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硅料價(jià)格持續(xù)下跌，龍頭企業(yè)們還在簽單。
5月10日，通威股份(600438.SH)公告，公司旗下六家子公司近日與隆基綠能(601012.SH)及其九家子公司簽署高純晶硅產(chǎn)品銷(xiāo)售合同。
合同約定，2024-2026年期間，買(mǎi)方合計(jì)采購(gòu)賣(mài)方不少于86.24萬(wàn)噸高純晶硅產(chǎn)品，采購(gòu)價(jià)格按月協(xié)商確定，合同交易總額以最終成交金額為準(zhǔn)。
如以中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最近一期公布的國(guó)內(nèi)N型料成交均價(jià)4.53萬(wàn)元/噸的價(jià)格測(cè)算，上述合同預(yù)計(jì)總金額約為391億元人民幣(含稅)。
受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、市場(chǎng)階段性供需變化等因素影響，銷(xiāo)售總金額可能存在與目前測(cè)算值存在差異的情況。
通威股份表示，本合同為長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同，簽訂有利于公司高純晶硅產(chǎn)品的穩(wěn)定銷(xiāo)售，符合其未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有積極影響。
兩家光伏龍頭簽下大單的背景，是硅料價(jià)格仍在下跌、幾乎處于虧本狀態(tài)。
5月8日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)分析表示，目前下游采購(gòu)硅料策略以少量多次為主，也存在部分訂單以一口價(jià)混包料的形式打包出售，整體來(lái)看簽單動(dòng)力不足，硅料庫(kù)存持續(xù)累計(jì)。對(duì)于市場(chǎng)的悲觀預(yù)期和高庫(kù)存壓力，是導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)下滑的主要因素。
硅業(yè)分會(huì)稱(chēng)，當(dāng)前硅料價(jià)格已經(jīng)突破絕大多數(shù)企業(yè)現(xiàn)金成本，企業(yè)檢修預(yù)期加劇。
通威股份年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，目前其高純晶硅年產(chǎn)能45萬(wàn)噸，在建項(xiàng)目40萬(wàn)噸，單萬(wàn)噸投資成本降至5億元，去年平均生產(chǎn)成本已降至4.2萬(wàn)元/噸以?xún)?nèi)。以去年通威成本價(jià)來(lái)算，該公司的硅料處于薄利狀態(tài)。
受到硅料價(jià)格下行的沖擊，2023年，通威股份營(yíng)收、凈利雙降，凈利為135.74億元，同比下降47.25%。
該公司指出，產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模的提升未能完全覆蓋光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅回落的沖擊，且基于謹(jǐn)慎原則對(duì)主要涉及PERC電池的相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值。
當(dāng)下硅料市場(chǎng)，已不像前兩年行業(yè)火熱之時(shí)動(dòng)輒出現(xiàn)上百億訂單，巨額長(zhǎng)單出現(xiàn)的頻次大幅減少。
最近一筆大單在4月3日，同樣是由隆基綠能簽下，賣(mài)方是協(xié)鑫科技(03800.HK)。協(xié)鑫全資子公司江蘇中能與隆基訂立約42.5萬(wàn)噸的顆粒硅長(zhǎng)期采購(gòu)合同。
其中，2024年采購(gòu)量為12.5萬(wàn)噸，2025年和2026年分別采購(gòu)15萬(wàn)噸。實(shí)際采購(gòu)量允許有10%的浮動(dòng)幅度，該數(shù)值由隆基綠能決定。
一個(gè)多月內(nèi)，隆基綠能已經(jīng)鎖定兩大多晶硅廠未來(lái)三年近130萬(wàn)噸硅料。
今年一季度，硅料企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化。通威股份虧損7.87億元；大全能源(688303.SH)盈利3.31億元，新特能源(01799.HK)凈利潤(rùn)3.59億元。
5月10日晚，協(xié)鑫科技一季報(bào)顯示，其營(yíng)收約54.7億元，歸母凈利潤(rùn)約0.33億元。
協(xié)鑫科技稱(chēng)，一季度業(yè)績(jī)同比出現(xiàn)了下滑，主要原因有四點(diǎn)。一是今年一季度多晶硅及硅片產(chǎn)品的市場(chǎng)平均售價(jià)同比大幅下降，且不斷跌破歷史新低；二是滯于產(chǎn)能爬坡，旗下內(nèi)蒙古呼和浩特鑫環(huán)公司新增產(chǎn)能正在爬坡，預(yù)計(jì)到2024年下半年全面達(dá)產(chǎn)后，會(huì)支撐該公司整體顆粒硅平均成本大幅降低，盈利能力增強(qiáng)。
三是一季度研發(fā)費(fèi)用超4億元；四是產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)供給倒掛嚴(yán)重，硅片端業(yè)務(wù)虧損拉大，一季度硅片端市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重下滑，進(jìn)而導(dǎo)致銷(xiāo)售收入同比下降。
通威股份日前披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表內(nèi)容顯示，該公司認(rèn)為，2024年將是行業(yè)深度調(diào)整期，過(guò)剩產(chǎn)能將逐步出清。長(zhǎng)期以來(lái)，該公司稱(chēng)與主要下游企業(yè)皆簽訂了長(zhǎng)單協(xié)議，且已建和在建項(xiàng)目大部分為保障下游客戶(hù)供應(yīng)安全的戰(zhàn)略合資項(xiàng)目，出貨保障力強(qiáng)，總結(jié)即股權(quán)戰(zhàn)略合作+長(zhǎng)單模式。
“公司不會(huì)主動(dòng)發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)，而是繼續(xù)采取隨行就市原則，更希望看到行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展和市場(chǎng)的自動(dòng)調(diào)節(jié)。”通威股份稱(chēng)。