界面新聞記者 | 馮雨晨

銀行貸款壓力大，博瑞醫(yī)藥（688166.SH）擬向實控人低價定增。

5月6日晚間，博瑞醫(yī)藥公告，公司擬向實控人之一袁建棟發(fā)行股票募集資金總額不超過5億元，發(fā)行價格為22.56元/股，募集資金凈額全部擬用于補充流動資金和償還銀行貸款。

截至5月6日收盤，博瑞醫(yī)藥報收33.1元/股。5月7日早盤，該股盤中漲超2%。

發(fā)行預案顯示，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。綜合博瑞醫(yī)藥前20個交易日即4月2日至5月6日均價為28.19元/股，本次發(fā)行價格卡在上述條件80%的下限。

本次發(fā)行將進一步穩(wěn)固袁建棟、鐘偉芳夫婦的控制權。發(fā)行前，博瑞醫(yī)藥股本總數為4.22億股，袁建棟、鐘偉芳合計控制1.63億股股份，占發(fā)行前總股本的38.55%，系公司的實際控制人；發(fā)行后，袁建棟、鐘偉芳合計控制股份比例變更為不超過41.62%，仍為公司實際控制人。

袁建棟本次擬以現金認購包圓本次發(fā)行，出手“闊綽”。博瑞醫(yī)藥2019年上市時，預計募資3.6億元，募資實際5.21億元，后在2022年向4名特定對象進行過一次定增，實際募資2.2億元。

對于低價向實控人定增的原因，博瑞醫(yī)藥解釋自身銀行貸款高企。

博瑞醫(yī)藥稱，近年來，隨著 “海外高端制劑藥品生產項目”、“博瑞（山東）原料藥一 期項目”等多個建設項目的持續(xù)投入，公司在建工程和固定資產合計規(guī)模持續(xù)上升。盡管其中部分項目的部分資金投入由募集資金滿足，但考慮到募集資金規(guī)模整體有限，銀行貸款仍是公司工程建設的主要資金來源之一。

此外，持續(xù)擴大的生產經營規(guī)模帶來的營運資金需求亦主要由銀行借款滿足。截至一季度末，公司短期借款、長期借款余額合計為17.6億元。2021年、 2022年、2023年和2024年一季度，公司計入財務費用的利息支出分別為969.61萬元、2371.04萬元、4,442.42萬元和1391.45萬元，不斷增長的利息支出對公司盈利產生一定影響。

博瑞醫(yī)藥系一家依靠研發(fā)驅動，聚焦于首仿、難仿、特色原料藥、復雜制劑 和原創(chuàng)性新藥的創(chuàng)新型制藥企業(yè)。過去的2023年和2024年一季度，博瑞醫(yī)藥營收均創(chuàng)歷史新高，但凈利潤均小幅下滑。

2023年，博瑞醫(yī)藥實現營業(yè)總收入11.80億元，同比增長15.94%，歸屬凈利潤2.02億元，同比下降15.51%。公司表示，主要系BGM0504注射液等創(chuàng)新藥及吸入制劑的研發(fā)投入不斷加大導致研發(fā)費用增長，以及外幣加息使得利息支出增加導致財務費用增長所致。

今年一季度，博瑞醫(yī)藥實現營業(yè)總收入3.40億元，同比增長11.54%，凈利潤6406.99萬元，同比下降9.47%。

博瑞醫(yī)藥在年報中提到，未來將持續(xù)走仿創(chuàng)結合道路，重點布局含GLP-1類藥物這一藍海市場。BGM0504注射液是博瑞醫(yī)藥自主研發(fā)的GLP-1和GIP受體雙重激動劑，2023年博瑞醫(yī)藥研發(fā)費用高達2.49億元，同比增20.08%，研發(fā)費用占營收比例為21.08%。其中，以BGM0504注射液為首的創(chuàng)新藥及吸入制劑合計研發(fā)投入占公司研發(fā)費用的39.06%，同比增長35.97%。

此前GLP-1類減肥藥在A股熱度拉升，博瑞醫(yī)藥也因BGM0504注射液股價連連走高，去年10月一度走出46.88元/股的高點。

博瑞醫(yī)藥在年報中提到，BGM0504注射液減重和2型糖尿病治療兩項適應癥已獲得Ⅱ期臨床試驗倫理批件，2型糖尿病治療及減重適應癥的Ⅱ期臨床已完成全部受試者入組，其中糖尿病適應癥5mg劑量組受試者已全部出組，10mg劑量組剩一例尚未出組。