文|獵云網(wǎng) 韓文靜
“商而優(yōu)則投”，茅臺(tái)也不例外。
近日，青島星賽生物科技有限公司（以下簡稱“星賽生物”）完成戰(zhàn)略融資，由茅臺(tái)基金公司所管理的茅臺(tái)科創(chuàng)基金投資。
據(jù)悉，該投資旨在推動(dòng)星賽生物在單細(xì)胞分析及分選領(lǐng)域的研發(fā)，突破生物制造產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)。
這并非茅臺(tái)首次跨界投資。事實(shí)上，茅臺(tái)這位釀酒高手，已經(jīng)在投資領(lǐng)域低調(diào)耕耘了十余年。
早在2014年，茅臺(tái)集團(tuán)成立了茅臺(tái)基金公司，先后參與了嘉美包裝、李子園、鍋圈等消費(fèi)賽道項(xiàng)目的投資并且成功IPO。
直到2021年5月，京東物流港股上市，使得茅臺(tái)私募名聲大噪——茅臺(tái)基金公司參與了京東物流IPO，并也參與了京東物流上市前唯一一輪融資。
近些年來，茅臺(tái)開始加大在科技創(chuàng)新上的投入，在消費(fèi)賽道之外，瞄準(zhǔn)了新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)等領(lǐng)域。
2023年，茅臺(tái)參投的金石基金投資了泰和偉業(yè)，后者聚焦于保護(hù)氨基酸及多肽藥物中間體市場；2022年，投資近20億的貴州茅臺(tái)醫(yī)院正式啟用……種種跡象無不表明，茅臺(tái)開始在生物醫(yī)療領(lǐng)域進(jìn)一步加碼。
茅臺(tái)在青島，投了一家生物科技公司
獲得茅臺(tái)戰(zhàn)略投資的星賽生物，究竟有何來歷？
2014年，星賽生物成立于青島，公司深耕生物技術(shù)多年，聚焦單細(xì)胞分析和分選領(lǐng)域，致力于以創(chuàng)新的“拉曼組”技術(shù)刻畫單細(xì)胞代謝表型組信息。
值得一提的是，星賽生物團(tuán)隊(duì)的履歷頗為耀眼。
公司的聯(lián)合創(chuàng)始人徐健研究員本科畢業(yè)于北京大學(xué)生物技術(shù)系，為美國圣路易斯華盛頓大學(xué)計(jì)算機(jī)碩士和生物化學(xué)博士；另一位聯(lián)合創(chuàng)始人馬波研究員為中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所分析化學(xué)博士，先后在美國加州大學(xué)、萊斯大學(xué)等地從事科學(xué)研究，擁有十余年的單細(xì)胞技術(shù)與儀器領(lǐng)域的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)。
依托“拉曼組”技術(shù)，星賽生物自主研發(fā)了一系列單細(xì)胞拉曼分析/分選儀器。2021年12月，星賽生物全球首發(fā)高通量流式拉曼分選儀（FlowRACS），是國內(nèi)外市場上的首臺(tái)也是唯一的流式拉曼分選儀器，填補(bǔ)了國內(nèi)外高端實(shí)驗(yàn)儀器市場空缺。
技術(shù)上的領(lǐng)先使得資本市場對(duì)星賽生物青睞有加。2022年底，星賽生物完成數(shù)千萬元Pre-A輪融資，自研拉曼組技術(shù)開發(fā)單細(xì)胞藥敏快檢產(chǎn)品，投資方為高科新浚、浙江衡吉；2023年12月，星賽生物完成近億元A輪融資，投資方為恒旭資本、北洋海棠基金。
目前來看，茅臺(tái)此番入股星賽生物，一方面是出于其探索新增長曲線的考量。另一方面則是看中了星賽生物在單細(xì)胞分析技術(shù)領(lǐng)域的核心競爭力。
此前，貴州茅臺(tái)酒就曾作為拉曼組應(yīng)用開發(fā)與示范課題的負(fù)責(zé)單位，參與了星賽生物主持的2022年度國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“基礎(chǔ)科研條件與重大科學(xué)儀器設(shè)備研發(fā)”項(xiàng)目。
據(jù)悉，本輪融資將持續(xù)加深星賽生物在白酒釀造領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)合作，加速其“拉曼組”技術(shù)及系列產(chǎn)品在工業(yè)端的應(yīng)用建設(shè)，重點(diǎn)發(fā)展星賽全球領(lǐng)先的單細(xì)胞拉曼分析-分選-測序-培養(yǎng)解決方案，進(jìn)一步強(qiáng)化國際品牌建設(shè)和全球市場開發(fā)。
根據(jù)最新的股權(quán)穿透圖，星賽生物的兩位創(chuàng)始人徐健和馬波的持股比例分別為29.085%、10.9068%；天津海棠創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股比例為3.5599%；茅臺(tái)科創(chuàng)（北京）投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）持股比例為2.22%。
茅臺(tái)，大手筆投向生物科技
這并不是茅臺(tái)首次將目光瞄準(zhǔn)生物科技領(lǐng)域。
作為VC/PE圈的老朋友，早在2014年，茅臺(tái)集團(tuán)就與建信信托共同出資3億元，成立了茅臺(tái)（貴州）私募管理公司。
早年間，茅臺(tái)的投資方向聚焦在消費(fèi)領(lǐng)域；近兩年，茅臺(tái)開始更青睞投資新能源、信息技術(shù)、生物技術(shù)等科技領(lǐng)域。
2023年5月，貴州茅臺(tái)發(fā)布公告稱，擬投資100億參與設(shè)立兩個(gè)產(chǎn)業(yè)基金，分別是“茅臺(tái)招華基金”和“茅臺(tái)金石基金”。
兩只基金的投資方向類似，包括但不限于新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、大消費(fèi)等領(lǐng)域。這意味著，茅臺(tái)利用自有資金投向自己高科技賽道。
從目前公開信息來看，在完成備案后，貴州茅臺(tái)參與設(shè)立的基金將“首投”獻(xiàn)給了生物技術(shù)領(lǐng)域。
當(dāng)年12月，泰和偉業(yè)宣布完成近3億元A+輪融資，由中信證券投資有限公司、茅臺(tái)金石基金領(lǐng)投。據(jù)悉，泰和偉業(yè)是一家來自成都的生物醫(yī)藥公司，主要聚焦于保護(hù)氨基酸及多肽藥物中間體。
多肽藥物作為醫(yī)藥領(lǐng)域的熱點(diǎn)之一，已經(jīng)在腫瘤、肝炎、糖尿病、艾滋病等疾病的治療中展現(xiàn)出了巨大的潛力。茅臺(tái)首次投資生物醫(yī)藥公司的舉動(dòng)，展示其對(duì)生物醫(yī)藥領(lǐng)域的信心和看好。
進(jìn)入2024年，茅臺(tái)科創(chuàng)投資基金入股青島星賽生物科技，后者專注于單細(xì)胞維度醫(yī)療器械研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化。
短短半年的時(shí)間內(nèi)，茅臺(tái)旗下的基金連投2家生物技術(shù)公司，押注生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的意圖十分明顯。
除了對(duì)外投資，茅臺(tái)還曾斥資19億元自建醫(yī)院。
2022年5月，由茅臺(tái)集團(tuán)跨界投建的非營利性三級(jí)綜合醫(yī)院“貴州茅臺(tái)醫(yī)院”（以下簡稱茅臺(tái)醫(yī)院）正式開診，該院位于茅臺(tái)大本營仁懷市，規(guī)劃床位1000張，目標(biāo)是打造出“貴州一流、全國知名”的三級(jí)甲等綜合醫(yī)院，以解決茅臺(tái)員工、仁懷市及周邊群眾的就醫(yī)問題。
貴州茅臺(tái)為何要跨界做投資？
一方面，可歸因于茅臺(tái)本身充裕的現(xiàn)金流。
4月3日，貴州茅臺(tái)發(fā)布了2023年年度報(bào)告，其營業(yè)收入1476.94億元，同比增長19.01%；歸屬凈利潤747.34億元，同比增長19.16%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額為665.93億元，同比增長81.46%；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額達(dá)到1503.6億元。
作為A股最賺錢的企業(yè)之一，茅臺(tái)賬上擁有千億“閑錢”，投身于投資業(yè)務(wù)，或能為其創(chuàng)造更大的想象空間和投資收益。
另一方面，這也與茅臺(tái)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃有關(guān)。早在2016年，在茅臺(tái)集團(tuán)“十三五”規(guī)劃中，就明確指明了要打造多元化發(fā)展的大型酒業(yè)投資控股集團(tuán)，并指明要通過股權(quán)、投資等手段，進(jìn)入金融、大健康、旅游、物流等相關(guān)領(lǐng)域。
新風(fēng)尚，酒企開始卷“投資”
近些年來，茅臺(tái)冰激凌、洋河盲盒雪糕、汾酒巧克力、醬香拿鐵等產(chǎn)品相繼出現(xiàn)，使得白酒跨界成為一種風(fēng)尚，在“營銷式”跨界產(chǎn)品之外，越來越多的酒企把路走得更遠(yuǎn)，開始設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金或投資公司，布局新能源、汽車、大健康等賽道。
在白酒行業(yè)積累了足夠的資本后，酒企們的投資領(lǐng)域早已不局限在白酒。不僅僅是茅臺(tái)，五糧液、洋河股份等酒企，也紛紛開始在股權(quán)投資市場布局落子，更有多家白酒企業(yè)已將生物醫(yī)藥作為重要投資方向。
2022年8月，洋河股份發(fā)布公告稱，將共計(jì)出資30億元認(rèn)購華泰洋河股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的基金份額。該基金將投向大消費(fèi)、新經(jīng)濟(jì)、大健康、新科技等領(lǐng)域。
2023年1月，江蘇今世緣酒業(yè)公告稱，為借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)拓寬公司投資渠道，獲取財(cái)務(wù)性回報(bào)，其擬投資入伙“南京華泰金斯瑞生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”（以下簡稱“華泰金斯瑞”），華泰金斯瑞預(yù)計(jì)規(guī)模10億元，今世緣擬出資1.5億元，占比15%，涉足醫(yī)療健康、生命科學(xué)等領(lǐng)域的投資。
2023年5月，瀘州老窖與國泰君安達(dá)成戰(zhàn)略合作，根據(jù)協(xié)議，未來雙方將共同探索共建產(chǎn)業(yè)基金、并購基金，以數(shù)字科技賦能消費(fèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
在此之前，瀘州老窖主要有兩大基金投資主體，即金舵投資和璞泉私募股權(quán)。作為瀘州老窖集團(tuán)旗下的投資平臺(tái)，璞泉私募近年來出手兇猛，先后投資了海爾資本、融璽創(chuàng)投、磐霖資本、分享投資、遂真投資、圖靈資管等多家機(jī)構(gòu)，橫跨新能源、新材料、半導(dǎo)體、軍工、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。
2024年2月，五糧液新成立四川普什產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“四川普什”），認(rèn)繳出資額超過100億元，經(jīng)營范圍為股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等。
據(jù)悉，普什集團(tuán)擁有新包裝、新材料、智能制造（綠色動(dòng)力）、新能源汽車（動(dòng)力電池）四大事業(yè)群，其中，新包裝事業(yè)群涉及醫(yī)藥包裝及耗材等細(xì)分業(yè)務(wù)，新材料事業(yè)群涉及生物醫(yī)學(xué)材料等細(xì)分業(yè)務(wù)。此次拿出百億資金，或?qū)⑹俏寮Z液在新能源汽車和醫(yī)療領(lǐng)域的進(jìn)一步布局。
仔細(xì)觀察，近年來一線酒企均在擴(kuò)寬投資領(lǐng)域。除了熟悉的大消費(fèi)領(lǐng)域之外，這些酒企的觸角伸向新能源、生物醫(yī)藥等發(fā)展更為成熟的賽道。
從行業(yè)角度來看，頭部酒企進(jìn)軍投資，一方面源于其現(xiàn)金流較為可觀，給其做投資提供了充足的“子彈”；另一方面，酒業(yè)及上下游可拓展性較小，通過跨界投資可以尋找新的利潤增長點(diǎn)。
當(dāng)下，白酒企業(yè)已經(jīng)逐步由增量發(fā)展時(shí)代進(jìn)入存量發(fā)展時(shí)代。對(duì)于渴求規(guī)模增長的企業(yè)而言，積極尋求新的增長點(diǎn)成為必然，投資無疑是一個(gè)好的嘗試。