界面新聞?dòng)浾?張曉迪
5月20日，深交所向皇氏集團(tuán)（002329,SZ）下發(fā)問(wèn)詢函，圍繞扣非后凈利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)，以及短期償還能力等問(wèn)題展開(kāi)問(wèn)詢。年報(bào)被出具問(wèn)詢函后，皇氏集團(tuán)順勢(shì)迎來(lái)跌停。截至5月21日收盤(pán)，報(bào)收3.73元。
皇氏集團(tuán)成立于2001年，2010年1月在深交所上市，成為國(guó)內(nèi)乳品行業(yè)第四家A股上市企業(yè)，其乳業(yè)生產(chǎn)基地主要集中在廣西、云南、湖南、貴州、四川等地。
作為國(guó)內(nèi)水牛奶領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，皇氏集團(tuán)的水牛奶業(yè)務(wù)一直未取得突破式發(fā)展，該部分營(yíng)收已經(jīng)連續(xù)多年止步不前。
近年來(lái)，皇氏集團(tuán)在信息服務(wù)、光伏組件方面布局業(yè)務(wù)，被外界認(rèn)為是在主業(yè)之外尋求跨界。但這部分業(yè)務(wù)的毛利率出現(xiàn)下滑，利潤(rùn)轉(zhuǎn)化亦不明朗。
年報(bào)顯示 ，2023年皇氏集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.93億元，同比增長(zhǎng)0.07%，其中乳制品、食品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.30億元，同比下降13.45%，毛利率比上年同期增加2.52%；
信息服務(wù)、信息工程業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.51億元，同比增長(zhǎng) 2.62%，毛利率比上年同期減少9.18%；
光伏組件銷售、EPC業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.39億元， 同比增長(zhǎng)1367.05%，毛利率比上年同期減少25.79%。
上述業(yè)務(wù)中，乳業(yè)、食品占大頭，2023年占其總營(yíng)業(yè)總收入的70.17%，信息業(yè)務(wù)占比8.68%，光伏業(yè)務(wù)占比11.71%。
值得一提的是，相比于上一年，2023年，乳業(yè)、食品業(yè)務(wù)在總營(yíng)收中的占比已有所下滑。
皇氏集團(tuán)稱，通過(guò)介入光伏業(yè)務(wù)，“農(nóng)光互補(bǔ)”、“牧光互補(bǔ)”已成為公司牧場(chǎng)和工廠降本增效的有力推手。
報(bào)告期內(nèi)，皇氏集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6734.52萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 460.11%，與此同時(shí)，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)連續(xù)三年處于虧損狀態(tài)，2021-2023 年扣非后凈利潤(rùn)分別為-5.20億元、-1.06億元、 -1.52億元。
此外，據(jù)年報(bào)，2023年，皇氏集團(tuán)相關(guān)費(fèi)用支出均有所上升。其中，發(fā)生銷售費(fèi)用 3.10億元，同比增長(zhǎng)11.47%；發(fā)生管理費(fèi)用2.21億元，同比增長(zhǎng)44.55%，發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用1.17億元，同比增長(zhǎng)8.27%。 此外，2023年，皇氏集團(tuán)研發(fā)投入金額為 5758.49萬(wàn)元，研發(fā)投入資本化的金額為869.14萬(wàn)元，資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入的比例為15.09%。
在營(yíng)收增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，皇氏集團(tuán)扣非凈利潤(rùn)連續(xù)連續(xù)三年錄得虧損，其中原因何在？
對(duì)此，深交所要求皇氏集團(tuán)說(shuō)明近三年扣非后凈利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)的原因，說(shuō)明其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大不確定性。以及說(shuō)明報(bào)告期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度顯著高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度的原因及合理性。
不僅如此，深交所還要求皇氏集團(tuán)根據(jù)其業(yè)務(wù)分類，分別列示相關(guān)業(yè)務(wù)近三年前五名客戶與供應(yīng)商基本情況；
具體業(yè)務(wù)中，皇氏集團(tuán)信息服務(wù)子公司浙江完美在線網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“完美在線”）2021-2023 年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為 1001.21 萬(wàn)元、573.18 萬(wàn)元、-2073.83 萬(wàn)元，業(yè)績(jī)持續(xù)下滑。
此情況也引起深交所的注意，深交所要求皇氏集團(tuán)說(shuō)明相關(guān)業(yè)務(wù)報(bào)告期毛利率下降、業(yè)績(jī)持續(xù)多年下滑的原因及合理性。
光伏業(yè)務(wù)方面，深交所也要求皇氏集團(tuán)說(shuō)明相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率大幅下降的原因及合理性，以及相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)的原因及合理性。
對(duì)于費(fèi)用連續(xù)增長(zhǎng)對(duì)利潤(rùn)造成的影響，深交所要求皇氏集團(tuán)逐項(xiàng)說(shuō)明相關(guān)費(fèi)用同比大幅增長(zhǎng)、且增幅顯著高于營(yíng)業(yè)收入的原因及合理性。并進(jìn)一步說(shuō)明“銷售費(fèi)用-服務(wù)費(fèi)”的具體核算內(nèi)容，款項(xiàng)支付對(duì)象與你公司、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí) 際控制人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益往來(lái)，自查是否存在為控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方墊付資金、承擔(dān)費(fèi)用的情形。
除了扣非凈利潤(rùn)連續(xù)虧損外，年報(bào)顯示，2023年，皇氏集團(tuán)貨幣資金期末余額為5.09億元，與此同時(shí)，其有息負(fù)債合計(jì)21.66億元，遠(yuǎn)高于貨幣資金余額。 有息負(fù)債中，其中短期借款余額9.86億元，長(zhǎng)期借款8.86億元， 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2.94億元。
對(duì)此，深交所要求皇氏集團(tuán)說(shuō)明所有有息負(fù)債的形成原因及主要用途，并結(jié)合其債務(wù)結(jié)構(gòu)、貨幣資金結(jié)構(gòu)等因素，說(shuō)明其資本結(jié)構(gòu)與同行業(yè)相比是否存在重大差異、是否合理。并要求皇氏集團(tuán)分析其短期償債能力，在此基礎(chǔ)上說(shuō)明其是否存在潛在的流動(dòng)性危機(jī)和信用違約風(fēng)險(xiǎn)。