2024年5月24日早盤,港股電力股拉升,龍源電力漲超7%,大唐新能源漲超6%,中國電力漲逾5%。
相關(guān)ETF方面,電力ETF基金(561700)震蕩走高,上漲2.4%,盤中成交額近500萬,交投活躍。成分股中多數(shù)上漲,湖南發(fā)展、芯能科技漲停;吉電股份漲超9%;上海電力、華銀電力漲超6%;豫能控股、浙能電力漲超5%;華電國際漲超4%;皖能電力、長源電力、贛能股份、浙江新能、福能股份、天富股份漲幅超3%。
央企現(xiàn)代能源ETF(561790)上漲1.28%,成交額超300萬,換手率4.66%,溢價頻現(xiàn)。成分股中漲多跌少,南網(wǎng)科技漲超9%;上海電力漲超6%;許繼電器漲超5%;華電國際、長源電力、國電電力、中國西電、南網(wǎng)儲、南網(wǎng)能源漲超3%;華能國際、桂冠電力、國網(wǎng)信通、龍源電力等個股跟漲,漲幅均超2%。
海通證券表示,3月歐洲新能源PPA價格改善(3月歐洲可再生能源PPA均價為47.4歐元/兆瓦時,環(huán)比上漲9.8%)+跨區(qū)調(diào)峰改善新能源消納,或帶動新能源公司反彈,本周龍源電力H股繼續(xù)上漲,但A股新能源估值相對較高,改善較小,我們認為目前光伏建設(shè)收益下降已經(jīng)被多數(shù)公司認知,投資慎重性在增加,或有利穩(wěn)定目前的投資回報。2024年5月云南綠電交易電量已超2億千瓦時,單月綠電交易電量已達2023年全年的16倍,4月綠電交易電量超1億千瓦時,綠電交易持續(xù)擴容,綠電環(huán)境溢價有望逐步凸顯。
消息面上,《電力市場運行基本規(guī)則》推動電量、容量、輔助服務(wù)交易更加市場化。自2024年7月1日起施行:(1)市場成員新增:儲能企業(yè)、虛擬電廠、負荷聚合商等新型經(jīng)營主體。(2)新增容量交易,電能交易重新定義為“電能量交易”,有償輔助服務(wù)采用市場競爭方式確定提供者。(3)細化風(fēng)險防控相關(guān)要求,電力市場運營機構(gòu)按照“誰運營、誰防范,誰運營、誰監(jiān)控”的原則,履行市場監(jiān)控和風(fēng)險防控責(zé)任,對市場依規(guī)開展監(jiān)測。
二產(chǎn)拖累4月用電增速。電力龍頭估值長期低位區(qū)間,24年盈利上行可期?;痣姷陀业凸乐?,海外電力龍頭PE普遍在20倍左右。