文|鏡象娛樂 栗子酒
近日，網(wǎng)易發(fā)布了2024年第一季度財(cái)報(bào)。
數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易一季度收入268.52億元，同比增長(zhǎng)7.21%，環(huán)比基本持平。而在利潤(rùn)表現(xiàn)上，報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為76.22億，同比增5.57%，基于非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的歸母凈利潤(rùn)為85.11億，同比增長(zhǎng)12.48%。盡管增長(zhǎng)的整體趨勢(shì)未變，但在去年同期，兩種計(jì)算規(guī)則下的利潤(rùn)表現(xiàn)，網(wǎng)易都實(shí)現(xiàn)超50%的高速增長(zhǎng)，對(duì)比之下，網(wǎng)易交出的這份財(cái)報(bào)很難稱得上亮眼。
在這背后，網(wǎng)易的業(yè)績(jī)表現(xiàn)很大程度上取決于游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，公司來自游戲及相關(guān)增值服務(wù)的凈收入，在總收入中的占比接近80%。而在這一核心業(yè)務(wù)上，網(wǎng)易一方面收縮了降本增效的整體策略，另一方面，《射雕》表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期，也是網(wǎng)易一季度業(yè)績(jī)欠佳的主要因素。手游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加速，端游業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)降低，主力游戲之一的《夢(mèng)幻西游》在經(jīng)過新一輪調(diào)整后陷入爭(zhēng)議……都在阻礙網(wǎng)易交出一份更好看的答卷。
銷售費(fèi)用居高不下，網(wǎng)易“抗壓”求增長(zhǎng)
事實(shí)上，網(wǎng)易增速放緩并非沒有預(yù)兆。根據(jù)以往的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，自2020年起，網(wǎng)易的營(yíng)收增速便在持續(xù)下滑，2020年至2023年期間，網(wǎng)易的營(yíng)收同比增長(zhǎng)分別為24.5%、18.9%、10%和7.23%。
誠(chéng)然，這樣的業(yè)績(jī)走勢(shì)與大環(huán)境的整體變化不無關(guān)系，游戲產(chǎn)品自身也有一定的周期性，新產(chǎn)品上線同樣面臨市場(chǎng)契合度的問題，但拋開這些客觀因素，網(wǎng)易用于游戲推廣的銷售費(fèi)用連年增長(zhǎng)卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。即便是在公司大力推進(jìn)降本增效的2023年，網(wǎng)易接近140億的銷售費(fèi)用還是創(chuàng)下歷史新高。
其中，在2023年第四季度，網(wǎng)易銷售費(fèi)用為42.26億元，再次拉出單季度峰值，同比增長(zhǎng)23.5%，這一增速已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期的營(yíng)收增速。由此不難看出，游戲營(yíng)銷投入持續(xù)增大，已經(jīng)成為網(wǎng)易業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的一個(gè)掣肘之處。彼時(shí)的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，網(wǎng)易創(chuàng)始人丁磊對(duì)此解釋稱：2023年銷售費(fèi)用的上升是由于競(jìng)爭(zhēng)，2024年不會(huì)再有大的增長(zhǎng)。
而事實(shí)似乎并非如此。根據(jù)最新的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，今年第一季度，網(wǎng)易銷售費(fèi)用同樣超過40億，同比增長(zhǎng)高達(dá)38.46%，而從去年四季度至今年一季度，網(wǎng)易與騰訊之間的“派對(duì)大戰(zhàn)”正打得火熱。要知道，隨著《蛋仔派對(duì)》憑借強(qiáng)勢(shì)的社交屬性，成為網(wǎng)易心心念念的大DAU產(chǎn)品，為了保住該游戲在派對(duì)游戲賽道的龍頭地位，網(wǎng)易不得不在營(yíng)銷上投入更多。尤其是騰訊拿出《元夢(mèng)之星》之后，網(wǎng)易大概率也要“下血本”與之相抗。
更重要的是，這樣的局面恐怕不會(huì)因?yàn)榕蓪?duì)賽道的競(jìng)爭(zhēng)消退而減弱。
回過頭看，網(wǎng)易近幾年的幾款熱門游戲，從《蛋仔派對(duì)》到《逆水寒》手游，這些產(chǎn)品能夠快速成長(zhǎng)起來，大多都有搶占先機(jī)帶來的紅利，且在這段時(shí)間，行業(yè)發(fā)展受版號(hào)收緊的集體性影響，新產(chǎn)品孵化和發(fā)行都受到一定限制，市面上的整體競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較弱。而進(jìn)入2024年，游戲行業(yè)迎來新一輪爆發(fā)期，除了前不久網(wǎng)易發(fā)布的十余款新品儲(chǔ)備外，騰訊也在最近發(fā)布了包括《三角洲行動(dòng)》《逆戰(zhàn)：未來》《世界啟元》等在內(nèi)的13款新游戲產(chǎn)品的最新動(dòng)態(tài)。
除此之外，近來的游戲市場(chǎng)頗為熱鬧，騰訊的DNF手游與庫(kù)洛游戲的《鳴潮》先后上線，攬下iOS免費(fèi)榜前兩位。而在即將到來的暑期，騰訊手握《星之破曉》《極品飛車：集結(jié)》等產(chǎn)品，米哈游新作《絕區(qū)零》、B站代理發(fā)行的《三國(guó)：謀定天下》、被譽(yù)為“國(guó)產(chǎn)3A游戲之光”的《黑神話：悟空》等，也同樣頗具競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)各家加大儲(chǔ)備的態(tài)勢(shì)，網(wǎng)易要給《永劫無間手游》《燕云十六聲》等新品鋪路，其銷售費(fèi)用恐怕很難有降低的空間。
《射雕》“回爐”、《夢(mèng)幻西游》“翻新”，爆款可遇不可求
如果說行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇使得銷售費(fèi)用上漲，在一定程度上是受行業(yè)環(huán)境變化的影響，那么游戲產(chǎn)品自身的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，就更值得關(guān)注。
首先是在新品孵化上，今年一季度，網(wǎng)易在《逆水寒》手游之后，布局了同屬武俠賽道的新游戲《射雕英雄傳》手游，但該游戲表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期，沒有成為一季度業(yè)績(jī)的助力點(diǎn)。七麥數(shù)據(jù)顯示，《射雕》于3月28日上線后，首日在iOS總榜的流水排名僅在第44位，隨后，該游戲數(shù)據(jù)持續(xù)走低，4月18日之后，《射雕》手游流水排名基本跌落百名之外，且仍有進(jìn)一步下滑的趨勢(shì)。
對(duì)于這樣的市場(chǎng)表現(xiàn)，一季度財(cái)報(bào)發(fā)布之后的電話會(huì)議上，丁磊透露：《射雕》已更換新的負(fù)責(zé)人和核心成員，正在就趣味性、社交體驗(yàn)與美術(shù)風(fēng)格等方面進(jìn)行修進(jìn)，大版本更新預(yù)計(jì)將于暑期推出。但即便如此，“回爐重造”的《射雕》能否拿出讓人滿意的版本，仍讓人憂心。同時(shí)這也從一個(gè)側(cè)面反映出，即便有表現(xiàn)不俗的《逆水寒》手游在前，網(wǎng)易在武俠MMO賽道也頗具優(yōu)勢(shì)，但孵化一個(gè)新爆款仍然很難。且由此，市場(chǎng)對(duì)網(wǎng)易之后布局的，含有武俠元素的《永劫無間手游》《燕云十六聲》等新品也不免有些擔(dān)憂。
另一邊，網(wǎng)易在老游戲的長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)上也遇到了新難題。今年以來，在PC端游的運(yùn)營(yíng)上，網(wǎng)易對(duì)《夢(mèng)幻西游》《逆水寒》《大話西游》等多款游戲進(jìn)行了新一輪大幅度的調(diào)整。
其中，對(duì)《夢(mèng)幻西游》的改動(dòng)引起了大量玩家的不滿，一方面，網(wǎng)易調(diào)整了游戲中的多個(gè)玩法系統(tǒng)，比如一些與概率相關(guān)的玩法都在去概率化；另一方面，經(jīng)過此次調(diào)整后，原本游戲中的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)遭遇沖擊，由此可能引發(fā)的游戲內(nèi)貨幣貶值或稀有物品價(jià)值混亂的問題，也進(jìn)一步加劇了玩家的爭(zhēng)議。在此背景下，網(wǎng)易股價(jià)甚至一度下跌近20%。
一季報(bào)之后的電話會(huì)上，丁磊對(duì)此也給出解釋：“調(diào)整的原因是為了游戲更長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)，這些調(diào)整的內(nèi)容預(yù)計(jì)會(huì)在今年上半年完成。”在他看來：“不需要過分擔(dān)憂因?yàn)檎{(diào)整帶來的短時(shí)間內(nèi)的一些雜音?！?/p>
不過就目前來說，這一影響將持續(xù)多久還未可知，只從一季度財(cái)報(bào)來看，報(bào)告期內(nèi)，網(wǎng)易PC游戲收入43.72億元，同比減少15.15%，環(huán)比降低4%。要知道，此前網(wǎng)易與暴雪“分手”之后，網(wǎng)易的端游收入都未受到太大影響，長(zhǎng)期保持在45億以上，而今出現(xiàn)較大幅度下滑，或許《夢(mèng)幻西游》此次引發(fā)的爭(zhēng)議是主要原因。
2023年，網(wǎng)易營(yíng)收突破1000億，成為“千億俱樂部”的一員，同時(shí)迎來的還有更大的發(fā)展壓力。無論是端游市場(chǎng)的疲乏，還是手游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，都給網(wǎng)易提出了新的挑戰(zhàn)。從其之后的內(nèi)容儲(chǔ)備來看，網(wǎng)易也嘗試從更多細(xì)分市場(chǎng)尋求突破，比如《螢火突擊》《破碎之地》《天啟行動(dòng)》等都瞄準(zhǔn)網(wǎng)易相對(duì)較弱的FPS賽道。此外，網(wǎng)易與暴雪再度牽手，與后者的新東家微軟建立合作，也可能從中找到新的突破口。當(dāng)然，這些嘗試都需要時(shí)間，至少在眼下，其增長(zhǎng)放緩的業(yè)績(jī)走勢(shì)，在短期內(nèi)或是難以改變了。