界面新聞?dòng)浾?| 龐宇
業(yè)績(jī)?cè)俣忍潛p后，賽為智能（300044.SZ）不出意外又收到交易所的年報(bào)問詢函。公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)的收入及盈利能力被監(jiān)管質(zhì)疑。
自2019年以來，賽為智能已連續(xù)5年發(fā)生虧損，收年報(bào)問詢函對(duì)公司來說已變得司空見慣。這家公司盈利能力究竟如何？
業(yè)績(jī)連虧五年，多項(xiàng)業(yè)務(wù)盈利能力遭問詢
賽為智能主要業(yè)務(wù)包括人工智能、智慧城市及網(wǎng)絡(luò)游戲。
2022年、2023年，賽為智能分別實(shí)現(xiàn)收入3.86億元、4.48億元，同比變動(dòng)-62.59%、16.04%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-2.26億元、-1.61億元。至此，該公司已連續(xù)5年業(yè)績(jī)虧損，自2019年以來合計(jì)虧損金額16.54億元。
2023年年報(bào)顯示，賽為智能實(shí)現(xiàn)收入正增長(zhǎng)，主要系產(chǎn)生了6523.35萬元的投資性房地產(chǎn)出租及處置收入，該年度發(fā)生虧損主要系計(jì)提了大額信用減值損失以及資產(chǎn)減值損失。
基于這一情況，深交所對(duì)于賽為智能各項(xiàng)業(yè)務(wù)的盈利能力展開問詢。
首先，深交所要求賽為智能分別說明人工智能、智慧城市業(yè)務(wù)的主要客戶情況及收入占比、客戶的期后回款情況、雙方項(xiàng)目的合作模式以及合作的穩(wěn)定性。
其中，對(duì)于2023年“智慧城市領(lǐng)域的毛利率為31.61%，較上年提高12.24個(gè)百分點(diǎn)”這一情況，深交所要求公司說明智慧城市業(yè)務(wù)毛利率同比大幅提升的原因，量化分析智慧城市板塊各業(yè)務(wù)的毛利率與同行業(yè)可比公司存在的差異及合理性。
其次，深交所要求賽為智能結(jié)合游戲已進(jìn)入的生命周期等說明該業(yè)務(wù)毛利率、月度流水、ARPU值、活躍與付費(fèi)用戶數(shù)、推廣營(yíng)銷費(fèi)用變動(dòng)的原因及合理性，數(shù)據(jù)表現(xiàn)和近三年變動(dòng)趨勢(shì)是否與同生命周期行業(yè)產(chǎn)品存在較大差異，是否存在通過其他公司、組織刷單等虛增游戲業(yè)務(wù)流水、營(yíng)業(yè)收入的情況。
深交所還要求賽為智能結(jié)合近年來業(yè)績(jī)持續(xù)虧損的情形、主要業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r以及未來發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及發(fā)展趨勢(shì)等情況，說明公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力以及改善措施，并要求年審會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見，并說明對(duì)人工智能、智慧城市以及網(wǎng)絡(luò)游戲的收入真實(shí)性采取的核查措施以及核查比例、核查結(jié)論。
界面新聞注意到，自2019年以來，收年報(bào)問詢函對(duì)于賽為智能來說已變得司空見慣。不只監(jiān)管層，投資者也在公司的調(diào)研活動(dòng)、業(yè)績(jī)說明會(huì)、互動(dòng)平臺(tái)等多次表達(dá)對(duì)公司盈利能力的擔(dān)憂。
對(duì)于何時(shí)能扭虧，賽為智能表示，公司經(jīng)營(yíng)管理層正在努力采取各種措施改善提升經(jīng)營(yíng)情況。
“吉爾吉斯項(xiàng)目”減值合理性受質(zhì)疑
界面新聞注意到，賽為智能此次被問詢的吉爾吉斯項(xiàng)目曾經(jīng)歷“一波三折”。該項(xiàng)目始于2019年，最初合同金額曾高達(dá)2.6億元。
自2019年后，賽為智能多次將吉爾吉斯項(xiàng)目列入年報(bào)稱：“公司擁有較強(qiáng)的智慧城市綜合性軟件平臺(tái)設(shè)計(jì)與開發(fā)能力，并在智慧吉首PPP項(xiàng)目及吉爾吉斯斯坦智慧城市等國(guó)內(nèi)外項(xiàng)目中積累了智慧城市頂層設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)?！辈贿^，直至2023年年報(bào)，吉爾吉斯斯坦項(xiàng)目才被列入公司的“合同資產(chǎn)”中。
據(jù)賽為智能在2022年6月披露的一份整改報(bào)告中提到，2019年10月，公司在吉爾吉斯中標(biāo)智慧城市項(xiàng)目，合同總金額折算人民幣約2.6億元，合同約定建設(shè)期一年，因疫情原因?qū)е马?xiàng)目停滯，公司向吉爾吉斯斯坦政府申請(qǐng)項(xiàng)目延期。直至2023年5月，吉爾吉斯項(xiàng)目還“尚未開始運(yùn)營(yíng)”。到了2023年9月，公司表示“吉爾吉斯的項(xiàng)目主要是公共監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，目前項(xiàng)目正在實(shí)施中?！?/p>
2023年財(cái)報(bào)顯示，賽為智能因?qū)嵤┘獱柤构埠蛧?guó)《安全城市》通信局國(guó)家采購(gòu)項(xiàng)目，形成的合同資產(chǎn)賬面余額為1.27億元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備6331.82萬元，計(jì)提比例為50%，計(jì)提原因是“預(yù)計(jì)收回困難”。
目前，吉爾吉斯項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度如何、合同金額到底為多少？
賽為智能證券部人士回復(fù)界面新聞稱，“目前公司在吉爾吉斯還有人員，據(jù)此理解，吉爾吉斯項(xiàng)目應(yīng)該還在履行中。”關(guān)于為何該項(xiàng)目合同資產(chǎn)僅1.27億元，該人士解釋稱“每個(gè)項(xiàng)目都會(huì)根據(jù)進(jìn)展情況有所變更，如果項(xiàng)目進(jìn)展到現(xiàn)在對(duì)方還是不履約，公司肯定不會(huì)再繼續(xù)執(zhí)行下去。比如現(xiàn)在對(duì)方已經(jīng)欠款了這么多，我們不再投入了，就會(huì)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)算?！?/p>
至于該項(xiàng)目的壞賬計(jì)提和催款情況，上述證券部人士表示：“這個(gè)要以公司之后的問詢回復(fù)為準(zhǔn)，公司預(yù)計(jì)6月12日作出回復(fù)。”
深交所在問詢函中要求賽為智能說明吉爾吉斯項(xiàng)目的項(xiàng)目背景、項(xiàng)目取得方式、合同簽署過程、合同簽署方及業(yè)主方基本情況、施工時(shí)間、公司確認(rèn)收入的時(shí)間及依據(jù)、公司合計(jì)支出的成本金額及具體構(gòu)成；還要求公司說明該項(xiàng)目未產(chǎn)生回款的原因，按照50%的比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的依據(jù)、合理性，公司擬采取的催款措施及有效性。
同時(shí)，深交所要求年審會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見，說明吉爾吉斯項(xiàng)目及相關(guān)收入、成本的真實(shí)性以及壞賬計(jì)提比例的合理性，公司是否存在虛增合同資產(chǎn)并對(duì)前期虛構(gòu)合同資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的情形，并說明針對(duì)上述事項(xiàng)的核查程序、核查手段、核查比例以及結(jié)論。