界面新聞?dòng)浾?| 肖芳
界面新聞編輯 | 宋佳楠
5月16日，愛奇藝發(fā)布截至2024年3月31日未經(jīng)審計(jì)的第一季度財(cái)報(bào)。其總營(yíng)收為79億元，Non-GAAP（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為11億元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率則為14%，創(chuàng)歷史新高。相比之下，去年同期運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為10億元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率是12%。
營(yíng)收和運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)雙增主要是由成本持續(xù)下降和經(jīng)營(yíng)效率提升所致。財(cái)報(bào)顯示，愛奇藝總成本為56億元，同比下降5%。作為成本的主要組成部分，內(nèi)容成本為40億元，同比下降5%。
據(jù)界面新聞了解，愛奇藝已連續(xù)8個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了正向的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流。截至一季度末，該公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流9.38億元，自由現(xiàn)金流9.15億元，現(xiàn)金余額（包括現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、短期投資，以及預(yù)付及其他資產(chǎn)中的長(zhǎng)期受限資金）總計(jì)73億元。
會(huì)員業(yè)務(wù)作為愛奇藝的核心業(yè)務(wù)，貢獻(xiàn)了超過一半的營(yíng)收。會(huì)員服務(wù)營(yíng)收48億元，月度平均單會(huì)員收入（ARM）創(chuàng)新高，連續(xù)6個(gè)季度環(huán)比增長(zhǎng)。
在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，愛奇藝CEO龔宇表示，ARM值長(zhǎng)期仍有提升空間，未來(lái)將持續(xù)為用戶提供優(yōu)質(zhì)內(nèi)容、優(yōu)化會(huì)員權(quán)益和加強(qiáng)會(huì)員忠誠(chéng)度建設(shè)，激勵(lì)用戶訂閱長(zhǎng)期、高階會(huì)員服務(wù)。
目前，愛奇藝正在通過加更禮等增值服務(wù)加強(qiáng)會(huì)員運(yùn)營(yíng)，以提升會(huì)員付費(fèi)意愿。其中，在劇集《三大隊(duì)》上的加更禮付費(fèi)收入破歷史紀(jì)錄。
愛奇藝另一部分主要收入來(lái)源是廣告。第一季度，其在線廣告服務(wù)營(yíng)收15億元，同比增長(zhǎng)6%。
在短視頻走紅之后，很多廣告投放已經(jīng)從長(zhǎng)視頻平臺(tái)轉(zhuǎn)向抖音、快手等短視頻平臺(tái)，愛奇藝也面臨一些廣告營(yíng)收上的壓力。為了尋求差異化競(jìng)爭(zhēng)，其采取了依托于優(yōu)質(zhì)劇集售賣內(nèi)容定制廣告的策略。這些定制廣告在劇集中插播，能夠和劇集的人物、情節(jié)進(jìn)行銜接。
財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)季超過一半的品牌廣告營(yíng)收來(lái)自內(nèi)容定向廣告。愛奇藝原創(chuàng)劇集《南來(lái)北往》招商表現(xiàn)出色，《種地吧2》的廣告招商收入比第一季增長(zhǎng)約80%。
在降本提效的背景下，這家公司已經(jīng)在廣告業(yè)務(wù)上大量使用生成式AI工具。廣告主可使用這些AI工具自動(dòng)化生成高品質(zhì)廣告素材，也可以使廣告投放更加精準(zhǔn)、個(gè)性化，幫助廣告主提升流量變現(xiàn)效率。
據(jù)界面新聞了解，AI制作廣告素材帶動(dòng)游戲、短劇等行業(yè)廣告主投資回報(bào)率提升超50%，愛奇藝的效果廣告營(yíng)收同比兩位數(shù)增長(zhǎng)。
同時(shí)，愛奇藝還開始嘗試使用生成式AI技術(shù)進(jìn)行劇集內(nèi)容提煉和營(yíng)銷宣發(fā)。運(yùn)用生成式AI提供的故事大綱、人物小傳、人物關(guān)系圖功能，讓制片人的閱讀效率提高9倍。
從整體的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，愛奇藝的公司經(jīng)營(yíng)度過了較為艱難的一段時(shí)期。在2019年的愛奇藝世界大會(huì)上，CEO龔宇曾表示，版權(quán)采購(gòu)成本快速上升，這是過去七八年里行業(yè)嚴(yán)重的方向性錯(cuò)誤。
也正是從那時(shí)開始，該公司從在內(nèi)容上大舉投入轉(zhuǎn)向了降本增效，最終在2022年第一季度扭虧為盈。
最近三年，愛奇藝的降本主要體現(xiàn)在縮減劇集整體內(nèi)容成本上。2023年愛奇藝劇集的內(nèi)容成本率較2022年下降了12個(gè)百分點(diǎn)，這直接推動(dòng)了其利潤(rùn)增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，愛奇藝2023年Non-GAAP凈利潤(rùn)28億元，同比增長(zhǎng)121%。
不只是愛奇藝，騰訊視頻和優(yōu)酷也同樣在進(jìn)行降本增效。目前，騰訊視頻已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，而優(yōu)酷還在持續(xù)扭虧為盈中。幾家長(zhǎng)視頻平臺(tái)共同面臨的問題是，如何在壓縮內(nèi)容成本的情況下，持續(xù)制造爆款內(nèi)容。長(zhǎng)視頻平臺(tái)不僅要面對(duì)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)，也要面對(duì)短視頻對(duì)長(zhǎng)視頻用戶時(shí)長(zhǎng)爭(zhēng)奪的挑戰(zhàn)。
此前，愛奇藝首席內(nèi)容官王曉暉曾表示，要做大眾認(rèn)可度高、市場(chǎng)回報(bào)高的作品，做具有創(chuàng)新性的高品質(zhì)內(nèi)容，持續(xù)注重內(nèi)容上線的效率、頭部?jī)?nèi)容的數(shù)量和社會(huì)洞察力。
實(shí)際上，在國(guó)內(nèi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，愛奇藝也開始尋求新的增長(zhǎng)方向——出海。龔宇在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，未來(lái)三到五年，愛奇藝在提高國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)質(zhì)量的同時(shí)，也以合適的投資力度拓展海外市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。
據(jù)界面新聞了解，目前愛奇藝已在中國(guó)香港、馬來(lái)西亞、英國(guó)等海外市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。雖然海外營(yíng)收在愛奇藝整體營(yíng)收中的占比還比較小，但一季度其會(huì)員營(yíng)收在英國(guó)、中國(guó)香港地區(qū)同比漲幅近80%，有較大增長(zhǎng)潛力。