界面新聞記者 | 王婷婷

歷時(shí)近一個(gè)月，民營房企旭輝控股的境外債重組迎來新進(jìn)展。

5月27日，旭輝控股集團(tuán)(00884.HK) 于港交所發(fā)布公告稱，公司已與債券持有人小組就全面提案主要條款原則上達(dá)成一致。公司持續(xù)與由多家境外貸款銀行組成的委員會（下稱“協(xié)調(diào)委員會”）及其顧問安邁融資和AllenOveryShearmanSterling進(jìn)行磋商。

旭輝控股宣布，與協(xié)調(diào)委員會的磋商已取得進(jìn)一步進(jìn)展，雙方已同意向下一階段推進(jìn)，以4月29日公告公布的條款為基礎(chǔ)協(xié)商及商定正式的文件。

根據(jù)公告，旭輝控股表示，組成協(xié)調(diào)委員會的貸款銀行合共持有旭輝控股適用債務(wù)項(xiàng)下的境外貸款融資本金額約59%。旭輝控股將繼續(xù)與協(xié)調(diào)委員會、債券持有人小組及其顧問合作，以商定該提案的詳細(xì)安排，包括磋商及簽訂具有法律約束力的協(xié)議。

業(yè)內(nèi)人士分析，與之前幾家房企不同，旭輝控股在出險(xiǎn)前也得到境外中資和外資銀行支持，是為數(shù)不多的民營房企發(fā)行了境外銀團(tuán)貸款。本次推進(jìn)銀團(tuán)委員會，是其境外重組又一重要事件。結(jié)合最近萬科得到銀行支持，可視為銀行支持房地產(chǎn)行業(yè)恢復(fù)的一個(gè)案例。

此外，旭輝控股也將尋求納入人民幣計(jì)值的貸款選項(xiàng)，以配合境外貸款方的不同需要。該提案內(nèi)的長期貸款選項(xiàng)，結(jié)合公司自境內(nèi)“房地產(chǎn)項(xiàng)目白名單”機(jī)制可獲得的融資支持，預(yù)期將進(jìn)一步降低集團(tuán)日后的整體財(cái)務(wù)成本。

據(jù)了解，今年前4個(gè)月，旭輝控股旗下共有68個(gè)項(xiàng)目入圍“白名單”，有29個(gè)項(xiàng)目已獲得融資支持，其中蕪湖鎏金印象為首個(gè)獲批新增融資的“白名單”項(xiàng)目，獲批金額1.5億元，將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度進(jìn)行放款。截至目前，旭輝控股共有41個(gè)項(xiàng)目通過“白名單”審核。

今日上午，受此利好消息影響，旭輝控股集團(tuán)股價(jià)盤中一度漲超6%，截至午間收盤，漲幅為1.2%。

旭輝控股境外債務(wù)包括美元債券和境外銀團(tuán)貸款。

在此前4月29日的公告中，旭輝控股公布境外債重組了全面提案，該提案為債權(quán)人提供6個(gè)選項(xiàng)，其中包括了本金削減和轉(zhuǎn)股的多種組合，目標(biāo)削減約33億美元至40億美元的境外債務(wù)。此前數(shù)據(jù)顯示，旭輝控股目前境外債務(wù)規(guī)模約68.5億美元。

6個(gè)選項(xiàng)對應(yīng)不同的本金削減情況，比如先進(jìn)模式，本金至少削減85%；新票據(jù)以及新貸款選項(xiàng)，對應(yīng)本金削減68%至80%；現(xiàn)金、新票據(jù)以及轉(zhuǎn)股選項(xiàng)，轉(zhuǎn)股需60%及本金削減約8%；新票據(jù)和新貸款組合，對應(yīng)本金削減50%；如果選擇全部兌換新票據(jù)或者新貸款，則不需要削減本金。

公告稱，新債務(wù)工具的票面利率將定為2.75%，如果到期日延長，若干無本金削減的選項(xiàng)票面利率將上升到3%；如果股東權(quán)益應(yīng)占年度合同銷售額順利達(dá)成，無本金削弱的選項(xiàng)票面利率可于1-2年再上升1%。

4月29日，旭輝控股也宣布，已與債權(quán)持有人小組就全面方案原則上達(dá)成一致，債權(quán)持有人小組的持有人合計(jì)持有或控制旭輝優(yōu)先票據(jù)、永續(xù)債及可轉(zhuǎn)股債券本金總額約43%。如果該方案最終順利實(shí)施，旭輝預(yù)計(jì)將削減33億美元至40億美元的境外債務(wù)，約合人民幣239億元至290元。

這意味著，經(jīng)歷了近一年半的努力，旭輝控股的境外債務(wù)重組終于有了關(guān)鍵突破。在這份方案之前，旭輝控股曾提出“不削減本金金額、債務(wù)展期不超過7年”以及“短期削債、中期轉(zhuǎn)股、長期保本降息”等方案，與所有出險(xiǎn)房企一樣，化債之路頗為曲折。

如今，第三版化債方案終于獲得債權(quán)人認(rèn)可，旭輝控股的境外債重組迎來轉(zhuǎn)機(jī)，將有利于緩解當(dāng)前的流動性壓力和推動公司正常運(yùn)營。

事實(shí)上，自2022年公開市場違約后，旭輝控股也一直在積極“自救”。

債務(wù)方面，旭輝控股不僅逐筆推進(jìn)境內(nèi)債的延期，甚至林中頻繁往返上海、香港兩地，持續(xù)與金融機(jī)構(gòu)、債權(quán)人代表商談、溝通，加快推動境外債務(wù)重組方案達(dá)成。同時(shí)，也抓住融資窗口，積極爭取融資支持。

值得一提的是，旭輝控股近兩年發(fā)力代建，并在行業(yè)中有了一席之地。中指研究院數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，旭輝控股旗下代建平臺旭輝建管新簽約代建面積為336萬平方米，位于行業(yè)第三，僅次于藍(lán)綠雙城和藍(lán)城集團(tuán)。

從銷售規(guī)模來看，今年一季度，旭輝建管的銷售金額為10億元，排名行業(yè)第五，位于藍(lán)綠雙城、中原建業(yè)、泰達(dá)建設(shè)、騰云筑科之后。

今年年初，董事局主席林中表示，今年是旭輝轉(zhuǎn)型突破的關(guān)鍵一年，也是看到方向和希望的一年，是旭輝“爬雪山過草地”最難的一年，要努力活下去、站起來。

現(xiàn)在，希望就在眼前，艱難曲折的境外債重組或許很快將告一段落。

更關(guān)鍵的是，從4月30日到5月17日，央行和金融監(jiān)管總局推出了一系列房地產(chǎn)支持政策，包括從需求端到去庫存，整體市場情緒得到大幅提振，地產(chǎn)板塊也出現(xiàn)一定程度的估值修復(fù)。待這些政策“組合拳”落地，勢必會為房企帶來真正的資金和銷售支持。