外市場？
答：考慮到海外的廣闊市場空間及公司產(chǎn)品的優(yōu)勢，公司積極開拓海外市場，持續(xù)打開成長空間，利用全球化的資源，更高效、更優(yōu)質(zhì)地服務(wù)全球客戶。
公司2023年海外營收1.45億元，同比提升74.84%。目前公司有鉆攻機、立加、臥加、龍門、五軸等產(chǎn)品出口海外，可用于3C零部件、AR/VR眼鏡、醫(yī)療器械、傳統(tǒng)汽車和新能源汽車零部件、航空航天、5G產(chǎn)業(yè)鏈、模具、醫(yī)療器械、軌道交通等諸多領(lǐng)域。
公司根據(jù)海外市場需求和客戶產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移需要，計劃分階段在越南、墨西哥等地建立營銷中心、生產(chǎn)基地和海外技術(shù)服務(wù)中心，并打造海外展廳和樣板工廠，重點深入布局并扎根東南亞、北美等海外市場，拓展海外營銷團隊并同步推進代理商體系建設(shè)，做好海外產(chǎn)品的選型規(guī)劃、技術(shù)支持、售后服務(wù)和品牌營銷等工作，積極走出國門，開啟全球化布局，提升公司全球范圍內(nèi)的知名度，打造民族優(yōu)秀品牌。相信隨著公司海外市場的不斷擴張，將對公司業(yè)績帶來更加積極的影響。
3、投資者：目前低空經(jīng)濟成為政策重點推進的方向，公司在低空經(jīng)濟中的作用和產(chǎn)業(yè)布局情況？
答：年初“低空經(jīng)濟”首次被寫入政府工作報告；地方政策上，也已有多個省份將低空經(jīng)濟發(fā)展列入今年重點工作。低空經(jīng)濟作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，已是新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，公司高度看好低空經(jīng)濟賽道的增長空間和發(fā)展?jié)摿?，持續(xù)加強技術(shù)和產(chǎn)品布局，積極維護并進一步挖掘現(xiàn)有客戶的訂單潛力,同時在此基礎(chǔ)上積極拓展新的客戶，抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機遇。
公司的核心產(chǎn)品中高端數(shù)控機床，有多款產(chǎn)品可用于直升機、無人機、電動垂直起降飛行器（eVTOL）等各類相關(guān)產(chǎn)品多種零部件的加工。
4、投資者：未來公司毛利率將如何變化？還將采取哪些舉措促進業(yè)績持續(xù)提升？
答：受銷售規(guī)模、市場競爭等因素的影響，不同產(chǎn)品的毛利率存在一定的差異。隨著下游消費電子的持續(xù)復蘇，毛利率較高的3C業(yè)務(wù)訂單回暖，營收占比提升，將推動整體毛利率提升。同時，3C業(yè)務(wù)的好轉(zhuǎn)有利于發(fā)揮公司的規(guī)模效應(yīng)和議價能力，進一步降低成本，增加利潤空間。
此外，公司后續(xù)將持續(xù)開拓龍門、臥加以及高端五軸產(chǎn)品市場，隨著公司通用產(chǎn)品市占率及競爭力提升，規(guī)模優(yōu)勢形成，公司毛利率也將得到進一步改善。
同時，公司積極采取以下多項措施促進經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)提升，包括：加強采購、生產(chǎn)過程的管控，降低成本，提高效率；通過技術(shù)研發(fā)推進機型的迭代和成本優(yōu)化，控制產(chǎn)品成本，提高毛利率；強化預(yù)算管理，控制各項費用支出，控制費用率；優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，集中資金、人員、資源發(fā)展前景更好、附加值更高的業(yè)務(wù)。
5、投資者：目前我國低端數(shù)控機床基本達到自給自足，中端數(shù)控機床基本實現(xiàn)替代，但高端數(shù)控機床國產(chǎn)化率仍處于較低水平。在高端化方面公司是如何布局及規(guī)劃的？
答：公司在橫向豐富產(chǎn)品品類的同時，也積極推動縱向高端化升級。近年來，公司除了圍繞鉆銑加工中心、立式加工中心進行性能升級、應(yīng)用拓展之外，在臥式加工中心、高速龍門加工中心、數(shù)控車床等產(chǎn)品領(lǐng)域也逐漸形成競爭力。
在產(chǎn)品的高端化方面，公司五軸產(chǎn)品的研發(fā)已取得了實質(zhì)進展，五軸立式加工中心（V-400U/500U/650U）和霏鴻五軸聯(lián)動銑車復合中心（FH60P-C/80P-C/100P-C/135P-C/210PC）產(chǎn)品均已實現(xiàn)批量出貨，還有部分產(chǎn)品處于積極開拓市場階段，另外還有多款產(chǎn)品在研，隨著公司高端產(chǎn)品的持續(xù)放量，對公司經(jīng)營業(yè)績有積極作用。
6、投資者：公司核心部件的自主研發(fā)情況？
答：作為機床行業(yè)的龍頭企業(yè)，保障產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的“自主、安全、可控”已成為企業(yè)共識，公司一直致力于提高數(shù)控機床關(guān)鍵核心功能部件的自制率，為實現(xiàn)核心零部件的進口替代和自主可控發(fā)揮龍頭企業(yè)的帶動作用。
公司目前已在主軸、刀庫、轉(zhuǎn)臺等零部件的研發(fā)上取得積極成果，已獲得主軸相關(guān)專利近20項、轉(zhuǎn)臺相關(guān)專利5項、刀庫相關(guān)專利24項，并實現(xiàn)自主化；在數(shù)控系統(tǒng)的開發(fā)方面，公司基于客戶真實需求，積極對數(shù)控系統(tǒng)進行二次開發(fā)，為客戶提供更加個性化的加工體驗，這些都為公司產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定和品質(zhì)提升提供了有效保障。
7、投資者：公司的研發(fā)能力如何？研發(fā)體系和研發(fā)人才建設(shè)情況如何？
答：公司基于“客戶第一、科技創(chuàng)新”的核心理念，形成了用戶需求導向特質(zhì)的技術(shù)研發(fā)體系，公司始終堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，應(yīng)用性研發(fā)與前瞻性研發(fā)并重，致力于產(chǎn)品綜合性能及高性價比產(chǎn)品的技術(shù)提升。
公司始終堅持“技術(shù)是根本”的戰(zhàn)略定位，高度重視研發(fā)體系的建設(shè)和研發(fā)人才的培育，并以此推動研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新，在創(chuàng)新驅(qū)動中增強公司可持續(xù)競爭力。公司具備行業(yè)領(lǐng)先且可持續(xù)、高質(zhì)量的研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新能力。擁有業(yè)內(nèi)權(quán)威技術(shù)專家組成的技術(shù)顧問團，以及業(yè)內(nèi)專業(yè)的研發(fā)團隊，每年持續(xù)增加研發(fā)投入，研發(fā)投入絕對金額在機床上市公司中處于領(lǐng)先地位，且未來公司也會持續(xù)加大在機床研發(fā)方面投入。在平臺建設(shè)方面，公司依托“一站一室兩中心”（深圳市院士工作站、智能精密加工關(guān)鍵技術(shù)工程實驗室、廣東省工程技術(shù)研究中心、深圳市企業(yè)技術(shù)中心）四個高端研發(fā)創(chuàng)新平臺，并在深圳、蘇州、上海、西安設(shè)有四個研發(fā)中心，吸納優(yōu)質(zhì)人才，圍繞提升產(chǎn)品核心競爭力為目標持續(xù)投入研發(fā)資源；同時在重點技術(shù)上與高校合作開發(fā)，為公司在重點技術(shù)攻關(guān)、自主創(chuàng)新等多方面提供技術(shù)支持與人才支撐。
未來，公司將積極響應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力的創(chuàng)新發(fā)展要求，在相關(guān)政策指導和支持下持續(xù)不斷提升技術(shù)創(chuàng)新能力，為工業(yè)制造帶來高效、綠色、創(chuàng)新的加工應(yīng)用和服務(wù)體驗，推動公司可持續(xù)發(fā)展。
8、投資者：設(shè)備更新政策發(fā)布后，預(yù)計公司將迎來哪些發(fā)展機遇？對于公司所處行業(yè)有何意義？
答：對公司而言，一方面，機床替換周期疊加政策支持有望帶動國內(nèi)機床的更新替換需求、技術(shù)升級需求。針對此輪設(shè)備更新，創(chuàng)世紀作為國內(nèi)頭部機床廠商之一，已基于不同機床產(chǎn)品和客戶類型，構(gòu)建了新機、置換、二手機等業(yè)務(wù)齊全的“全生態(tài)營銷系統(tǒng)”，通過向客戶銷售新機、以舊換新、二手機維修、租賃等，有效吸引客戶，深度綁定客戶，全渠道推進公司銷售的持續(xù)增長；同時，公司具有完整的研、產(chǎn)、供、銷、服體系，業(yè)務(wù)發(fā)展賽道清晰，在國內(nèi)機床更新?lián)Q代潮流中肩負重要責任。隨著設(shè)備更新相關(guān)財稅、金融支持的逐步落地和釋放，下游客戶資本開支意愿有望進一步增強。
另一方面，此次設(shè)備更新有望加快技術(shù)創(chuàng)新，進一步推動產(chǎn)品向著智能化、高端化發(fā)展。面向高端化、國際化的機床加工市場發(fā)展趨勢，公司先后推出“赫勒”、“創(chuàng)世紀”品牌；赫勒精機專注于高端智能裝備的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、應(yīng)用銷售、售后服務(wù)，管理團隊來源于國際知名機床制造公司，具備超過25年以上的實際經(jīng)驗；“創(chuàng)世紀”品牌定位為“成為新能源汽車行業(yè)垂直解決方案競爭者”，價值主張是“對產(chǎn)品的極致追求、高效、穩(wěn)定”，將在國內(nèi)機床技術(shù)升級趨勢中扮演重要角色。
9、投資者：本次變更“回購股份”的目的是什么？未來還會采取哪些舉措提振股價，做好市值管理工作，回報投資者？
答：公司基于對未來發(fā)展前景的信心和對公司價值的認可，為提高股東回報，維護股東利益，增強投資者信心；同時，綜合考慮公司經(jīng)營情況、發(fā)展戰(zhàn)略及股東合理訴求，公司于2024年5月24日召開第六屆董事會第十三次會議審議通過了《關(guān)于變更回購股份用途并注銷的議案》，同意公司將2022年度完成回購的股份用途由“全部用于股權(quán)激勵計劃或員工持股計劃”變更為“全部用于注銷并減少注冊資本”，本次變更事項尚需公司股東大會審議通過。
長期看，公司的價值核心還是在于公司經(jīng)營本身。一方面，公司會專注并深入主業(yè)提升核心競爭力，竭力全方位做大做強主業(yè)，持續(xù)提升公司經(jīng)營效益并創(chuàng)造價值回報投資者；另一方面，將繼續(xù)加強與資本市場投資者的溝通，積極有效地向市場傳遞公司經(jīng)營發(fā)展成果，讓公司內(nèi)在價值在資本市場市值上體現(xiàn)。
10、投資者：公司在新能源領(lǐng)域的市場拓展情況如何？主要有哪些產(chǎn)品？
答：新能源領(lǐng)域是公司大力開拓的領(lǐng)域，尤其當下“碳達峰、碳中和”目標全面引領(lǐng)中國經(jīng)濟社會發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型，新能源替代傳統(tǒng)能源的進程中，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將迎來加速發(fā)展現(xiàn)階段。
公司審時度勢地面向新能源汽車行業(yè)布局了通立式加工中心、龍門加工中心、臥式加工中心、型材加工中心、數(shù)控車床等多款產(chǎn)品，主要面向新能源汽車電池（托盤、外殼、腔體等）、電機（殼體、馬達等）、電控（殼體、上蓋等）、制動系統(tǒng)（剎車盤、卡鉗等）、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（連接器等）、觸摸屏及攝像頭（腔體和小件等）、輪轂等零部件的加工及一體化壓鑄的配套。
隨著新能源汽車對續(xù)航能力的需求提高，“輕量化”是發(fā)展趨勢，國內(nèi)外眾多汽車企業(yè)紛紛布局一體化壓鑄技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用，公司近兩年聯(lián)合行業(yè)內(nèi)知名的大型壓鑄廠商，推出從壓鑄到機加工的行業(yè)整體解決方案，鉆研技術(shù)開發(fā)，強化產(chǎn)業(yè)布局，緊跟國家戰(zhàn)略，做到上下游整合資源，共同助力新興行業(yè)崛起和發(fā)展。
經(jīng)過近兩年的發(fā)展，公司產(chǎn)品在新能源汽車領(lǐng)域占有了一席之地，得到客戶普遍認可。未來，公司仍將在該領(lǐng)域持續(xù)投入資源，加大產(chǎn)品和客戶開發(fā)力度，為公司成長增添新動能。
11、投資者：公司3個億定增什么時候落地？實控人可否參與？
答：公司近期向股東大會提請授權(quán)董事會以簡易程序發(fā)行股票的事項，是否實施仍存在不確定性。小額快速融資不涉及向控股股東定增，根據(jù)《深圳證券交易所上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實施細則》第四十四條：“上市公司和主承銷商的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其控制或者施加重大影響的關(guān)聯(lián)方不得參與競價?！?/p>
12、投資者：公司銷售模式及規(guī)劃？
答：公司當前的銷售模式以直銷為主，在客戶分散度較高的區(qū)域及加快拓展的海外市場，根據(jù)需要采用代理商銷售模式，結(jié)合公司產(chǎn)品定位、區(qū)域市場特點、客戶群體特點發(fā)展代理商渠道策略。
直銷方面，公司自建近500人的直銷團隊，主要覆蓋國內(nèi)制造業(yè)高度集中的華東、華南地區(qū)，且直銷渠道顆粒度細化到村、鎮(zhèn)單位，建立了較高的競爭壁壘，幫助鉆銑加工中心、立式加工中心等核心大單品實現(xiàn)快速放量。
經(jīng)銷方面，公司累計合作100多家優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商，覆蓋國內(nèi)外核心客戶，并有望通過經(jīng)銷商進一步切入內(nèi)資機床薄弱的汽車、航天航空等高端領(lǐng)域，加速進口替代。
13、投資者：公司對中長期發(fā)展如何展望？
答：中期來看，一方面公司積極開拓海外市場，持續(xù)打開成長空間。2023年公司海外營收1.45億，同比增長約74.84%；接下來，公司繼續(xù)按計劃推進在越南和墨西哥等地建立營銷中心和生產(chǎn)基地等工作，持續(xù)開拓東南亞和北美等海外市場，提升公司產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)的知名度和營收占比，打造民族優(yōu)秀品牌。
在投資方面，公司積極尋找產(chǎn)業(yè)鏈上能與公司在技術(shù)、產(chǎn)品或市場上優(yōu)勢互補的優(yōu)質(zhì)標的進行投資，互相賦能，做大做強，發(fā)展外延生長，向平臺型企業(yè)邁進，開啟“內(nèi)生式增長和外延式發(fā)展”雙輪驅(qū)動的新發(fā)展模式。
在第十三屆中國數(shù)控機床展覽會上，公司與多家代表企業(yè)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，這些企業(yè)分別在智能制造、精密加工、數(shù)控技術(shù)、數(shù)字化技術(shù)和數(shù)字智能等領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢，有利于實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補，共同推動機床行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。相信隨著平臺型企業(yè)的持續(xù)完善，公司綜合競爭力將得到較大的提升。
從長遠來看，作為“工業(yè)母機”的數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景向好的總體格局未變，公司將持續(xù)苦練基本功，著眼于長遠，一方面加強技術(shù)沉淀，提升核心部件的自主化水平，持續(xù)推進進口替代，推進產(chǎn)品的多元化發(fā)展和高端化升級，持續(xù)強化產(chǎn)品競爭力；另一方面積極提升戰(zhàn)略定力，尋求“做大、做強、做持久”的發(fā)展路徑，抓住國家政策大力支持下數(shù)控機床行業(yè)長期的發(fā)展機會。