金誠信（603979.SH）2024年6月1日發(fā)布消息稱，2024年5月31日金誠信接受機構(gòu)調(diào)研，董事長：王青海；獨立董事：潘帥；財務總監(jiān)：孟竹宏；董事會秘書：吳邦富參與接待，并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。

調(diào)研主要內(nèi)容：

二、投資者關注的主要問題及公司回復情況

問題 1：距離上次 Lonshi 銅礦的新增資源量情況公告已經(jīng)過去兩年時間了，公司對 Lonshi 銅礦新增資源量的勘探和統(tǒng)計情況進展如何？增儲情況什么時候可以公布？

回復：公司按計劃對 Lonshi 銅礦開展地質(zhì)勘查、采樣、化驗、資源量估算等有關工作并將按照相關規(guī)定進行披露，請您關注公司公告信息。

問題 2：去年四季度以來，國際著名主權(quán)財富基金阿布達比投資局進入了公司前十大股東行列。截止到 2024 年一季報顯示，阿布達比投資局仍然在持續(xù)新增對公司的投資。公司如何評價這一新進入的股東？

回復：金誠信歡迎境內(nèi)外投資者關注并投資金誠信股票，陪伴公司成長。

問題 3：有媒體今年 3 月底報道稱阿聯(lián)酋著名公司 IHC 參與競購公司此前宣布收購的魯班比銅礦，公司如何評價 IHC 參與收購魯班比銅礦這一信息，公司目前對魯班比銅礦的收購進展情況如何？是否順利？

回復：金誠信與魯班比銅礦的賣方 EMR 按照協(xié)議約定正常行使權(quán)利履行義務，目前雙方正在推進本次收購交割事宜。

問題 4：有報道稱，IHC 今年將在礦業(yè)方面進行約 10 億美元的收購，此前IHC 已經(jīng)收購了贊比亞的 mopani 銅礦，并尋求收購 KCM 的多數(shù)股權(quán)，而 KCM是公司在贊比亞開展多年的礦業(yè)服務項目。公司是否有意愿或有可能與包括阿布達比投資局和 IHC 等國外合作者在礦山資產(chǎn)收購及礦山運營領域展開更緊密的合作？

回復：公司目前未與阿布達比投資局和 IHC 在礦山資產(chǎn)收購及礦山運營領域開展合作。

問題 5：公司一季度礦服收入增速同比有所回調(diào)，是公司主動控制收入確認進度還是目前相關礦服業(yè)務增長情況趨緩？

回復：隨著公司業(yè)務發(fā)展，礦服業(yè)務基數(shù)不斷增大，一季度礦服收入增速相對放緩處于合理范疇內(nèi)。此外，公司礦服業(yè)務始終保持不斷開拓的態(tài)勢，目前新開發(fā)的幾個項目正處于生產(chǎn)初期階段，一季度生產(chǎn)效率和效益尚未達到產(chǎn)能目標。

公司嚴格按照會計政策確認收入，不存在控制收入進度的情形。

問題 6：請問公司海外項目的融資成本是如何管控的？目前看來公司財務成本，即使去掉可轉(zhuǎn)債多計入的部分仍然偏高。在當前美元融資成本較高的情況下，公司有否考慮通過與國內(nèi)金融機構(gòu)和“一帶一路”相關機構(gòu)的合作，加大人民幣融資比例，利用人民幣信貸成本較低的因素促進財務成本的進一步控制？

回復：公司海外融資成本，系根據(jù)項目需求、資金形式、信貸結(jié)構(gòu)、市場區(qū)域和公司資信能力等綜合確定，整體處于相對較優(yōu)的財務成本?？紤]美元基準利率較高的國際金融市場情況，公司與境內(nèi)金融機構(gòu)的合作也在不斷深入，資金能力和成本均得到有效提升和控制。

問題 7：請問吳總，隨著全球大部分大礦山開采年限的加深，品位的下降等，導致開采難度的加大，對公司有什么影響嗎？

回復：未來伴隨世界范圍內(nèi)淺部資源的枯竭，一批規(guī)模大、埋藏深的礦山被逐步探明并進入開發(fā)階段，一些大型老礦山為了后續(xù)生產(chǎn)發(fā)展，也在本礦區(qū)深部陸續(xù)探獲大量資源。疊加信息技術的日新月異，礦產(chǎn)資源開發(fā)逐步向深部化、大型化、機械化方向發(fā)展。目前，礦山開采工藝的發(fā)展和井下大型無軌設備的廣泛應用，已經(jīng)為礦山開發(fā)項目的大型化提供了硬件基礎。但是，新建深井礦山和現(xiàn)有老礦山向深部資源過渡所帶來的高壓、高溫、通風、提升和地下水等一系列問題，仍是礦山開發(fā)業(yè)必須解決的技術難題，同時，也成為了進入深部大型礦山服務高端市場的競爭壁壘。誰先掌握了該類新技術，誰就取得了占領新興業(yè)務市場的先機。公司將進一步發(fā)揮在深井工程業(yè)務領域的綜合施工能力和服務優(yōu)勢，不斷實現(xiàn)該領域的技術突破，積極開拓礦山開發(fā)深井工程市場。

問題 8：有色礦產(chǎn)品的毛利遠高于礦山服務，未來會繼續(xù)擴大礦產(chǎn)品方面的業(yè)務嗎？是怎么規(guī)劃這兩大業(yè)務的？

回復：礦山服務是公司的傳統(tǒng)主業(yè)也是核心競爭優(yōu)勢，未來公司將在繼續(xù)夯實礦山服務板塊領先地位的基礎上，重點培育資源開發(fā)板塊成為公司第二大核心業(yè)務，力求充分利用和發(fā)揮自身的人才、技術、管理、市場等優(yōu)勢，以“礦山服務”及“資源開發(fā)”雙輪驅(qū)動的商業(yè)模式，推動公司從單一的礦山服務企業(yè)向集團化的礦業(yè)公司全面轉(zhuǎn)型。

問題 9：孟總，我看咱們服務的都是些大公司，在賬期結(jié)算上是如何處理的？

回復：通常公司礦服業(yè)務每月按照完成的工作量進行結(jié)算，根據(jù)合同約定支付工程款。

問題 10：董事長，未來還會再收購些海外礦山，資源外拓這塊有什么長遠的規(guī)劃嗎？

回復：現(xiàn)階段我們認為如果能夠通過勘探來增儲是更加經(jīng)濟的資源獲取方式。

長遠來看，更加關注銅和貴金屬，體量與公司規(guī)模相匹配。

問題 11：吳總，剛果金一直不安穩(wěn)，咱們在那邊開礦平時是怎么應對去保證正常開采和安全的？

回復：公司剛果（金）項目所處地區(qū)安全形勢總體較為平穩(wěn)，各項目運營正常。公司業(yè)已對項目進行了風險評估，并制定了相應的應急預案、安全管理措施等，我們將持續(xù)關注相關情況，及時做出應對。

問題 12：吳總，咱們在深井工程業(yè)務方面，和同行比有什么實質(zhì)性的優(yōu)勢嗎？

回復：公司在深井工程方面的競爭優(yōu)勢請參閱年度報告中“核心競爭力分析”相關內(nèi)容。

問題 13：請問，哥倫比亞 Alacran 銅金銀礦，在提交環(huán)評后，目前有啥新進展嗎？

回復：Alacran 礦床環(huán)境影響評估報告（EIA）已提交哥倫比亞國家環(huán)境許可證管理局（ANLA），尚待批復。公司將持續(xù)關注進展情況。

問題 14：Lonshi 銅礦按照目前的生產(chǎn)進度看，預計大概什么時候會達產(chǎn)？

回復：Lonshi 銅礦力爭在 2024 年底具備達產(chǎn)條件。

問題 15：請問，我沒見著咱們有國內(nèi)的上市公司級別的同行，全球礦服行業(yè)大致是什么樣的格局？未來有什么發(fā)展趨勢嗎？

回復：您好，關于公司的行業(yè)情況及未來發(fā)展趨勢，在年度報告“管理層討論與分析”之“六（一）公行業(yè)格局和趨勢”部分中有較為全面的論述，請您參考。

問題 16：董事長，對未來銅價咱們公司有什么看法沒？

回復：展望未來，隨著全球銅礦平均品位的下降以及持續(xù)低位的資本開支，銅的供給量預計將受到限制，同時，全球新能源領域和部分新興市場的基礎設施建設對于銅將產(chǎn)生持續(xù)需求。鑒于上述因素的相互作用，供需兩端將合力支撐起銅金屬價格的中長期走勢。

問題 17：董事長，請問，魯班比礦山之前遲遲不達產(chǎn)現(xiàn)金流損失巨大，咱們接手應該是有信心的，會從哪些方面做一些改善？有規(guī)劃嗎？

回復：公司于 2024 年 1 月披露的《贊比亞魯班比銅礦采選工程可行性研究》對未來技改規(guī)劃進行了介紹，請您參考。

問題 18：孟總，公司去年和今年一季度存貨都比較高，看去年年報是因為陰極銅生產(chǎn)了，銷售節(jié)奏比較慢導致的吧？

回復：存貨增加主要因自有資源礦山開發(fā)項目購入生產(chǎn)用材料增加，及資源礦山開發(fā)項目生產(chǎn)的產(chǎn)品部分尚未實現(xiàn)銷售所致。2023 年末未銷售的陰極銅已于 2024 年一季度完成銷售。

問題 19：請問，現(xiàn)在有色金屬都漲的比較高了，咱們礦服會跟著受益嗎？

回復：礦服業(yè)務的定價模式為成本加成，是根據(jù)礦山的資源稟賦、開采的技術難度等，按照行業(yè)普遍的作業(yè)效率、作業(yè)成本作為參考來進行定價。一般情況下，不與礦產(chǎn)資源產(chǎn)品價格掛鉤。

問題 20：請問，礦服業(yè)務未來新的增量業(yè)務，會從哪些方面產(chǎn)生？

回復：礦服的業(yè)務增量，一方面是國內(nèi)外新承接的項目；另一方面是存量業(yè)務的新增業(yè)務量，大礦山往往有很多礦體，項目也會分成多期開發(fā)。一期干到一定的階段，二期會開始啟動。面對復雜的地質(zhì)條件和工藝，在現(xiàn)有服務商遇到瓶頸時，業(yè)主也有擇優(yōu)選擇服務商的意愿。

問題 21：董事長，去年是首次實現(xiàn)資源銷售收入，一下子占比就到 8%多了，未來有計劃這塊收入占比會提高到什么水平嗎？

回復：未來公司將在繼續(xù)夯實礦山服務板塊領先地位的基礎上，重點培育資源開發(fā)板塊成為公司第二大核心業(yè)務，以“礦山服務”及“資源開發(fā)”雙輪驅(qū)動的商業(yè)模式，推動公司從單一的礦山服務企業(yè)向集團化的礦業(yè)公司全面轉(zhuǎn)型。