文|獨(dú)角金融 姚悅
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時(shí)隔7個(gè)月，華林證券（002945.SZ）再度換帥。
新任CEO（首席執(zhí)行官）秦湘是一位“70后”券業(yè)“老將”，“技術(shù)+券業(yè)”背景突出，曾在招商證券（600999.SH）任職長(zhǎng)達(dá)20余年，在技術(shù)開(kāi)發(fā)、金融及業(yè)務(wù)管理方面都有多年積淀。
圖源：華林證券公告
值得注意的是，秦湘已經(jīng)是華林證券2021年宣布轉(zhuǎn)型以來(lái)，迎來(lái)的第4位CEO，也是公司2019年上市以來(lái)迎來(lái)的第6位CEO。
如此頻繁更換CEO的背后，折射的是華林證券的種種“焦慮”。首先，券業(yè)頭部效應(yīng)日漸顯著，中小券商的生存空間一再被擠壓，華林證券近年業(yè)績(jī)已整體走低；其次，在確立互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型后，人事架構(gòu)、CEO選任考量多次更改，華林證券或遭遇了“重效率互聯(lián)網(wǎng)與嚴(yán)合規(guī)券商如何融合”的拷問(wèn)。
據(jù)“財(cái)聯(lián)社”報(bào)道，華林證券回應(yīng)此次換帥目的時(shí)就坦言，2021年華林證券正式宣布開(kāi)啟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型給公司發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。
進(jìn)入2024年，華林證券開(kāi)局就又遇到不少狀況。近期，與大連銀行的一起舊案敗訴被判賠2.3億元，華林證券被觸發(fā)連環(huán)問(wèn)題——2023年業(yè)績(jī)下修，凈利潤(rùn)同比下降93.18%，僅次于海通證券；為此信披違規(guī)“吃了”罰單；公司合規(guī)風(fēng)控再遭質(zhì)疑。年初，華林證券就因私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在的多項(xiàng)違規(guī)，被暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月。
近日，華林證券也發(fā)布了2024年一季度業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.73億元，同比增長(zhǎng)12.02%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5483萬(wàn)元，同比下降12.83%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~58億元，同比下降43.64%。
二級(jí)市場(chǎng)，華林證券股價(jià)年內(nèi)下跌26.75%，跌幅A股48家券商倒數(shù)第二，總市值299億元（截至5月24日收盤(pán)）。
如今，這位招商證券“老將”能治好華林證券的這些“焦慮”嗎？
01 “70后老將”秦湘，“技術(shù)+券業(yè)”背景突出
5月22日，華林證券發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)聘任秦湘為華林證券CEO，并代行財(cái)務(wù)總監(jiān)職責(zé)。約在1個(gè)月前，秦湘剛被聘任為公司執(zhí)委會(huì)委員。
原CEO朱松因個(gè)人原因辭任公司所有職務(wù)，其任職時(shí)長(zhǎng)8個(gè)月。
相比于朱松，秦湘的金融科技屬性更為突出，在券業(yè)的從業(yè)時(shí)間也更長(zhǎng)。
資料顯示，秦湘現(xiàn)年51歲，中南大學(xué)計(jì)算機(jī)應(yīng)用專業(yè)碩士，擁有20余年券業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，在技術(shù)開(kāi)發(fā)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)及管理方面都有多年積淀。
在加入華林證券之前，秦湘在招商證券（600999.SH）“深耕”20年。1998年起，秦湘擔(dān)任過(guò)招商證券信息技術(shù)中心系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工程師；招商證券清算中心存管部副經(jīng)理、總監(jiān)助理、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理；招商證券托管部副總經(jīng)理（主持工作）、總經(jīng)理；招商證券資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理。
據(jù)“財(cái)聯(lián)社”報(bào)道，秦湘曾在招商證券擔(dān)任托管業(yè)務(wù)創(chuàng)始總經(jīng)理，以及招商證券資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理等關(guān)鍵職位，為招商證券實(shí)現(xiàn)從“0到行業(yè)頂流”的跨越，打造了連續(xù)十年托管業(yè)務(wù)在行業(yè)規(guī)模排名第一的“神話”。
秦湘于2019年離開(kāi)招商證券，后進(jìn)入實(shí)業(yè)領(lǐng)域，擔(dān)任中國(guó)地利集團(tuán)（1387.HK）副總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官、執(zhí)行董事，該公司為地下商城開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)商。據(jù)中國(guó)地利集團(tuán)介紹，秦湘在公司全面負(fù)責(zé)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)和數(shù)字平臺(tái)工作。
02 3年4換CEO，華林證券戰(zhàn)略會(huì)否生變？
2021年6月，華林證券董事長(zhǎng)林立首次發(fā)布全員公開(kāi)信，宣告互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型正式開(kāi)始。為匹配最新戰(zhàn)略規(guī)劃，華林證券也重新對(duì)人才進(jìn)行排兵布陣，公司多位高管人員同步發(fā)生變更。
當(dāng)時(shí)，長(zhǎng)江證券前副總韋洪波出任公司CEO。韋洪波具有“券商+互聯(lián)網(wǎng)”背景，加入華林證券前，韋洪波長(zhǎng)期任職長(zhǎng)江證券。更早前，韋洪波還有過(guò)在騰訊網(wǎng)財(cái)經(jīng)中心擔(dān)任副主編、主編、副總監(jiān)的經(jīng)歷。
但不到半年，2021年11月，華林證券就又宣布，韋洪波因個(gè)人原因辭任CEO職務(wù)。接任CEO的是“銀行+互聯(lián)網(wǎng)”背景的小米金融前副總裁趙衛(wèi)星。
趙衛(wèi)星先后任職于華夏銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、杭州銀行等國(guó)內(nèi)主流銀行總行，分管科技運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)、個(gè)人消費(fèi)者零售金融業(yè)務(wù)，并在螞蟻金服、小米等國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司擔(dān)任重要金融板塊的負(fù)責(zé)人。
目前，趙衛(wèi)星是華林證券上市以來(lái)任職最長(zhǎng)的CEO，也是對(duì)華林證券影響較大的一位。趙衛(wèi)星任職2年內(nèi)，華林證券進(jìn)行了全面科技金融轉(zhuǎn)型變革。
趙衛(wèi)星牽頭完成字節(jié)跳動(dòng)旗下文星在線和海豚股票App的收購(gòu)，并推動(dòng)海豚股票App升級(jí)海豚財(cái)富APP。據(jù)“每日經(jīng)濟(jì)新聞”報(bào)道，2022年，海豚財(cái)富APP用戶數(shù)量在2022年度突破350萬(wàn)，實(shí)現(xiàn)了超過(guò)60%的增長(zhǎng)。
不僅如此，趙衛(wèi)星還對(duì)華林證券組織架構(gòu)進(jìn)行大刀闊斧的改革。2021年，華林證券推進(jìn)“部落制”，形成職能管控線、科技金融線和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)線的三線管理模式，并新設(shè)新設(shè)鄉(xiāng)村振興、FICC等多個(gè)“部落”，同時(shí)撤銷研究所等傳統(tǒng)部門(mén)。
圖源：華林證券2021年報(bào)
而趙衛(wèi)星任職期間，華林證券的業(yè)績(jī)走向卻背離了行業(yè)趨勢(shì)。2022年，在全行業(yè)營(yíng)收普遍出現(xiàn)較大幅下滑的情況下，華林證券實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收正增長(zhǎng)。但2023年上半年，券商業(yè)績(jī)普遍回暖，華林證券卻在下降。2023年上半年，華林證券實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收4.7億元，同比下滑30.47%；歸母凈利潤(rùn)為1.03億元，同比下滑64.04%。
2023年11月，華林證券宣布，趙衛(wèi)星辭任CEO。接任者是來(lái)自西部證券的朱松，具有豐富資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，比起趙衛(wèi)星的“科技”標(biāo)簽，專業(yè)背景更偏向金融本身。
接任者的背景從“跨界”到“回歸”，一度引發(fā)了外界對(duì)于華林證券戰(zhàn)略生變的猜測(cè)。
朱松任職后，華林證券確實(shí)也“畫(huà)風(fēng)大轉(zhuǎn)”。
2023年12月，華林證券就再次對(duì)組織架構(gòu)大“動(dòng)刀”，撤銷“部落制”。新設(shè)“科技運(yùn)營(yíng)部”、“金融市場(chǎng)部”，并對(duì)一些部門(mén)進(jìn)行了整合。與此同時(shí)，有幾個(gè)“部落”的名字也改成了“部”。
圖源：華林證券2023年報(bào)
據(jù)“界面”報(bào)道，資深券業(yè)人士王劍輝表示，設(shè)立過(guò)多部門(mén)，可能會(huì)導(dǎo)致券商整體風(fēng)控和運(yùn)營(yíng)管理效率不高，甚至?xí)?dǎo)致成本上升。
金融垂類媒體“機(jī)構(gòu)之家”認(rèn)為，推行“部落制”變革意在謀求突圍，但一方面，變革過(guò)于劇烈，公司高管人事動(dòng)蕩，影響戰(zhàn)略落地；另一方面，“重效率”的互聯(lián)網(wǎng)作風(fēng)與“嚴(yán)合規(guī)”的金融突然水土不服，也會(huì)影響內(nèi)控。
朱松上任8個(gè)月后，又交棒秦湘。日前，華林證券在有關(guān)回應(yīng)提到科技金融轉(zhuǎn)型不變。關(guān)于推進(jìn)方式如何改變，就要看秦湘接下來(lái)的動(dòng)作。
03 行業(yè)頭部效應(yīng)加劇，華林證券能否“突圍”？
華林證券在A股券商中是一種少見(jiàn)的存在，其是唯一的個(gè)人實(shí)際控股達(dá)64%的券商。其背后的這位“個(gè)人”是一度問(wèn)鼎“深圳首富”但卻神秘低調(diào)的資本大佬——林立。
華林證券大股東陣營(yíng)早期就形成了穩(wěn)定的“三駕馬車”。截至2024年一季度，公司前三大股東分別為深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司，持股64.46%；深圳市怡景食品飲料有限公司，持股17.96%；深圳市希格瑪計(jì)算機(jī)技術(shù)有限公司，持股7.59%。
據(jù)天眼查顯示，立業(yè)集團(tuán)由林立持股99.9%，鐘菊清持股0.1%；希格瑪技術(shù)由鐘納持股86.81%，鐘蔓持股13.19%。據(jù)華林證券《招股書(shū)》顯示，鐘菊清是林立的母親，鐘納和鐘蔓分別是林立的表兄妹。
圖源：天眼查
林立于2002年收購(gòu)華林證券，最開(kāi)始的10多年一直在尋求職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，歷經(jīng)“小君安”“小國(guó)信”和“小平安”時(shí)代。
2014年，林立就親自走到臺(tái)前擔(dān)任董事長(zhǎng)，還拉來(lái)家人擔(dān)任要職，其中，妻子潘寧任公司副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。
林立曾對(duì)“券商中國(guó)”表示，幾波職業(yè)經(jīng)理人被迫輪換下來(lái)后，他再也不敢輕易找人了，所以無(wú)奈親自上陣。
值得注意的是，2014年，券業(yè)有一個(gè)重要背景，就是證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)券商IPO。當(dāng)時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，證券公司應(yīng)重視資本補(bǔ)充工作，要通過(guò)IPO上市、增資擴(kuò)股等方式補(bǔ)充資本，確保業(yè)務(wù)規(guī)模與資本實(shí)力相適應(yīng)。
華林證券于2016年9月正式遞交IPO申報(bào)稿，但中間幾度“卡殼”，甚至過(guò)會(huì)后，也是時(shí)隔10個(gè)月才獲得批文。據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》報(bào)道，這確實(shí)已經(jīng)偏離正常的上市流程，而對(duì)于為什么會(huì)出現(xiàn)這樣長(zhǎng)的IPO空檔期，華林證券方面并沒(méi)有具體說(shuō)明原因。
華林證券在2019年1月最終上市成功。上市之后，首當(dāng)其沖的就是“家族式券商”的質(zhì)疑。當(dāng)年，華林證券在去家族化的過(guò)程中，又陷入一輪高層“動(dòng)蕩”。
高層“動(dòng)蕩”僅隔一年，華林證券的業(yè)績(jī)開(kāi)始變得不太理想。
隨著我國(guó)資本市場(chǎng)改革的不斷深入，市場(chǎng)熱度持續(xù)提升，作為中小券商的華林證券盈利能力也在穩(wěn)步增長(zhǎng)。在2018-2020年間，華林證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為10.01億元、10.11億元、14.9億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為3.45億元、4.42億元、8.12億元。
可在2021年前三季度，華林證券業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯下降，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.64億元，同比下降7.67%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.81億元，較上年同比有所下降27.2%。其中，僅在第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.86億元，同比下降50.54%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6843.57萬(wàn)元，同比下降81.8%。
這并非全部由華林證券的內(nèi)因所致。2021年全年，行業(yè)內(nèi)百億凈利潤(rùn)的券商從5家增至10家。頭部效應(yīng)下，中小券商陪跑愈加吃力。
圖源：Wind金融終端
2021年6月，林立向員工發(fā)出上述公開(kāi)信。其在信中表示，“行業(yè)頭部效應(yīng)日漸顯著，碌碌無(wú)為、隨波逐流并非良策，想要在券業(yè)浪潮中搶占險(xiǎn)灘，更如逆水行舟，不進(jìn)則退?！?/p>
今年，券商合并潮洶涌，將來(lái)頭部效應(yīng)無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步加劇，差異化競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)成為中小券商的共識(shí)。
華林證券科技金融轉(zhuǎn)型的決心已經(jīng)落實(shí)到了真金白銀上。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，華林證券2023年研發(fā)支出的營(yíng)收占比10.95%，在14家可統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的券商中，排名第二；第一是“互聯(lián)網(wǎng)券商一哥”東方財(cái)富，研發(fā)支出的營(yíng)收占比27.8%。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜表示，面對(duì)轉(zhuǎn)型，華林證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)其實(shí)也存在一些優(yōu)勢(shì)，例如決策上可能更加迅速和靈活，因?yàn)闆Q策流程可能更短，不需要經(jīng)過(guò)復(fù)雜的股東大會(huì)或董事會(huì)討論。資源集中，控股股東可能會(huì)將更多資源投入到公司中，以期獲得更高的回報(bào)，這可能有助于公司快速發(fā)展。
你看好華林證券嗎？對(duì)于神秘資本大佬林立你了解多少？歡迎留言評(píng)論。