新安股份（600596.SH）2024年5月17日發(fā)布消息稱，2024年5月15日新安股份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，公司董事長：吳建華；財務(wù)總監(jiān)：楊萬清；董事會秘書：金燕；事業(yè)部總經(jīng)理參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
（一）公司董事會秘書金燕女士宣布投資者現(xiàn)場接待日活動開始,向投資者介紹出席會議的公司人員。
（二）公司董事長吳建華先生介紹公司基本情況新安股份創(chuàng)建于 1965 年，于 2001 年上市，成立至今已有近 60 年歷史，目前擁有控股子公司 80 多家、員工 8000 多人、總資產(chǎn) 200 多億元，位列全球十大有機(jī)硅企業(yè)、全球農(nóng)化銷售 20 強、中國制造業(yè) 500 強、中國化工 500 強。
新安股份主營作物保護(hù)、硅基新材料、新能源材料三大產(chǎn)業(yè)，目前逐步構(gòu)建形成三足鼎立的業(yè)務(wù)架構(gòu)。其中作物保護(hù)產(chǎn)業(yè)形成了“中間體-原藥-制劑”一體化發(fā)展模式，涵蓋種子種苗、除草劑、殺蟲劑、殺菌劑、作物營養(yǎng)等完整的作物保護(hù)體系；硅基新材料產(chǎn)業(yè)擁有從上游硅礦開采冶煉、有機(jī)硅單體合成、下游產(chǎn)品制造的完整產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電力通信、軌道交通與汽車、醫(yī)療健康、消費電子等領(lǐng)域；新能源材料聚焦石墨負(fù)極、硅基負(fù)極、新型負(fù)極三大主要方向，提供動力電池、儲能電池、3C 消費電池等新能源應(yīng)用場景負(fù)極材料綜合解決方案。這三大板塊看似獨立，實際上有一個根本的技術(shù)邏輯，即“氯硅磷”三大元素循環(huán)的邏輯貫穿其中。因此看似多元化發(fā)展，實質(zhì)三個業(yè)務(wù)板塊相互支撐、相互賦能，能夠發(fā)揮出更大的價值。
這幾年新安的業(yè)績呈現(xiàn)出了比較大的起伏波動，我們經(jīng)歷了 2021/2022 兩年由于外部環(huán)境變化帶來的業(yè)績連創(chuàng)歷史新高的情況，也預(yù)見到去年以來行業(yè)逐步下行的局面，因此我們一直在進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。我們提出新安絕對不能再走過去的老路，必須追求高質(zhì)量的發(fā)展，我們在內(nèi)部提出三大轉(zhuǎn)變。
首先，我們要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，從過去追求規(guī)模向未來追求質(zhì)量轉(zhuǎn)變。中國很多行業(yè)的產(chǎn)能都可以滿足全世界需求，因此單純追求規(guī)模的企業(yè)未來會面臨極限挑戰(zhàn)，這是一件非常嚴(yán)肅的事情，追求規(guī)模的時代已經(jīng)過去。對于新安的未來，我們提出的五個“化”的方向：就是終端化、平臺化、全球化、數(shù)字化和綠色化，其中終端化是我們未來的重點。目前，新安有機(jī)硅單體產(chǎn)能 55 萬噸，草甘膦的產(chǎn)能超過 8 萬噸，到今年年底，新安的工業(yè)硅產(chǎn)量將達(dá)到 30 萬噸，這是合理的規(guī)模，目前沒有必要在產(chǎn)能上繼續(xù)擴(kuò)張了。我們必須控制基礎(chǔ)產(chǎn)品規(guī)模，向高附加值的方向發(fā)展。
第二個轉(zhuǎn)變是發(fā)展動能的轉(zhuǎn)變。我們中國的民營企業(yè)天生具備強大的市場能力，市場敏感性、攻堅克難的能力非常強，但是在未來僅憑這一能力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。新安在過去 60 年的發(fā)展中，曾經(jīng)三次獲得國家科技進(jìn)步獎，它的基因里包含了科技兩個字。未來在發(fā)展動能方面，我們要從市場驅(qū)動轉(zhuǎn)變成市場和科技雙輪驅(qū)動，將科技放在最高位置，這樣企業(yè)才有未來，否則我們無法實現(xiàn)差異化和高端化。
第三個轉(zhuǎn)變是企業(yè)運營方式的轉(zhuǎn)變。過去我們的組織強調(diào)層層管控，這種管理方式不適合未來的數(shù)字化時代，所以我們提出在新形勢下需要進(jìn)行組織和管理方式的變革，更要學(xué)會服務(wù)和賦能。只有充分發(fā)揮新安 8000 名干部員工的積極性，才能孕育新安的未來。
因此，我們要以科技和人才為驅(qū)動，努力實現(xiàn)三大轉(zhuǎn)變，把新安打造成“業(yè)務(wù)一流、管理一流、隊伍一流”的時代企業(yè)。
（三）參會人員就投資者普遍關(guān)注的問題進(jìn)行回答。投資者提出的主要問題及公司回復(fù)情況如下：
問：草甘磷、有機(jī)硅行業(yè)的市場趨勢？
答：草甘膦行業(yè)趨勢：我們認(rèn)為草甘膦的價格仍然會在保持相對穩(wěn)定的情況下有階段性的波動。一方面是糧食的安全性，無論全球哪個國家都非常重視這個問題，因此它的市場非常穩(wěn)定。再加上轉(zhuǎn)基因放開的影響，對草甘膦的需求自然會增加。從供給端來看，草甘膦由于國家限制產(chǎn)能，近幾年基本沒有新增產(chǎn)能。
這樣的供需結(jié)構(gòu)使得草甘膦將在未來一段時期內(nèi)保持相對緊平衡狀態(tài)，行業(yè)內(nèi)一旦有黑天鵝的事件發(fā)生，產(chǎn)品價格也將隨供需結(jié)構(gòu)的階段性變化而起伏波動。
有機(jī)硅行業(yè)趨勢：我國有機(jī)硅單體生產(chǎn)企業(yè)合計 13 家，從單體基礎(chǔ)產(chǎn)品來看，近兩年新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，今年市場仍會有新增產(chǎn)能投放，有機(jī)硅基礎(chǔ)產(chǎn)品的供需環(huán)境在未來 2 年內(nèi)很難有根本性的改變。在基礎(chǔ)產(chǎn)品價格持續(xù)低位的情況下，實際上也給有機(jī)硅終端帶來了很大的機(jī)遇。人工智能、光伏、新能源汽車、5G 等新技術(shù)、新行業(yè)的崛起與高速發(fā)展，使得有機(jī)硅作為一種優(yōu)質(zhì)的高性能新材料，在越來越多的領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，低價優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品性能會促進(jìn)終端應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域的研究開發(fā)積極性，這也是新安進(jìn)一步加大科技研發(fā)的方向。增量市場競爭中，創(chuàng)新研發(fā)、進(jìn)口替代、品牌客戶拓展將贏得發(fā)展主動。
問：公司作物保護(hù)業(yè)務(wù)和硅基業(yè)務(wù)的情況？
作物保護(hù)方面，新安的產(chǎn)品非常豐富，我們是業(yè)內(nèi)唯一擁有草甘膦、草銨膦“雙草”原藥產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè)，這是全球前兩大除草劑品種。除此之外，我們還有多個選擇性除草劑品種和殺蟲劑、殺菌劑產(chǎn)品?？梢哉f新安在除草劑領(lǐng)域是國內(nèi)企業(yè)中品種最全面的。我們從原藥入手，逐步向終端化劑型轉(zhuǎn)型，目前我們制劑轉(zhuǎn)化率超過 2/3。公司是國內(nèi)領(lǐng)先的實現(xiàn)轉(zhuǎn)基因“性狀、種、藥”一體化戰(zhàn)略布局的企業(yè)，并在行業(yè)內(nèi)首批通過轉(zhuǎn)基因作物用草甘膦品種的國家登記評審，意味著公司的草甘膦產(chǎn)品將可率先合法在相關(guān)轉(zhuǎn)基因作物種植生產(chǎn)中應(yīng)用。新安還通過無人機(jī)開展飛防服務(wù)，幫助農(nóng)戶提供飛防的整體解決方案。
新安在作物保護(hù)領(lǐng)域的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在技術(shù)，新安的草甘膦技術(shù)毫無疑問是國內(nèi)領(lǐng)先的，很多環(huán)節(jié)都被同行業(yè)借鑒學(xué)習(xí)；第二個優(yōu)勢是渠道優(yōu)勢，尤其是在海外。我們作物保護(hù)板塊的收入主要來自于海外，在全球有 4000 多個品種的登記，在美國和非洲的加納和尼日利亞建有生產(chǎn)基地，開發(fā)自己的渠道和終端品牌。
另外還有我們的品牌優(yōu)勢和品種優(yōu)勢。
新安硅基板塊，目前有機(jī)硅單體產(chǎn)能 55 萬噸，工業(yè)硅到年底形成 30 萬噸產(chǎn)能規(guī)模，我們還擁有儲量 1 億噸的高品位硅礦。從目前的比較優(yōu)勢來看，首先新安有機(jī)硅具有全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢；第二是我們在終端化和高端化方面的布局較早，目前我們的基礎(chǔ)產(chǎn)品終端轉(zhuǎn)化率已經(jīng)超過 40%，高端化率近 50%；第三個優(yōu)勢是我們的技術(shù)優(yōu)勢。無論是有機(jī)硅單體還是終端化，我們在國內(nèi)都處于領(lǐng)先的地位。
有機(jī)硅終端業(yè)務(wù)在過去的六、七年里已經(jīng)逐漸完善，終端的彈性體和改性硅油都孵化出了細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的隱形冠軍。比如子公司杭州崇耀，主要生產(chǎn)聚醚改性硅油和離型劑，每年利潤總額大約在六千萬，而且后續(xù)的增長勢頭很積極。子公司新安天玉，主要生產(chǎn)彈性體，今年的利潤仍將保持較高比例的增長。公司作為行業(yè)內(nèi)極少數(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)有機(jī)硅終端材料全覆蓋的企業(yè)，能夠依托硅橡膠、硅樹脂、硅油和硅烷偶聯(lián)劑全產(chǎn)品系列，在新能源汽車、光伏、電子科技、醫(yī)療健康等多個產(chǎn)業(yè)提供有機(jī)硅材料整體解決方案。新安的有機(jī)硅終端有多年的技術(shù)培育和市場應(yīng)用、研發(fā)人才等各方面的積累，未來發(fā)展就是瞄準(zhǔn)汽車工業(yè)、人工智能、醫(yī)療健康、電力通信，形成新安的整體解決方案。比如新能源汽車領(lǐng)域，新安已經(jīng)形成了全系列產(chǎn)品的有機(jī)硅整體解決方案，直接客戶和間接客戶覆蓋了新能源汽車生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)。
另外我們的循環(huán)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和對外合作優(yōu)勢也將幫助我們在行業(yè)競爭中占據(jù)主動。憑借良好的品牌與產(chǎn)品質(zhì)量以及全產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定安全，新安獲得了眾多中高端客戶的認(rèn)可，目前已與寧德時代、比亞迪、豐田、馬瑞利集團(tuán)等新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈頭部客戶，杭州禾邁、SolarEdge 等光伏客戶，藍(lán)思科技、華為、OPPO等電子科技客戶建立了合作伙伴關(guān)系，并已嵌入部分重點頭部客戶的前端研發(fā)體系，共同進(jìn)行相關(guān)領(lǐng)域新應(yīng)用技術(shù)的整體開發(fā)。
問：有機(jī)硅業(yè)務(wù)的發(fā)展布局如何？
答：硅基作為公司的重點業(yè)務(wù)，我們也一直在做一些新的發(fā)展布局。主要有以下幾個方向：
一是我們已經(jīng)公告的合資項目硅烷特氣，硅烷特氣應(yīng)用于半導(dǎo)體、光伏、硅碳負(fù)極等領(lǐng)域。新安擁有三氯氫硅等原材料優(yōu)勢，合作方有半導(dǎo)體行業(yè)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，雙方通過資源整合，可以實現(xiàn)非常好的產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢。這個項目已經(jīng)在建設(shè)過程中，預(yù)計 2025 年下半年可以建成。
二是硅烷的另一個副產(chǎn)物四氯化硅，加上我們本身的正硅酸乙酯產(chǎn)品，可以做成氣凝膠，這是現(xiàn)在新能源電池中重要的隔熱材料，這也是接下來我們要往下游延伸的領(lǐng)域之一。
三是在算力領(lǐng)域的浸沒式冷卻液產(chǎn)品，我們對標(biāo)跨國企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)完成開發(fā)，并在客戶測試的過程中。冷卻液屬于改性硅油類產(chǎn)品，我們子公司崇耀科技在這方面有非常好的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)基礎(chǔ)。
四是硅皮產(chǎn)品，無論是新能源汽車還是家具家裝，未來很多方向，硅皮將替代 PU 革和 PVC 革。這個賽道有巨大的市場潛力，我們子公司的項目建設(shè)正在進(jìn)行過程中，預(yù)計年底第一條生產(chǎn)線就會投產(chǎn)。
五是硅碳負(fù)極，這個方向我們已經(jīng)有了一定的基礎(chǔ)，除了自己的技術(shù)儲備以外，也在接洽一些國際合作。
目前有機(jī)硅的國際化發(fā)展趨勢越來越明顯，有機(jī)硅業(yè)務(wù)的出海也是重要方向。公司有機(jī)硅海外業(yè)務(wù)發(fā)展比較早，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，不考慮跨國企業(yè)的原料外調(diào)因素，本土企業(yè)中新安的出口金額應(yīng)該是行業(yè)第一。近三五年以來，公司有機(jī)硅出口的產(chǎn)品已經(jīng)從原來的基礎(chǔ)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品。整體海外布局從美國開始，逐步涵蓋歐洲、東南亞，形成了整體向外擴(kuò)張的局面。下一步我們還將進(jìn)一步加強與海外企業(yè)的合作。
問：草甘膦近期市場銷售情況？
答：新安的草甘膦產(chǎn)能為 8 萬多噸，實際銷售量會超過 10 萬噸。目前草甘膦市場價格 2.65 萬元/噸，已經(jīng)接完 6 月份的訂單。
問：公司精草銨膦項目的情況？
答：公司建有 5000 噸精銨膦項目，本月底中試，公司與浙江大學(xué)團(tuán)隊合作，利用合成生物學(xué)方面的領(lǐng)先技術(shù)開發(fā)了國內(nèi)領(lǐng)先的精草銨膦產(chǎn)業(yè)化成套技術(shù)，初步測算的產(chǎn)品成本在行業(yè)內(nèi)有領(lǐng)先優(yōu)勢。
問：公司目前礦產(chǎn)資源的儲備情況，包括金礦和其他礦產(chǎn)資源情況？
答：公司在云南省有 1 億噸的硅礦儲備。在加納的金礦因巖金礦較為復(fù)雜的礦體形態(tài)，槽探工作有相當(dāng)?shù)碾y度，我們也非常謹(jǐn)慎，暫時不考慮作進(jìn)一步投入。
問：新能源的布局情況，是不是有固態(tài)電池相關(guān)產(chǎn)品？
答：我們不生產(chǎn)固態(tài)電池，主要做的是電池材料，電池材料中目前主要以負(fù)極材料為重點。我們的負(fù)極材料面向三大領(lǐng)域：在第一個方向 3C 領(lǐng)域中，我們的產(chǎn)品技術(shù)在國內(nèi)排名靠前。第二個方向是動力電池領(lǐng)域，我們正在積極推進(jìn)接洽頭部重點客戶。第三個方向是儲能領(lǐng)域。目前新安的負(fù)極材料有三家企業(yè)，分別是收購的湖州金燦、湖北皇恩燁和自建的啟源新材料，分別側(cè)重于 3c 領(lǐng)域以及動力電池領(lǐng)域，儲能領(lǐng)域與動力電池 4c-6c 快充領(lǐng)域，除了負(fù)極材料，我們與浙大科創(chuàng)中心正在合作開發(fā)固態(tài)電解質(zhì)產(chǎn)品，產(chǎn)品已經(jīng)基本成型，后續(xù)將積極推進(jìn)商業(yè)化。
問：有機(jī)硅冷卻液情況？
答：我們對標(biāo)知名跨國企業(yè)產(chǎn)品，已經(jīng)開發(fā)完成浸沒式硅油冷卻液產(chǎn)品。目前正在幾家服務(wù)器的集成商進(jìn)行測試。由于應(yīng)用領(lǐng)域的特殊性，產(chǎn)品測試需要一定的周期，正常至少半年以后才會逐步形成銷售。
問：公司研發(fā)投入情況？
答：公司是高新技術(shù)企業(yè)，內(nèi)部研發(fā)體系非常完整，有集團(tuán)級技術(shù)中心、各個事業(yè)部的研發(fā)中心以及子公司技術(shù)部三層次研發(fā)體系，研發(fā)人員近千人。公司的高校合作非常廣泛，與浙大科創(chuàng)中心、浙江工業(yè)大學(xué)、山東大學(xué)共建聯(lián)合創(chuàng)新平臺，與清華大學(xué)、華東理工大學(xué)、天津大學(xué)、浙江大學(xué)、武漢大學(xué)等開展科研合作項目。23 年研發(fā)投入 6 個多億，內(nèi)部每年對于研發(fā)費用的使用有專門標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考核，保證研發(fā)費用的壓強投入。
問：公司在安全環(huán)保是怎樣管控的？
答：新安在安全方面采取兩手抓，一手是抓管理，一手是抓技術(shù)和裝備的進(jìn)步。通過“嚴(yán)、細(xì)、實”的管理，引入杜邦 SHE 管理體系，持續(xù)跟進(jìn)新安管理體系的建設(shè)和維護(hù)，培養(yǎng)了 60 多名高水平的 SHE 工程師，這是一支非常寶貴的專業(yè)隊伍。同時通過技術(shù)和裝備的進(jìn)步讓生產(chǎn)單元實現(xiàn)本質(zhì)安全。新安在安全環(huán)保方面總體非?？煽?，尤其在新安江邊上的企業(yè)，不能出任何問題。我們的企業(yè)ESG 報告中對安全環(huán)保有詳細(xì)的介紹，里面有兩句話體現(xiàn)了公司的安全環(huán)保理念：“一切事故都是可以預(yù)防的”，“不讓一滴污水入江”。
問：公司分紅的考慮？
答：公司非常重視股東回報，自 2001 年上市以來，已連續(xù) 22 年為投資者提供現(xiàn)金分紅。截止 2023 年累計現(xiàn)金分紅已達(dá) 35.97 億元，給投資者帶來長期的投資回報，2023 年度公司在經(jīng)營業(yè)績同比下降的情況下，仍進(jìn)行高比例分紅。
未來公司將在保證正常經(jīng)營運作的前提下，盡可能多進(jìn)行現(xiàn)金分紅，增強股東的價值獲得感。