中銳股份（002374.SZ）2024年5月12日發(fā)布消息稱，2024年5月10日中銳股份接受機構(gòu)調(diào)研，總裁：周科軒；財務(wù)總監(jiān)：卞世軍；董事會秘書：朱拓；獨立董事：錢志昂；獨立董事：朱永新；獨立董事：劉勝軍參與接待，并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。

調(diào)研主要內(nèi)容：

1.公司目前啟動的定增項目對公司未來的影響是什么？

特別是在資本實力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面會有怎樣的改善？

答:公司定增由控股股東全額認購8.3億元募集資金，全部用于償還有息負債，這將夯實公司資本金，增加凈資產(chǎn)規(guī)模，降低資產(chǎn)負債率，提升償債能力，進一步增強公司抗風險能力。同時有利于包裝制造業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升裝備效率及研發(fā)水平，進一步做大做強主業(yè)，為公司未來業(yè)績提供動力?？毓晒蓶|的認購，也體現(xiàn)了其對公司未來向好發(fā)展的信心。

2.定增資金到位情況?

答:公司定增于2024年4月受理，目前處于交易所反饋問詢階段，待交易所審核通過及證監(jiān)會同意注冊后方可推進股份發(fā)行及募集資金到位工作。感謝您的關(guān)注！

3.公司2024年4月20日公告向不超過35名特定對象發(fā)行總額不超過3億元的增發(fā)，請問此發(fā)行對8.3億的發(fā)行有影響嗎？

答:根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司如果要進行簡易程序融資，需在年度股東大會進行授權(quán)。因此，公司于2024年4月20日公告的簡易程序融資系提前在年度股東大會進行授權(quán)，公司將根據(jù)實際情況決定是否實施，如實施將以公告形式發(fā)布。簡易程序融資不會影響8.3億元定增項目，目前公司正在重點推進8.3億元定增項目。感謝您的關(guān)注！

4.公司會不會ST？

答:2023年公司營業(yè)收入7.11億元，主要以包裝科技業(yè)務(wù)為主，該業(yè)務(wù)產(chǎn)銷規(guī)模連續(xù)多年處于同行業(yè)領(lǐng)先地位，業(yè)務(wù)穩(wěn)定持續(xù)向好發(fā)展，為公司貢獻了主要的經(jīng)營利潤和良好的現(xiàn)金流。而近年來的虧損主要是園林業(yè)務(wù)應(yīng)收款回收不達預(yù)期而計提減值所造成，未來公司將圍繞園林資產(chǎn)的質(zhì)量進行改善和優(yōu)化，提升上市公司整體資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益。

根據(jù)最新的《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，公司不存在因為“分紅”及“收入+凈利潤”等指標被ST的風險。感謝您的關(guān)注！

5.公司在山東、四川等地陸續(xù)回收超過10億元的應(yīng)收款項，具體是哪些項目？在貴州地區(qū)，長期拖欠的應(yīng)收款項金額是多少？公司有何具體計劃來回收這些款項？

答:公司在山東、四川等地陸續(xù)回收超過10億元的應(yīng)收款項，包括四川巴中項目、山東萊蕪項目、山東肥城項目、四川簡陽項目等。截至2023年末，貴州地區(qū)到期應(yīng)收未收回的款項凈值約為12億元，上述款項拖欠多年，已計提了近10億的壞賬減值，這一直是限制公司更好發(fā)展的關(guān)鍵障礙。

未來，公司將持續(xù)加強與欠款的政府及平臺公司溝通，充分利用現(xiàn)有化解民營企業(yè)債務(wù)的一系列政策，積極爭取國家及地方化債政策的支持，增加直接回款的可能性；同時公司因地制宜，不排除考慮采用資產(chǎn)、資源置換等方式化解債務(wù)；其次，公司將積極與第三方機構(gòu)合作，采用市場化方式化債；最后，在具體項目上公司不排除采取法律訴訟等方式催收應(yīng)收款，保障公司及股東的利益。感謝您的關(guān)注！

6.應(yīng)收款長期未回收，給公司帶來了哪些影響？

答:截至2023年末，公司到期應(yīng)收未收回的款項約為15億元，主要集中在貴州安順、遵義、以及四川等地區(qū)，部分款項長期拖欠導致上市公司的壞賬計提，進而出現(xiàn)近年來的業(yè)績虧損。公司對政府及相關(guān)部門的應(yīng)收款不能及時回收，對公司制造業(yè)生產(chǎn)再投入及技術(shù)改造、資金運營及周轉(zhuǎn)、降低債務(wù)負擔等方面造成了嚴重的影響，成為制約公司發(fā)展的關(guān)鍵問題。感謝您的關(guān)注！

7.尊敬的周總裁：1、首先預(yù)祝公司定增順利完成，也希望集團的教育及其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司；2、繼續(xù)加大力度催收貴州的工程款，這幾年貴州回收款很不盡人意，公司是否考慮把貴州債打包成債務(wù)包轉(zhuǎn)讓給貴州國有企業(yè)（包括國有酒企、銀行等），讓公司輕裝上陣做大做強主業(yè)；3、請注重上市公司的市值管理，中小投資者投資了公司，股價一路下跌虧損嚴重，讓股民看不到了希望；4、公司是生產(chǎn)酒類包裝及產(chǎn)業(yè)鏈科技創(chuàng)新引領(lǐng)者，積極拓展產(chǎn)業(yè)鏈上的業(yè)務(wù)延伸及縱向發(fā)展，也真的希望公司說到也做到不僅是酒瓶蓋，也是水瓶蓋、油瓶蓋等等行業(yè)的引領(lǐng)者。真心期待公司在錢董事長、周總裁的帶領(lǐng)下盡快扭虧為贏，重鑄輝煌，讓中小股民也過上好日子。謝謝！

答:非常感謝投資者對我們的長期關(guān)注，目前公司定增已于2024年4月受理，并收到監(jiān)管機構(gòu)的反饋問詢，相關(guān)工作在穩(wěn)步推進中。園林業(yè)務(wù)的相關(guān)政府對企業(yè)欠款，是公司目前重點解決的問題，如出現(xiàn)有利于公司化解應(yīng)收款的機會，我們將全力爭取，如能有效解決應(yīng)收款回款問題，公司各個方面將得到極大改善。包裝科技業(yè)務(wù)作為公司的主要業(yè)務(wù)，近年來保持了持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展，公司在精益管理、降本增效方面做了很多努力，也取得了較好的效果，目前在逐步拓展飲料、保健品、調(diào)味品等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。感謝您的各項建議！

8.盡管凈利潤虧損，但經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻有顯著提升，公司采取了哪些措施來改善現(xiàn)金流管理？

答:盡管近年來園林業(yè)務(wù)應(yīng)收款計提壞賬導致公司凈利潤出現(xiàn)持續(xù)虧損，但公司一方面通過加強業(yè)務(wù)計劃控制和內(nèi)部聯(lián)動管理，不斷提升應(yīng)收款回收和控制存貨資金占用水平；另一方面加強營運資金收支統(tǒng)籌管理，改善經(jīng)營性現(xiàn)金流。

感謝您的關(guān)注！

9.2023年度公司經(jīng)營業(yè)績下降具體原因是什么？

答:2023年，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇動能放緩，消費降級，白酒企業(yè)去庫存壓力增大，部分酒類客戶訂單需求下降，公司包裝科技業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入6.41億元，較去年同期減少，是2023年營業(yè)收入下降的主要原因。但全年營收仍然居于細分行業(yè)前列，按季度業(yè)績來看，呈現(xiàn)出前低后高的特征，逐步回暖向好。2024年一季度公司營業(yè)收入同比增約12%，實現(xiàn)較好的開局業(yè)績。公司凈利潤虧損1.61億元，主要是園林業(yè)務(wù)項目應(yīng)收款回收不達預(yù)期，計提了減值準備所致。2023年華宇園林對應(yīng)收款計提減值約1.5億元。感謝您的關(guān)注！

10.領(lǐng)導您好，公司包裝科技業(yè)務(wù)在2023年實現(xiàn)了怎樣的增長？其增長動力主要來源于哪些方面？園林業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的收縮，請問目前項目的施工建設(shè)和工程結(jié)算情況如何？是否還有進一步收縮的計劃？

答:因部分酒類客戶訂單需求下降，2023年公司包裝科技業(yè)務(wù)收入未實現(xiàn)增長，但在公司精益管理及降本增效的各項措施下，維持了較好的經(jīng)營利潤和現(xiàn)金流水平。2023年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額約3434萬元，較去年同期增長23.88%。

公司將持續(xù)聚焦包裝科技主業(yè)，深耕酒類重點客戶、提高供應(yīng)占比，并拓展產(chǎn)品品類和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，2024年一季度公司營業(yè)收入同比增約12%，實現(xiàn)較好的開局業(yè)績。

園林業(yè)務(wù)經(jīng)過多年收縮，施工建設(shè)和項目結(jié)算已基本結(jié)束，不再新增業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)目前重點就是回收應(yīng)收款，特別是公司在貴州安順、遵義地區(qū)的政府應(yīng)收款，部分款項已拖欠多年，對公司的經(jīng)營周轉(zhuǎn)，包括包裝科技業(yè)務(wù)的再投資、再發(fā)展造成了嚴重的影響。感謝您的關(guān)注！

11.貴司的產(chǎn)能利用率和生產(chǎn)效率有何變化？是否存在提升的空間？謝謝！

答:近幾年，公司立足現(xiàn)有產(chǎn)能，做強包裝業(yè)務(wù)生產(chǎn)基地，增強產(chǎn)品盈利能力。經(jīng)營策略上，一方面加強生產(chǎn)基地間產(chǎn)能聯(lián)動，提高內(nèi)部統(tǒng)籌水平，通過實施均衡化生產(chǎn)、精細化管理，以滿足客戶對質(zhì)量、交貨期等的需求，進而提升營運效能；另一方面緊抓精益生產(chǎn)，在現(xiàn)有產(chǎn)品的設(shè)計、工藝技術(shù)提升方面加大投入，提高產(chǎn)品一次合格率，控制各工序廢品率，實現(xiàn)降本增效，降費提效，增加產(chǎn)品附加值。感謝您的關(guān)注！

12.在包裝科技領(lǐng)域，中銳股份的市場份額是多少？主要競爭對手的市場份額如何？公司采取了哪些策略來保持或擴大市場份額？

答:包裝科技業(yè)務(wù)是公司的主要業(yè)務(wù)，公司深耕酒類制蓋行業(yè)二十多年，是國內(nèi)最大的（鋁制相關(guān)類）防偽瓶蓋生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)銷規(guī)模連續(xù)多年處于同行業(yè)領(lǐng)先地位，目前主要同行業(yè)公司有海普智聯(lián)、百世佳包裝等。公司將聚焦包裝科技主業(yè)，繼續(xù)在該領(lǐng)域進行深耕、做大做優(yōu)做強，主要措施包括：1、加大西南地區(qū)和海外地區(qū)市場拓展力度。近年來西南地區(qū)是醬香、濃香等白酒企業(yè)的重要集聚地，公司憑借西南基地四大工廠的產(chǎn)能布局優(yōu)勢，拓展新客戶，如水井坊、云峰酒業(yè)（小糊涂仙）、光良、郎酒、茅臺保健酒、金沙、習酒等。海外市場也將加大力度，積極拓寬銷售渠道，部分東南亞市場銷量保持增長勢頭，同時南美洲市場銷售也有提升。2、不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，全力保障高附加值的優(yōu)質(zhì)訂單。

一方面，努力提升核心優(yōu)質(zhì)單品的供應(yīng)份額，比如瀘州老窖1573、劍南春水晶劍、水井坊井臺、沱牌舍得等。另一方面，延伸包裝業(yè)務(wù)服務(wù)鏈，擴寬下游應(yīng)用市場，如公司“28、38口蓋”等產(chǎn)品，進入包括飲料、保健品、調(diào)味品等領(lǐng)域。

13.在西南地區(qū)和海外地區(qū)的市場拓展中，公司具體獲得了哪些新客戶？這些新客戶的占比營收是多少？

答:公司近年加大了西南地區(qū)和海外地區(qū)市場拓展力度，在西南片區(qū)獲得了水井坊、郎酒、茅臺保健酒、云峰酒業(yè)等醬香、濃香新客戶訂單，并拓展了巴西圣威武，智利甘露娜等為代表的海外新客戶。感謝您的關(guān)注！

14.公司毛利率同比提升的主要原因是什么？

答:近年來，公司聚焦包裝業(yè)務(wù)立足現(xiàn)有產(chǎn)能，做強生產(chǎn)基地，增強產(chǎn)品盈利能力。一方面優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場分布，鞏固競爭優(yōu)勢。在維護好重點大客戶的同時，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加高附加值產(chǎn)品市場份額；同時積極開拓其他白酒類瓶蓋客戶，加大力度布局除東南亞以外的其他國外市場；另一方面提升營運效能，提高高附加值產(chǎn)品占比。加強內(nèi)部業(yè)務(wù)聯(lián)動，通過實施均衡化生產(chǎn)、精細化管理，以滿足客戶對質(zhì)量、交期等的需求；在現(xiàn)有產(chǎn)品的設(shè)計、工藝技術(shù)提升方面要加大投入力度，提高產(chǎn)品一次合格率，控制各工序廢品率；大力推進降本增效工作，通過采購降本、工藝改進降本、產(chǎn)線改造提升人工效率等手段，實現(xiàn)降廢提效、降本增效。感謝您的關(guān)注！