文|壹番財經(jīng) 太史詹姆斯
求職季的金三銀四剛剛過去，各個互聯(lián)網(wǎng)大廠財報也陸續(xù)發(fā)布。精確的數(shù)字雖然有些滯后，但也足以為期盼offer的打工人指引方向。
5月14日，阿里與騰訊同一天發(fā)布今年Q1財報，健康增長成為二者的共同表達(dá)，但同時，“降本”這件事依舊在橫行，以阿里為例，一季度減少了超過1.4萬員工，放到更長遠(yuǎn)的時間，從2021年12月底到現(xiàn)在，阿里少了5.4萬人。“降本”背后，人效這一詞也逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)界的高度認(rèn)知。不斷創(chuàng)造增長奇跡的拼多多，以2023年為例，約1.7萬人員規(guī)模做到了2476億元營收，而另一邊的京東則在51萬員工的情況之下于2023年完成了10846.6億營銷，拼多多的人效著實讓市場和競爭對手為之驚艷；在今年3月份，字節(jié)跳動的飛書宣布裁員，根據(jù)晚點LatePost報道，飛書每人每年帶來的訂閱收入約為28萬元，低于字節(jié)平均工資成本，讓外界理解了字節(jié)跳動為何砍刀劈向飛書，也讓關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)人效的討論再度蔓延……
壹番（ID：finance_yifan）以15家互聯(lián)網(wǎng)大廠年報為基礎(chǔ)，統(tǒng)計了過去兩年的員工人數(shù)、營收變化，并據(jù)此計算了單位員工營收人效。這個關(guān)鍵指標(biāo)變化能夠引出大廠們背后的一系列聚焦主業(yè)、內(nèi)部變革和組織調(diào)整的故事，也為投資者提供趨勢性方向。
01、聚焦主業(yè)與年輕化風(fēng)起
過去一年直到現(xiàn)在，阿里和騰訊兩大巨頭都一直在被裁員的流言困擾。
2023年11月19日，阿里又一次澄清了一則“即將裁員25000人”的謠言，而騰訊則在3月27日向南方plus認(rèn)證一條“PCG、CSIG等事業(yè)群裁員比例10%到30%不等”為假消息。
但無論如何，這兩家的員工總數(shù)在過去一年還是減少了。
阿里巴巴的員工數(shù)量從2022年的23萬9740人下降到了2023年的21萬9260人，同比下降8.5%；騰訊的雇員數(shù)量則從10萬8436人下降到了10萬5417人，降幅為2.8%。單從降幅數(shù)字看，阿里選擇回歸主業(yè)、變革組織的力度更為明顯。這也不意外，畢竟拼多多和字節(jié)跳動都集中在電商戰(zhàn)場，就連最近幾年起勢的小紅書也重點布局了直播帶貨。
騰訊雖然也在用視頻號嘗試電商，但這畢竟不屬于他的業(yè)務(wù)腹地。而且從單位員工營收這個角度看，騰訊的人效超過500萬元，雖然也比不了上市互聯(lián)網(wǎng)公司中最高拼多多的1400萬+，但也顯著高于阿里的423萬元。
根據(jù)阿里旗下高鑫零售的半年報，它截止到2023年9月30日的雇員人數(shù)是10萬2101人。也就是說，阿里20萬人中，一半都在線下零售。
高鑫零售從2022年10月1日到2023年9月30日這一年的營收是788.19億元，人效不到100萬，遠(yuǎn)低于阿里的平均值。
高鑫零售半年報
更糟糕的是，高鑫零售最新財年半年報的營收同比降幅竟然高達(dá)12.4%。這也就是為什么阿里的降本增效的重點在線下零售了。
據(jù)虎嗅報道，高鑫零售旗下的大潤發(fā)曾與盒馬一起打包向中糧進行過詢價，但至今仍未談攏。
盒馬的名頭遠(yuǎn)比大潤發(fā)更響亮，但現(xiàn)在創(chuàng)始人侯毅退休了，80后新任CEO嚴(yán)筱磊則是一個符合阿里年輕化戰(zhàn)略的人選。
現(xiàn)在就連阿里巴巴集團CEO吳泳銘都是75后，80后阿里中層干部中已經(jīng)不算年輕了。淘天集團去年底新任命的服飾發(fā)展部負(fù)責(zé)人汪庭祥是1987年的，而今年初任命的餓了么CEO韓鎏是1988年的。年輕化風(fēng)起，是巨頭們發(fā)展到現(xiàn)在不得不面臨的領(lǐng)導(dǎo)力重構(gòu)。
從騰訊ESG報告公布的員工流失率（報告年度期間離職正式員工人數(shù)/ 報告年度平均正式員工人數(shù)）情況看，騰訊2023年把這項指標(biāo)從2022年的21.7%降到了17.0%，但還是大幅高于2021年的12.4%。
這說明調(diào)整也沒有結(jié)束。
02、“卷王”們挑戰(zhàn)更高人效
老巨頭們的調(diào)整還在持續(xù)，新巨頭們則出現(xiàn)了分化。
拼多多是中概互聯(lián)網(wǎng)公司中人均營收最高的，另外，拼多多也成為了1萬人以上的互聯(lián)網(wǎng)公司中，去年增員最猛烈的。它2023年員工人數(shù)超過了17000人，同比增長34%。
拼多多在人員擴充的同時，營收漲得更快，同比增速超過了89%。
這讓拼多多的營收人效從2022年1000萬元大幅提升，也給了資本市場信心，用和阿里不相伯仲的市值收獲了一個10倍以上的單位市值人效。
1000萬元這個營收人效是個門檻，中概互聯(lián)網(wǎng)公司超過這個水平的只有拼多多。根據(jù)統(tǒng)計，接近這個水平的還有995萬的滴滴和868萬的陌陌。
同時，我們也把目光投向了美國，進一步統(tǒng)計了六家美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭的營收人效情況，Meta、蘋果、奈飛和谷歌都在1000萬元以上。
這么看，拼多多的人效已經(jīng)可以和硅谷的大佬們比肩了，而它在海外的高歌猛進也需要更多的“增效”手段。
還未上市的字節(jié)跳動的這項指標(biāo)也不低。據(jù)英國《金融時報》報道，字節(jié)跳動的2023年的營收達(dá)到了1200億美元，折合人民幣8640億元。根據(jù)之前的報道，字節(jié)跳動的員工人數(shù)超過10萬人。
這讓它的人均營收也逼近1000萬元。這在10萬人以上的大廠中也是絕無僅有的。
集團整體人效驚人并不意味著字節(jié)不需要去肥增瘦。今年三月底的飛書也剛剛被擺上瘦身戰(zhàn)略。
畢竟飛書的峰值員工數(shù)超過了6000人，現(xiàn)在是5000人，裁員完成后將下降到4000人；而它的競對釘釘只有1600人，企業(yè)微信則更少。
飛書在2024年春節(jié)后的全員會上，公布2023年實現(xiàn)了2億美元軟件訂閱收入。另一家在去年實現(xiàn)這一營收水平的是美國的AI公司Midjourney，而他們只有40名員工。
而同時，字節(jié)跳動的出海利器TikTok正在面臨美國政府的強勢。
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士對法案的分析，TikTok被迫退出美國市場的概率很大。如果是這樣，字節(jié)跳動的營收人效則會進一步降低。所以，預(yù)先采取措施也是明智之舉。
03、互聯(lián)網(wǎng)更像傳統(tǒng)行業(yè)了？
字節(jié)跳動和抖音在國內(nèi)本地生活戰(zhàn)場的最大對手美團，也是中概互聯(lián)網(wǎng)中為數(shù)不多的保持員工同比雙位數(shù)增長的公司。
美團2023年員工數(shù)量同比增長24.8%達(dá)到了11萬4731人。它當(dāng)年的營收增長率是25.8%。這意味著美團的營收人效基本保持不變，在240萬元上下。美團的這項指標(biāo)其實很低，在我們的統(tǒng)計范圍里排在倒數(shù)第三。比它更低的是同樣強調(diào)執(zhí)行力、做的很重的京東，以及同在本地生活行業(yè)的攜程。
這三家都面臨不小的變化。
4月18日，美團宣布將到家事業(yè)群、到店事業(yè)群、美團平臺和基礎(chǔ)研發(fā)平臺整合為“核心本地商業(yè)”板塊，由王莆中統(tǒng)領(lǐng)。這是美團今年以來的第四次組織架構(gòu)調(diào)整了。
京東從今年1月1日起執(zhí)行京東采銷等一線業(yè)務(wù)人員的固定薪酬翻倍上漲，京東零售全員平均加薪不低于20%；2月1日起京東一線客服員工實現(xiàn)全年平均薪酬上漲超過30%；3月1日京東公布的京東采銷年終獎同比大幅上漲72%。劉強東現(xiàn)在的改革思路似乎不是太在乎人員成本，只要業(yè)務(wù)能立得住就行。
而攜程則伴隨著疫情解封實現(xiàn)了2023年營收的同比翻番，而他的員工人數(shù)只上漲了12.6%，營收人效幾乎翻番，但還是只有123萬元。不過攜程從2022年就實行“3+2”混合辦公，每周只有3天需要強制到崗。業(yè)績猛漲，工作靈活，攜程堪稱“神仙公司”。
這一點其實在美國就有映照，業(yè)務(wù)重的美國互聯(lián)網(wǎng)公司營收人效也高不起來。
亞馬遜就是六家美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭中最低的，只有272萬元人民幣，和京東、美團基本在同一水平線。這說明自營電商以及本地生活的業(yè)務(wù)本質(zhì)就需要堆人。
從另一個角度看，做重的互聯(lián)網(wǎng)公司的人效已經(jīng)和傳統(tǒng)零售企業(yè)相去不遠(yuǎn)了。
我們選取了德勤和中國連鎖經(jīng)營協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《2023年中國網(wǎng)絡(luò)零售Top 100報告》排名第6、第7、第8和第10的四家非電商零售企業(yè)——海爾、小米、美的和居然之家。
海爾、美的和居然之家的營收人效都不高，分別是232萬元、188萬元和158萬元，和美團、京東、攜程什么的差不多。
和蘋果類似，雖然賣的是硬件，但小米的單位人效也達(dá)到了806萬元，在中概互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)中也算得上相當(dāng)優(yōu)秀的了。
從投資的角度看，市場當(dāng)然應(yīng)該選營收人效高的公司，比如風(fēng)頭正勁的拼多多。它和字節(jié)跳動都吃到了出海的紅利，也正承受著出海的風(fēng)險。所以，最穩(wěn)妥的策略還是冷眼旁觀、享受生活、靜待花開。