思進智能（003025.SZ）2024年5月29日發(fā)布消息稱，2024年5月29日思進智能接受南方基金調(diào)研，董事會秘書、副總經(jīng)理：周慧君；證券事務代表：陸爽霽參與接待，并回答了調(diào)研機構提出的問題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、思進智能介紹公司基本情況
二、提問交流環(huán)節(jié)
問題1：公司的營銷模式？公司境外銷售主要集中在哪些區(qū)域？公司海外訂單的交付方式？
在營銷模式方面，公司采取了直銷的營銷模式。公司主要通過參加國內(nèi)外行業(yè)展會、在專業(yè)雜志、網(wǎng)絡媒體發(fā)布廣告等方式進行產(chǎn)品推廣和客戶開拓，部分產(chǎn)品通過招投標方式進行銷售。
2023年度，公司境外銷售主要集中在印度、泰國、土耳其、埃及、巴西及阿根廷等國別。
公司對于出口業(yè)務通常采用電匯、不可撤銷即期信用證的方式進行收款；公司一般要求境外客戶在合同簽訂后支付定金，剩余款項在發(fā)貨前付清。公司海外訂單交付通常采用FOB條款，海運費由客戶承擔。
問題2：公司當前在手有效訂單情況如何？當前在手有效訂單中定制化機型的占比？
截至2023年12月31日，公司在手有效訂單金額約人民幣3.06億元。具體內(nèi)容詳見公司于2024年4月27日披露的《2023年年度報告》（公告編號：2024-021）。
公司未對2023年第四季度的在手有效訂單中的定制化機型占比做進一步分類。截至2023年9月末，公司定制化設備的在手訂單較2022年同期增加7,460.88萬元，增長51.07%，訂單數(shù)量增加59臺，增長28.50%，且本期末高工位、大直徑、加長型設備在手訂單更多，具體差異對比情況如下：
注：高工位、大直徑、加長型設備的篩選標準為訂單機型工位≥5工位、可生產(chǎn)產(chǎn)品直徑≥20毫米或加長機型。截至2023年9月末，公司在手訂單中高工位、大直徑、加長型設備的訂單金額為17,350.08萬元，同比增加6,107.03萬元，占定制化設備訂單凈增加額的81.85%。
在生產(chǎn)周期上，公司多工位高速自動冷成形裝備屬于大中型裝備，加工程序復雜、加工難度較高，相應生產(chǎn)周期較長，從原材料購進，到組織加工、裝配，再到安裝、調(diào)試、發(fā)貨，一般情況下，公司生產(chǎn)常規(guī)機型的周期在3-5個月。
具體內(nèi)容詳見公司于2024年1月17日披露的《關于思進智能成形裝備股份有限公司申請向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的審核問詢函的回復（修訂稿）》之“2)銷售數(shù)量變動分析”。
問題3：公司采購的原材料主要有哪些？公司歷年來上游原材料價格波動并未導致公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅波動，且公司綜合毛利保持較為穩(wěn)定的具體原因有哪些？
公司采購的原材料主要包括鑄件、電器件、鍛件、焊接件、鈑金件、銅件、氣動元件和軸承等。公司上游原材料價格波動，并未導致公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅波動，且公司綜合毛利保持較為穩(wěn)定，主要原因概括如下：（1）公司采用批量化投產(chǎn)的策略，有助于成本優(yōu)化，并已經(jīng)卓見成效；（2）公司在原材料采購及產(chǎn)品銷售上的定價模式能有效地應對原材料波動對公司盈利能力產(chǎn)生的影響。公司與鑄件、鍛件等主要原材料供應商一般每半年調(diào)整一次價格（特殊情況除外），從而保證了公司主要原材料價格的相對穩(wěn)定。總之，公司調(diào)整銷售價格的頻率與供應商采購定價的調(diào)整頻率基本保持一致，可以較為及時地將材料價格波動傳導至下游市場。
問題4：公司存貨的構成情況？公司采用什么樣的生產(chǎn)管理模式？
公司存貨明細包括原材料、在產(chǎn)品、庫存商品、發(fā)出商品及委托加工物資等。根據(jù)冷成形裝備工位數(shù)和各類可制零件尺寸的不同，不同型號產(chǎn)品的體積、質(zhì)量、結構、工藝復雜程度、零部件數(shù)量等方面差異較大，單個產(chǎn)品總的制造時間和制造難易程度差別亦較大。從原材料購進，到組織加工、裝配，再到調(diào)試、發(fā)貨，在所有原材料都齊備的情形下，中小機型一般歷時3-5個月。高工位、大直徑、加長型的部分個性化定制重型裝備生產(chǎn)周期在6-12個月。
公司的生產(chǎn)管理采取訂單生產(chǎn)和備貨生產(chǎn)相結合的模式。
訂單生產(chǎn)模式下，由客戶提供個性化零部件的樣品或圖紙（一般為使用其他裝備和工藝生產(chǎn)的零部件），公司組織銷售部門、生產(chǎn)部門、技術部門召開討論會，評估工藝可行性，評估通過后，銷售部門與客戶簽訂銷售合同；合同生效后，技術中心根據(jù)客戶的定制要求進行個性化、專業(yè)化設計并生成物料清單，生產(chǎn)中心安排生產(chǎn)。備貨生產(chǎn)模式下，銷售部門根據(jù)近期市場銷售情況，并結合市場預測編制銷售計劃；生產(chǎn)中心根據(jù)市場預測、銷售計劃、產(chǎn)成品庫存情況，結合生產(chǎn)能力，制定生產(chǎn)計劃，并組織安排生產(chǎn)；備貨生產(chǎn)模式下向客戶最終銷售時，需要根據(jù)客戶的具體要求，對裝備的模具進行個性化設計、定制，并對裝備的工作行程、工件尺寸等具體指標進行個性化調(diào)整。
公司已經(jīng)建立了產(chǎn)品研發(fā)、金加工、整機裝配、檢測調(diào)試等所有工序在內(nèi)的完整生產(chǎn)體系。
問題5：目前公司八工位冷成形裝備的研制及進展情況？
2023年度，公司已成功研制出SJBP-88S復雜零件冷成形機、SJBP-108S多連桿精密零件冷成形機、SJBP-138L、SJBP(H)-168S及SJBP(H)-208L精密智能冷鐓成形裝備等八工位系列機型。
此外，公司還完成了SJBL-108R引長打平?jīng)_收組合機、SJBS-106R多工位打凹平底沖孔組合式冷成形裝備、SJBL-105連引擠口機三款軍工成形裝備的設計試制工作。前述型號軍工成形裝備的研制成功，代表了公司技術創(chuàng)新能力的進一步提升，產(chǎn)品鏈進一步得到拓展，為公司可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展奠定了強有力的基礎。
截至當前，SJBP-108S多連桿精密零件冷成形機、SJBP-88S復雜零件冷成形機、SJBS-106R多工位打凹平底沖孔組合式冷成形裝備、SJBL-105連引擠口機及SJBL-108R引長打平?jīng)_收組合機、SJBP-138L精密智能冷鐓成形裝備均已完成訂單交付。
問題6：如何理解冷成形裝備的工位與毛利之間存在的聯(lián)系？
一般而言，可切斷直徑相同的冷成形裝備，工位越高毛利率越高；同工位的冷成形裝備，可切斷直徑越大、附加配置越多毛利率越高。另外，新研發(fā)投入市場的新產(chǎn)品，毛利率一般會較高。近年來，隨著公司技術研發(fā)實力的不斷增強，以及下游行業(yè)對生產(chǎn)裝備要求的不斷提升，公司產(chǎn)品結構也在不斷升級并進行更新?lián)Q代。當前，冷成形裝備正朝著更高工位、更大直徑的方向發(fā)展，國內(nèi)冷成形裝備主流機型從最早的三、四工位發(fā)展到目前的七、八工位產(chǎn)品，目前公司已擁有八工位產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品系列化進一步完善，保證了公司冷成形裝備持續(xù)擁有較高的附加值。
問題7：目前公司有幾個生產(chǎn)基地？產(chǎn)能的提升節(jié)奏？后續(xù)將如何進一步擴大產(chǎn)能？
公司募投項目之一的多工位高速精密智能成形裝備生產(chǎn)基地建設項目已于2022年6月完成竣工驗收，并已投入使用，后續(xù)將陸續(xù)釋放出產(chǎn)能。
公司全資子公司寧波思進犇牛機械有限公司位于浙江慈溪濱海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，建有100畝生產(chǎn)基地，同樣用于主營業(yè)務系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。
2022年12月下旬，公司按照法定程序以人民幣6,317.9325萬元競得鎮(zhèn)海區(qū)XCL02-03-13b-02c（高新區(qū)）地塊42,545平方米（63.818畝）的國有建設用地使用權。目前公司正使用該地塊建設多工位精密溫熱鐓智能成形裝備及一體化大型智能壓鑄裝備制造項目。公司多工位精密溫熱鐓智能成形裝備及一體化大型智能壓鑄裝備制造項目建設期為24個月，預計2025年建設完成。
公司已于2024年4月17日披露了《關于公司生產(chǎn)基地搬遷進展暨簽署補充協(xié)議的公告》（公告編號：2024-016），鑒于公司擬搬遷的生產(chǎn)基地主要以生產(chǎn)制造高工位、大直徑、加長型的重型裝備為主，且重型裝備的生產(chǎn)交付周期較長，為保證公司目前相關訂單的有序生產(chǎn)，經(jīng)過公司綜合考慮提出延期搬遷申請，并已經(jīng)相關行政部門審批通過。本次公司生產(chǎn)基地延期搬遷暨簽署補充協(xié)議，有助于進一步提升公司當前產(chǎn)能。
其他情況說明：
接待過程中，公司接待人員與投資者進行了交流、溝通，嚴格按照有關規(guī)定，沒有出現(xiàn)未公開重大信息泄露等情況，同時已按照深交所有關規(guī)定要求來訪人員簽署調(diào)研《承諾書》。