美格智能（002881.SZ）2024年6月1日發(fā)布消息稱，2024年5月31日美格智能接受機構調研，董事長、總經理：王平；獨立董事：楊政；保薦代表人：潘云松；財務負責人：夏有慶；董事會秘書：黃敏參與接待，并回答了調研機構提出的問題。
調研主要內容：
為便于廣大投資者進一步了解公司2023年度經營情況，公司于2024年5月31日15:00—17:00采用網絡遠程的方式舉行2023年度業(yè)績說明會，投資者提出的問題及公司回復情況的主要內容如下：
1、王總您好，我這邊是《泡財經》，公司2023年毛利提升的原因是什么？
答：您好。公司2023年度毛利率為19.16%,較上年同期增長1.3個百分點。
毛利率提升的主要原因是由于出貨產品結構變化引起，公司2023年度車載產品、5G產品、高算力產品、海外客戶等高毛利產品出貨占比提升，毛利率相對較低的NB\CAT1等數傳產品出貨減少，因此2023年度毛利率處于提升態(tài)勢。
感謝您的關注。
2、公司在面臨營業(yè)收入和凈利潤雙下滑的情況下，如何平衡研發(fā)投入與市場拓展的投入，以確保公司長期的技術領先地位和市場競爭力？
答：您好。持續(xù)的研發(fā)和市場投入是公司各項業(yè)務向前發(fā)展的最有利支撐，盡管2023年營收有所下降，但公司的研發(fā)和市場投入力度絲毫未減。在研發(fā)和市場投入上，公司從不閉門造車，始終將公司核心產品研發(fā)策略與客戶\市場需求、新技術趨勢、行業(yè)發(fā)展方向等緊密結合，來針對性的進行高效率的研美格智能投資者關系活動記錄表
發(fā)和市場投入。感謝您的關注。
3、2023年公司營業(yè)收入和凈利潤均有所下降，主要原因是什么？盡管營業(yè)收入下降，但公司總資產和凈資產均實現了增長，這背后的增長動力是什么？
答：您好。2023年公司營收較上年同期下降6.88%，分區(qū)域來看，國內市場營收下降15.28%，海外市場營收增長20.27%。分行業(yè)來看，公司面向車載核心客戶的5G智能座艙模組持續(xù)大批量出貨，由此帶動智能網聯車領域的營收保持高速增長態(tài)勢，智能網聯車業(yè)務收入占比持續(xù)提升。傳統(tǒng)IoT行業(yè)的整體需求相對穩(wěn)定，營收占比保持相對平穩(wěn)。FWA領域則受既有客戶結構和需求變化，營收占比呈現下降趨勢。
2023年，公司繼續(xù)保持研發(fā)和銷售投入強度，研發(fā)費用和銷售費用合計較去年同期增加約4540萬元；加之隨著車載行業(yè)大客戶銷售規(guī)模擴大，期末應收賬款余額增加，正常計提的信用及資產減值損失較去年同期增加約1576萬元，從而導致公司凈利潤下降。
公司2023年度通過非公開發(fā)行方式進行了再融資，實際募資凈額約為5.9億元，因此導致總資產和凈資產均大幅度增長。感謝您的關注。
4、2023年凈利潤與現金流出現顯著下滑的原因是什么？公司計劃采取哪些具體措施改善盈利能力和現金流狀況？
答：您好。2023年公司經營活動產生的現金流凈額為-3,131.31萬元，去年同期為3,182.43萬元，主要原因是車載等行業(yè)大客戶銷售規(guī)模擴大，期末應收賬款余額大幅增加，導致銷售商品收到的現金減少較大。
公司在堅持大客戶戰(zhàn)略的同時，也會不斷優(yōu)化客戶結構，在車載、運營商等行業(yè)提升頭部客戶數量，繼續(xù)提升海外優(yōu)質客戶占比，同時也加大與各類型客戶的密切溝通，確保健康穩(wěn)定的現金流入；同時公司持續(xù)提升針對供應鏈的議價能力，通過與供應鏈伙伴們的戰(zhàn)略協(xié)同、精細化管理等，不斷改善公司現金流狀況。感謝您的關注。
5、在當前4G/5G技術基礎上，公司如何規(guī)劃未來幾年的技術路線圖，特別是在面對6G等下一代通信技術的預研和布局？
答：您好。通信技術的迭代讓我們的行業(yè)和產品常做常新。公司在做好現有4G/5G產品的同時，已經推出了多款5.5G模組及終端產品，也推出了支持衛(wèi)星通信功能的產品，未來也將適時開展6G等下一代通信產品的預研和布局。
除了通信技術在產品上的迭代外，公司還會根據物聯網模組的技術發(fā)展趨勢，繼續(xù)大力投入通信+計算融合的智能模組產品，以AI應用為核心的高算力模組產品、以及端側AI場景的技術投入。感謝您的關注。
6、您好！請問23年公司凈利潤大幅下降而歸屬股東部分大幅增加的原因是什么？
答：您好，此問題的描述不太齊全，無法確定具體問題點。如是關于歸屬于母公司股東的權益增加，則主要是由于公司2023年度非公開發(fā)行的募集資金到位導致。感謝您的關注。
7、面對物聯網市場的激烈競爭，公司如何確保自身解決方案的差異化優(yōu)勢？
有哪些具體的市場細分領域被視為未來的增長點？
答：您好。公司始終堅持模組+解決方案雙輪驅動的策略，緊抓模組市場智能化和定制化發(fā)展趨勢，保持智能模組和高算力模組產品的技術領先性，做智能模組和高算力模組領域的第一品牌；繼續(xù)完善通用數傳模組產品序列，抓住5GRedcap模組、NTN衛(wèi)星通信模組、5G-A模組及終端的更新換代機遇，在新技術和新產品上保持領先性，不斷提升市場份額。
公司在做好物聯網泛連接、智能網聯車、FWA三大應用領域的同時，向新的大顆粒市場如機器人（服務類機器人、工業(yè)類機器人、具身智能機器人等）、智能無人機、消費類物聯網（AR\VR、智能運動相機）、蜂窩聯網PC等領域拓展。同時以大模型技術發(fā)展為契機，抓住邊緣計算需求增長帶來的高算力模組發(fā)展機遇，推動高算力模組在千行百業(yè)的快速滲透；加強高算力模組產品對于各類端側大模型的支持和應用，推動大模型和各類AIGC技術率先在終端側實現規(guī)模化商用。感謝您的關注。
8、營收下降而總資產增長，這是否意味著公司在資本支出上有重大投資？能否詳細說明這些投資的方向和預期回報？
答：尊敬的投資者，您好。公司總資產增長主要是因為2023年度公司完成了非公開發(fā)行，募集資金到位導致。公司募集資金主要投向于“5G+AIoT模組及解決方案產業(yè)化項目”、“研發(fā)中心建設項目”及“補充流動資金”。募集資金的持續(xù)投入將進一步鞏固公司在5G座艙智能模組、5G車規(guī)級V2X數傳模組、高算力AI模組、定制化解決方案領域的技術優(yōu)勢，有利于公司擴大在相關市場的市場份額，推動公司持續(xù)健康發(fā)展。感謝您的關注。
9、高算力模組及生成式AI應用的研發(fā)進展如何？預計何時能夠轉化為商業(yè)化產品并貢獻收入？
答：尊敬的投資者，您好。公司是行業(yè)內最早推出高算力模組產品的企業(yè)，公司的高算力模組集成了CPU\GPU\NPU等多種計算單元，可進行通用計算和異構計算，根據應用場景需求可提供1.4TOPS到近48TOPS的AI算力。公司的高算力模組產品已經可以運行類似于StableDiffusion\Llama2等復雜大模型，為在各種不同類型的終端產品的端側執(zhí)行生成式AI的各類應用，提供了標準的軟硬件環(huán)境。公司與智能網聯車、消費類物聯網等不同行業(yè)客戶密切合作，持續(xù)在高算力模組和生成式AI應用方面進行研發(fā)和市場投入，堅定推動生成式AI應用在端側的快速落地。感謝您的關注。
10、公司如何衡量研發(fā)投入的效率與效果？是否有具體的指標或里程碑來跟蹤研發(fā)項目的進展？
答：您好。公司是一家研發(fā)驅動型企業(yè)，在堅持研發(fā)投入的同時，也需要“向研發(fā)要效益”，確保研發(fā)投入的效率與效果。公司內部建立了體系完善的市場線、產品線、研發(fā)中心等組織，以客戶需求為中心，各方分工協(xié)作且互相推動，確保各項研發(fā)投入有規(guī)劃、有投入、有產出，最終形成閉環(huán)。同時公司的經營管理中心，從精細化管理的角度，對研發(fā)鏈條的效率與效果，進行評估與督促，針對發(fā)現的問題提出針對性的優(yōu)化方案。針對具體的項目進度，研發(fā)部門在項目不同階段設立了多個研發(fā)評審節(jié)點，通過研發(fā)節(jié)點評審，確保各階段的研發(fā)產出可跟蹤、可評估。感謝您的關注。
11、與大客戶的合作模式是如何的？如何保障與大客戶合作關系的穩(wěn)定性及長期性？
答：尊敬的投資者，您好。公司產品結構中，智能化和定制化產品占比高于標準化產品，相關產品均是與大客戶直接合作、以定制化研發(fā)的形式進行的。公司深刻理解物聯網行業(yè)客戶的需求和特性，堅持以客戶為中心，堅持保姆式服務理念，與客戶交朋友，用產品和服務為客戶創(chuàng)造價值，客戶群體規(guī)模、品質和粘性不斷提升。公司產品以智能化和定制化為特色，公司銷售、產品和研發(fā)團隊具備對客戶需求的深刻洞察力，能快速響應客戶需求，并為客戶提供前瞻性和創(chuàng)新性解決方案，以服務為技術和產品增加附加價值，形成了強大的客戶服務能力，并得到客戶的廣泛認可，從而保障了與大客戶合作關系的穩(wěn)定性和長期性。感謝您的關注。
12、針對核心技術人員流失風險，公司有何具體的人才保留計劃和激勵機制？
答：您好。研發(fā)和技術人員是公司最寶貴的財富。公司一直在持續(xù)完善人力資源管理，確保核心研發(fā)人員有向上成長的空間；不斷加強企業(yè)文化建設，以樂觀積極的企業(yè)文化形成內部凝聚力；通過工資、項目獎金、員工持股、股權激勵等多種形式，為全體研發(fā)人員提供有競爭力的薪酬體系。通過多種方式并舉，有效保證了公司研發(fā)體系及核心研發(fā)人才團隊的穩(wěn)定性。感謝您的關注。
13、面對匯率波動風險，公司是否采取了套期保值等金融工具進行對沖，以減輕外匯風險的影響？
答：您好。公司持續(xù)監(jiān)控外幣交易和外幣資產及負債的規(guī)模，以最大程度降低面臨的匯率波動風險。公司暫未簽署任何遠期外匯合約或貨幣互換合約等。公司已制定了《外匯套期保值業(yè)務管理制度》等內控制度，不排除公司會擇機開展外匯套期保值業(yè)務，充分運用外匯套期保值工具，以降低或規(guī)避匯率波動出現的匯率風險、控制公司經營風險。感謝您的關注。
14、產品質量管控方面，公司如何加強供應鏈管理以確保產品的一致性和可靠性？
答：您好。隨著公司客戶群體的不斷升級，公司一直在持續(xù)引入各行業(yè)最優(yōu)質的供應鏈伙伴，提升整體供應鏈供應和品質能力；同時在前期研發(fā)過程加強品質風險因素排查和解除，加強研發(fā)階段的品質管理，通過品質協(xié)調會、研發(fā)協(xié)調會等形式協(xié)助供應鏈伙伴提升質量管控能力；在量產階段也同步加強品質管控體系建設，通過自動化檢測等信息化手段來保證產品的一致性和可靠性，降低批量性品質問題的風險。感謝您的關注。
15、股價連跌近一年，公司有沒有重視？
答：尊敬的投資者，您好。感謝對公司的長期關注。二級市場股價波動受多種因素影響，我們都需要理性看待并注意投資風險。公司將從研發(fā)、產品、新技術、客戶拓展等各角度，不斷提升公司內在價值，公司管理層勤勉盡責做好經營管理工作，同時加強與市場的良性溝通，在保證公司穩(wěn)定健康發(fā)展的同時，不斷向市場傳遞公司價值。感謝您的關注。
16、您好，請問公司2023年經營活動現金流出現負值的原因是什么？是否反映了公司在經營和管理方面存在潛在風險？公司未來將如何改善這一狀況？
答：尊敬的投資者，您好。2023年公司經營活動產生的現金流凈額為-3,131.31萬元，主要原因是公司應用于智能座艙的5G智能模組大批量發(fā)貨，對應新能源車行業(yè)大客戶的銷售規(guī)模擴大，期末應收賬款余額增加，對應銷售商品收到的現金減少而導致。相關情況屬于業(yè)務經營中的正常狀況，不存在經營或管理方面的潛在風險。
公司在堅持大客戶戰(zhàn)略的同時，也會不斷優(yōu)化客戶結構，在車載、運營商等行業(yè)提升頭部客戶數量，繼續(xù)提升海外優(yōu)質客戶占比，同時也加大與各類型客戶的密切溝通，確保健康穩(wěn)定的現金流入；同時公司持續(xù)提升針對供應鏈的議價能力，通過與供應鏈伙伴們的戰(zhàn)略協(xié)同、精細化管理等，不斷改善公司現金流狀況。感謝您的關注。
17、應收賬款管理策略是什么？有沒有采取措施加快賬款回收，減少壞賬損失？
答：您好。公司始終著眼于平穩(wěn)、健康和可持續(xù)發(fā)展，充分考慮公司目前及未來盈利規(guī)模、現金流量狀況、業(yè)務發(fā)展階段的資金需求等情況，建立持續(xù)、穩(wěn)定、科學的應收賬款管理策略。公司建立了以《內部控制制度》、《銷售內部控制制度》、《應收賬款管理辦法》等制度和辦法為基礎的內控流程體系。公司在業(yè)務開展過程中均保持了有效的內部控制措施，在應收賬款的催收過程中，公司也進一步對內部控制流程進行了梳理和整改，收緊對銷售端的信用額度審批，對客戶信用等級實行額度控制、動態(tài)管理，加強收款計劃管理等措施，以確保在應收賬款管理保持有效的內部控制。感謝您的關注。
18、海外市場增長顯著，公司計劃如何進一步擴大海外市場份額？是否有特定區(qū)域或行業(yè)的重點擴張計劃？
答：您好。我們認為：產品出海只是第一步，公司經營和運營的出海，為全球客戶提供本地化服務能力，才是公司長遠的戰(zhàn)略目標和方向。2023年度公司海外營收占比為30.56%，2024年Q1海外營收占比繼續(xù)提升至39.37%。海外市場的增長并非一日之功，是公司長期布局和耕耘海外市場的具體體現。公司除了提升產品出口海外占比之外，幾年之前就開始了“公司出海戰(zhàn)略”的深入布局。公司在香港、德國、日本設立的分子公司，具備全球化銷售和拓展能力，目前正計劃在美國等地與行業(yè)頭部客戶通過合作或者合資的形式，建立面向北美區(qū)域的運營平臺，進一步擴大北美市場的產品份額。公司整體規(guī)劃是：以客戶需求為核心，在海外研發(fā)、運營、生產交付等方面充分滿足客戶的需求，客戶需要我們在哪里研發(fā)或者交付，我們就將研發(fā)和供應鏈布置到哪里。目前，公司已經在日本、越南等地開啟了海外生產和交付，還將進一步在南美、歐洲等地建立研發(fā)和交付能力，打造全球化運營和交付體系。感謝您的關注。
19、王董好，請問貴司對高通產品依賴程度如何，該產品或服務的營收占比，利潤占比分別是多少？公司如何應對“美撤銷高通英特爾對華出口許可”？
答：尊敬的投資者您好。公司自2012年與高通公司建立合作以來，一直保持密切合作。公司已經成長為高通公司在物聯網、智能網聯車等領域的戰(zhàn)略合伙伙伴。就在本周，高通公司美國高層一行到訪公司上海研發(fā)總部，在技術、業(yè)務和合作方面進行了多維度交流。今天在無錫召開的2024高通汽車技術和合作峰會上，公司作為協(xié)辦單位籌備了以“智慧啟航網聯無限”為主題的分論壇，進一步推動雙方在5G智能汽車領域的業(yè)務合作。公司認為與高通公司之間的合作不存在風險。感謝您的關注。
20、你好，公司的高算力模塊在AIPC、衛(wèi)星、機器人等領域是否已經有實質性應用？
答：尊敬的投資者您好。公司的高算力模組可以應用于相關領域，在智能無人機、AI零售、陣列式服務器等重點行業(yè)已經有批量出貨。感謝您的關注。
21、公司產品有應用到商業(yè)航天項目嗎
答：您好。公司產品在無人機領域已經大批量出貨，感謝您的關注。
22、公司有回購注銷計劃？
答：您好。相關情況以公司公告為準。感謝您的關注。
23、請問貴公司2024今年上半年年的出貨量怎么樣？
答：尊敬的投資者您好，2024年以來，下游客戶的整體需求較以往有所增長，具體業(yè)績情況以公司公告為準。感謝您的關注。
24、上海美驍智能信息技術有限公司有集成電路嗎？該子公司現在經營情況如何
答：您好。上海美驍是公司專門設立的面向5G網聯、智能座艙、智能駕駛領域的業(yè)務平臺。具體經營情況請關注公司定期報告。感謝您的關注。
25、請問貴司與華為目前合作進展如何？目前合作范圍擴大到哪些產品？
答：您好。公司與具體客戶的合作情況，請詳見公司公告或者定期報告。感謝您的關注。
26、請問公司的算力模塊有大規(guī)模的應用嗎？現在公司在這方面市場競爭處于什么樣的位置
答：您好。公司是行業(yè)內最早推出高算力模組產品的企業(yè)，公司的高算力模組集成了CPU\GPU\NPU等多種計算單元，可進行通用計算和異構計算，根據應用場景需求可提供1.4TOPS到近48TOPS的AI算力。公司的高算力模組產品已經可以運行類似于StableDiffusion\Llama2等復雜大模型，為在各種不同類型的終端產品的端側執(zhí)行生成式AI的各類應用，提供了標準的軟硬件環(huán)境。
公司與智能網聯車、消費類物聯網等不同行業(yè)客戶密切合作，持續(xù)在高算力模組和生成式AI應用方面進行研發(fā)和市場投入，堅定推動生成式AI應用在端側的快速落地。感謝您的關注。
27、您好，請問企業(yè)凈利潤和現金流量凈額下降的主要原因是什么？公司計劃如何應對？
答：您好。2023年公司經營活動產生的現金流凈額為-3,131.31萬元，去年同期為3,182.43萬元，主要原因是車載等行業(yè)大客戶銷售規(guī)模擴大，期末應收賬款余額大幅增加，導致銷售商品收到的現金減少較大。
2023年，公司繼續(xù)保持研發(fā)和銷售投入強度，研發(fā)費用和銷售費用合計較去年同期增加約4,540萬元；加之隨著車載行業(yè)大客戶銷售規(guī)模擴大，期末應收賬款余額增加，正常計提的信用及資產減值損失較去年同期增加約1,576萬元，從而導致公司凈利潤下降。
公司在堅持大客戶戰(zhàn)略的同時，也會不斷優(yōu)化客戶結構，在車載、運營商等行業(yè)提升頭部客戶數量，繼續(xù)提升海外優(yōu)質客戶占比，同時也加大與各類型客戶的密切溝通，確保健康穩(wěn)定的現金流入；同時公司持續(xù)提升針對供應鏈的議價能力，通過與供應鏈伙伴們的戰(zhàn)略協(xié)同、精細化管理等，不斷改善公司現金流狀況。感謝您的關注。
28、請問貴司目前車規(guī)業(yè)務進展？未來目標是什么
答：您好。公司應用于智能座艙的5G智能模組持續(xù)大批量出貨中，近期在車廠、Tier-1等客戶中已有多個新項目落地。公司采用高通公司車規(guī)級5G芯片設計的車載模組，也正在與國內Tier-1廠商聯合開發(fā)中。未來還計劃推出車規(guī)級的座艙解決方案。除國內客戶外，海外車廠的車載業(yè)務也在持續(xù)推進中。
感謝您的關注。
29、董事長好，請問公司的算力模塊會有大規(guī)模的應用嗎？算力模塊市場競爭能力如何？目前處于什么位置？
答：尊敬的投資者您好。隨著大模型技術的深入應用及端側AI場景的不斷豐富，公司的高算力模組產品的應用領域和產品價值將不斷提升。公司是最早在行業(yè)內提出將無線通信模組進行功能性分類的企業(yè)，目前數傳模組、智能模組、高算力模組的定義已經成為普遍共識。公司也是最早推出高算力模組的企業(yè)，在高算力產品的產品設計、軟硬件開發(fā)、行業(yè)應用開發(fā)方面已經有較好的積累。
感謝您的關注。
30、近來，華為、移動等通信廠商大力推廣5G-A的發(fā)展，請問貴司的5G-A技術有沒有跟各通信廠商合作為公司的發(fā)展帶來重要的績點？
答：尊敬的投資者您好，公司已經推出了多款5G-A模組及解決方案產品，隨著行業(yè)和市場對于5G-A產品需求的提升，會對公司業(yè)績產生積極影響。感謝您的關注。
31、現在公司跟華為的合作還有持續(xù)的訂單嗎？除華為外公司訂單如何是否滿產？
答：您好，公司與具體客戶的合作情況，請關注公司定期報告。感謝您的關注。
32、你好，請問公司有沒有在量子通信行業(yè)有相關的發(fā)展或技術布局？
答：您好。公司持續(xù)關注各領域的新技術和新產品發(fā)展方向。感謝您的關注。
33、公司對aipcai手機有沒有相關產業(yè)鏈業(yè)務？NPUCPU有沒有涉及？
答：你好。公司的產品不應用于AI手機。公司關注AIPC產品的發(fā)展，尋找合適的產業(yè)機遇。公司的智能模組、高算力模組是基于SoC芯片開發(fā)，其中包含了CPU/GPU/NPU等各類芯片的綜合研發(fā)需求。感謝您的關注。
34、請問王董事長，公司是否有應用于ai手機和aipc上的產品？
答：尊敬的投資者您好，公司的產品不應用于手機類產品。公司關注AIPC產品的發(fā)展，結合自身研發(fā)和技術能力，尋找合適的產業(yè)機遇。感謝您的關注。