文|化妝品觀察
玻尿酸市場，又迎來新變動。
憑借保濕除皺的強大功效，玻尿酸被視為“凍齡密匙”，受到無數(shù)年輕人的喜愛和追捧，巔峰時期，毛利率高達90%，由此奠定了國內(nèi)“玻尿酸三巨頭”（華熙生物、愛美客、昊海生科）的江湖地位。
然而，近年來，玻尿酸價格一路走低，近日更是掀起一場意想不到的降價風(fēng)暴。據(jù)無錫日報報道，江南大學(xué)團隊利用合成生物技術(shù)，將透明質(zhì)酸成本從幾萬元降到幾百元每公斤，實現(xiàn)了透明質(zhì)酸大產(chǎn)量推廣應(yīng)用。
隨著“跌”聲一片，依賴玻尿酸的企業(yè)也感受到一陣寒意，這是否意味著，玻尿酸紅利時代要結(jié)束了？
01、玻尿酸成本降至每公斤幾百元
玻尿酸，又稱透明質(zhì)酸，在化妝品領(lǐng)域與膠原蛋白、維C并肩，是消費者關(guān)注的三大功效成分之一，已成為“保濕補水功效”的代名詞。
據(jù)凱度發(fā)布的《玻尿酸護膚品趨勢白皮書》，玻尿酸護膚品近年來的銷售額呈持續(xù)增長態(tài)勢，預(yù)計在2024年突破1000億。
但作為一種原料，玻尿酸曾極為昂貴，從“高不可攀”到“飛入尋常百姓家”，經(jīng)歷了幾十年的跌宕。
公開資料顯示，玻尿酸最早由美國人從牛眼玻璃體中發(fā)現(xiàn)，此后幾十年，科學(xué)家們先后從牛眼、雞冠等動物身上提取玻尿酸，但產(chǎn)量有限，且面臨成本高、純度和質(zhì)量難以控制、存在生物安全風(fēng)險等挑戰(zhàn)。
張?zhí)烀駧ьI(lǐng)研發(fā)團隊率先打破了僵局，研發(fā)出微生物發(fā)酵技術(shù)，不僅突破了量產(chǎn)的限制和安全性，而且打開了玻尿酸在化妝品領(lǐng)域的大門。
此前，化妝品級的玻尿酸價格高昂，一度高達3萬元每公斤。隨著發(fā)酵技術(shù)的推廣運用，玻尿酸產(chǎn)率提高、規(guī)模擴大，價格一直往下走。
華熙生物曾在招股書中披露，從2017年至2019年，玻尿酸原料產(chǎn)品的銷售單價從122.62元/克下滑至111.69元/克，年均降幅在5%左右。
上海彥愷生物科技有限公司總經(jīng)理楊洋透露，“目前玻尿酸的市場價，主要集中在每公斤1000-2000元這個范圍，不排除有幾百元/公斤的，但品質(zhì)可能差一點，一分錢一分貨”。
如今，江南大學(xué)科研團隊的最新科研成果，有望進一步把玻尿酸的價格“打”下來。
據(jù)悉，江南大學(xué)未來食品科學(xué)中心合成生物創(chuàng)新團隊，利用合成生物學(xué)技術(shù)，借助微生物發(fā)酵生產(chǎn)普通分子量的透明質(zhì)酸，把成本降到每公斤幾百元，實現(xiàn)了透明質(zhì)酸大產(chǎn)量推廣應(yīng)用，我國也由此成為第一個有能力生產(chǎn)全部類型透明質(zhì)酸的國家。
行業(yè)資深產(chǎn)品經(jīng)理郭曉峰表示，玻尿酸是經(jīng)典保濕原料，市場需求量較大而且保持穩(wěn)定，在玻尿酸發(fā)展歷史上，已經(jīng)發(fā)生過因為技術(shù)革命帶來的降價，產(chǎn)生了深遠的市場影響，“本次如果再實現(xiàn)技術(shù)突破，對化妝品行業(yè)而言，是一個降低產(chǎn)品成本的契機，也可能會影響玻尿酸原料端的競爭格局”。
02、玻尿酸化妝品迎降價潮？
玻尿酸跌下神壇，首當(dāng)其沖的，便是輕醫(yī)美類產(chǎn)品。在直播間里，過去單支售價動輒過萬的喬雅登直接被打到了1折，消費者為之瘋狂。
化妝品領(lǐng)域也泛起漣漪?！痘瘖y品觀察》搜索小紅書、微博發(fā)現(xiàn)，有關(guān)玻尿酸產(chǎn)品降價的信息已在社交平臺發(fā)酵，甚至有博主喊話，“玻尿酸大降價，化妝品自由要實現(xiàn)了嗎？”
有觀點認為，玻尿酸單價從幾萬元跌至幾千元，推動了玻尿酸在更多中低端化妝品中的廣泛應(yīng)用，若進一步下跌，無疑給了企業(yè)更多空間調(diào)整產(chǎn)品定價策略，或選擇低價競爭吸引更多消費者。
“玻尿酸在化妝品中的添加量很低，對配方成本影響微乎其微。”楊洋解釋，玻尿酸已是化妝品常見原料，但添加量一般在0.02%—0.5%左右，就有保濕效果了，即便是玻尿酸原液成品，添加量也不會超過1%。
郭曉峰亦持有相同意見，“終端產(chǎn)品降價幅度不會太大，因為根據(jù)市場慣例，在產(chǎn)品最終定價中，原料成本并不是決定產(chǎn)品定價的主要因素，況且原料成本在產(chǎn)品售價占比中也并非大頭”。
不過，隨著玻尿酸的使用門檻降低，市場上含有玻尿酸成分的化妝品品牌和產(chǎn)品數(shù)量可能會增多，競爭將進一步加劇。
基于此，郭曉峰提醒，對于依賴玻尿酸的企業(yè)，根據(jù)具體場景化應(yīng)用用途對玻尿酸做化學(xué)修飾和改造也是突圍手段，比如市場上的超小分子玻尿酸、全分子量玻尿酸、9D玻尿酸都是應(yīng)用體現(xiàn)。此外，除了玻尿酸，細胞外基質(zhì)多糖還有多種，比如硫酸軟骨素和肝素等，都可以開發(fā)作為第二曲線，“形成原料大單品矩陣，而不是僅僅依賴玻尿酸這單一成分”。
03、玻尿酸紅利時代結(jié)束？
毋庸置疑，靠玻尿酸“躺賺”的好日子，到頭了。 據(jù)方正證券研報，玻尿酸產(chǎn)品供給端紅利期已經(jīng)結(jié)束，供過于求，產(chǎn)能過剩。
如今，從動物提取、發(fā)酵法到利用合成生物提高產(chǎn)率，玻尿酸產(chǎn)業(yè)化進程再次迎來升級。而最新的合成生物技術(shù)，使得玻尿酸的制備更加高效、環(huán)保、親民，無疑為企業(yè)提供了更多選擇。
此外，新風(fēng)口、新成分的涌現(xiàn)，或會“蠶食”玻尿酸的市場。
在郭曉峰看來，合成生物學(xué)是原料產(chǎn)業(yè)端降本增效的巨大引擎，不僅會對玻尿酸產(chǎn)生影響，陸續(xù)其他原料也會走上生物合成途徑而降低成本，“因此，相關(guān)企業(yè)還得在合成生物學(xué)深耕，把握主動權(quán)”。
正如其所言，合成生物正賦能重組膠原蛋白打開新空間。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)預(yù)測，到2026年，基于膠原蛋白的皮膚專業(yè)護理產(chǎn)品的市場份額將超過透明質(zhì)酸，年復(fù)合增長率將達到52.6%。
面對如此廣袤的市場，無論是國際美妝品牌歐萊雅、資生堂，還是丸美股份、華熙生物、福瑞達生物等國內(nèi)化妝品企業(yè)，再到跨界選手鴻星爾克，紛紛入局重組膠原蛋白賽道。
重組膠原蛋白賽道一片火熱，會否成為下一個“玻尿酸”？
對此，有業(yè)內(nèi)人士持否定態(tài)度，目前，保濕已成為護膚品的基礎(chǔ)功效，透明質(zhì)酸也從功效原料變成了大料，“然而，重組膠原蛋白功效存疑，決定其不可能成為基礎(chǔ)原料，而且技術(shù)門檻高，價格不便宜”。
中國醫(yī)藥報也撰文指出，化妝品領(lǐng)域重組膠原蛋白原料行業(yè)還有待規(guī)范化。具體而言，有的化妝品中使用的原料宣稱是重組Ⅲ型人源化膠原蛋白，但其材料是否安全有效并未經(jīng)過鑒定，可能存在免疫原性、長期毒性等安全風(fēng)險。這些蹭熱度而忽略潛在風(fēng)險的產(chǎn)品不僅會傷害消費者，也會影響行業(yè)健康發(fā)展。
顯然，雖然玻尿酸的光環(huán)正在褪去，但重組膠原蛋白想要替代玻尿酸，還有很長的一段路要走。而隨著科技的不斷進步，最終誰能成為化妝品市場的“王者”，仍有待時間的檢驗。