文|新經(jīng)濟(jì)e線
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，外商獨(dú)資公募在中國(guó)的本土化試水并沒有想像中的順利。近日披露完畢的2024年基金一季報(bào)顯示，新設(shè)外商獨(dú)資公募旗下產(chǎn)品普遍縮水嚴(yán)重，規(guī)模降幅居行業(yè)前列。
作為施羅德基金成立后的首只公募產(chǎn)品，施羅德恒享（A/C）在成立后的短短三個(gè)多月時(shí)間里便遭遇巨額贖回，規(guī)模驟降逾九成。施羅德恒享為混合債券型二級(jí)基金，剛于去年12月26日成立，基金募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)為1833戶，初始募集份額為128305.86萬份。但截至今年一季度末，該基金份額總額已減少至12476.65萬份?？梢?，短短三個(gè)月時(shí)間過去，施羅德恒享份額縮水率超過九成，高達(dá)90.32%。
此前，施羅德基金于2023年1月10日正式獲準(zhǔn)展業(yè)，公司選擇了以固收產(chǎn)品首開亮相，并配備了單坤和周勻的“雙打”組合。其中，單坤為公司固定收益投資總監(jiān)。兩名基金經(jīng)理均于2018年即加入施羅德集團(tuán)。兩人分別曾任施羅德投資管理（上海）有限公司固定收益基金經(jīng)理和多元資產(chǎn)基金經(jīng)理。
就在今年春節(jié)，施羅德基金總經(jīng)理張?zhí)m曾對(duì)外發(fā)聲稱，自1994年以來，施羅德投資集團(tuán)便扎根于中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)，作為一家擁有200多年歷史的全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，始終致力于為中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的進(jìn)步添磚加瓦。隨著中國(guó)對(duì)外開放的步伐不斷加快，施羅德投資集團(tuán)緊隨其后，充分發(fā)揮其深厚的投資經(jīng)驗(yàn)和全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，積極把握中國(guó)市場(chǎng)的巨大機(jī)遇。施羅德基金的開業(yè)標(biāo)志著集團(tuán)在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展又邁上了一個(gè)新的臺(tái)階以及對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的堅(jiān)定信心。
“理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感?！憋@然，從實(shí)際情況來看，外商獨(dú)資公募要實(shí)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的美譽(yù)度仍有較長(zhǎng)的路要走。
一季度規(guī)模集體縮水
新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至今年一季度末，在全新設(shè)立且已有產(chǎn)品發(fā)行的四家外商獨(dú)資公募基金公司中，施羅德基金、貝萊德基金、路博邁基金、富達(dá)基金等四家基金公司整體無一例外均出現(xiàn)縮水。
來源：基金公告
4月20日，施羅德恒享發(fā)布的2024年一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，施羅德恒享債券A和施羅德恒享債券C各被大幅贖回11980萬份和108904.55萬元，而對(duì)應(yīng)的申購(gòu)額分別僅有10.62萬份和4986.98萬份，份額合并后的凈贖回額高達(dá)115856.95萬份?；鹳Y產(chǎn)凈值也從期初的128305.85萬元下降至今年一季度末的12561.84萬元，降幅高達(dá)90.21%。
截至報(bào)告期末，施羅德恒享債券A基金份額凈值為1.0074元，本報(bào)告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為0.71%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為1.29%；截至報(bào)告期末，施羅德恒享債券C基金份額凈值為1.0066元，本報(bào)告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為0.63%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為1.29%。（業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*90%+一年期定期存款利率(稅后)*5%+中證800指數(shù)收益率*4%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)人民幣匯率調(diào)整)*1%）
從基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，作為一只尚處建倉(cāng)期的基金來講，應(yīng)該說是不過不失?；鸾▊}(cāng)期為自基金合同生效日起的6個(gè)月。截至2024年3月31日，基金尚處于建倉(cāng)期。
除了居首的施羅德基金外，貝萊德基金和路博邁基金今年一季度末整體規(guī)模也均縮水超過四成，旗下基金規(guī)模合計(jì)分別下降至43.21億元和59.92億元，較去年四季度末分別下降37.21億元和42.70億元，環(huán)比降幅分別達(dá)46.27%和41.61%，在基金公司規(guī)模跌幅榜上分別位列第三位和第四位。
作為貝萊德基金旗下首只主動(dòng)權(quán)益型基金同時(shí)也是規(guī)模最大的一只，貝萊德中國(guó)新視野（A/C）自2021年9月7日成立以來，基金規(guī)模便持續(xù)萎縮。截至今年一季度末，基金規(guī)模已萎縮至25.95億元，較成立之初的66.80億元，縮水率超過六成，基金總份額減少至43.58億份。期末基金（A/C）份額凈值分別僅錄得0.5965元和0.5889元，已幾近“腰斬”。
來源：基金公告
從該基金投資策略來看，春節(jié)前，基金的股票倉(cāng)位相對(duì)保守，行業(yè)配置主要集中在低估值和高股息的資產(chǎn)，相較年初明顯減持了短期基本面無法迅速兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的高估值題材標(biāo)的；春節(jié)后，基金的倉(cāng)位相對(duì)積極，風(fēng)格上適當(dāng)控制高股息的配置比例，增加了調(diào)整相對(duì)充分且未來景氣度存在積極改善的部分新能源子行業(yè)；同時(shí)積極研究配置通脹和美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期主題下的潛在機(jī)會(huì)。不過，從基金投資績(jī)效來看，其組合調(diào)整與市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)拍并不合拍。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，原基金經(jīng)理之一的唐華于今年1月19日離任，轉(zhuǎn)而由神玉飛接手。后者為公司權(quán)益投資總監(jiān)、權(quán)益投資部基金經(jīng)理。另一名基金經(jīng)理單秀麗自基金成立以來任職至今。從任職回報(bào)來看，單秀麗的任職總回報(bào)為-39.83%，年化回報(bào)-17.51%，回報(bào)排名1517/2222。
在貝萊德基金旗下主動(dòng)權(quán)益型基金中，今年一季度貝萊德先進(jìn)制造一年持有（A/C）、貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野（A/C）、貝萊德行業(yè)優(yōu)選（A/C）等3只基金規(guī)模均出現(xiàn)了不同程度的縮水，分別縮水至2.46億元、2.30億元、1.85億元。
而路博邁基金旗下5只基金均成立于去年，3只為固收產(chǎn)品，2只為主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品。從季度規(guī)模變化來看，路博邁護(hù)航一年持有（A/C）和路博邁中國(guó)精選利率債兩只債基分別從去年四季度末的40.58億元和48.55億元大幅縮水至今年一季度末的26.47億元和20.27億元，僅路博邁中國(guó)綠色債券規(guī)模基本持平。同樣，路博邁中國(guó)機(jī)遇（A/C）和路博邁中國(guó)醫(yī)療健康（A/C）兩只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模也有不同程度的下降，期末基金資產(chǎn)凈值分別僅為2.59億元3245萬元。其中，后者為發(fā)起式基金。
相比之下，僅富達(dá)基金的規(guī)模降幅在個(gè)位數(shù)水平。截至今年一季度末，公司旗下3只基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為55.03億元，較去年四季度末下降2.75億元，環(huán)比降幅為4.76%。
外商獨(dú)資公募持續(xù)擴(kuò)容
不過，新經(jīng)濟(jì)e線注意到，盡管本土化的實(shí)踐有待進(jìn)一步檢驗(yàn)，但外商獨(dú)資公募仍在持續(xù)擴(kuò)容。
今年4月18日，安聯(lián)基金獲批開展中國(guó)公募基金業(yè)務(wù)。截至目前，在華獲批展業(yè)的外商獨(dú)資公募增加至9家。其中，貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、聯(lián)博基金、施羅德基金和安聯(lián)基金均以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立新公司方式取得公募牌照，余下宏利基金、摩根資產(chǎn)和摩根士丹利基金等3家原中外合資公募通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓全資控股，轉(zhuǎn)為外資獨(dú)資公募基金。
公開資料顯示，安聯(lián)基金注冊(cè)資本3億元人民幣，是由安聯(lián)投資全資控股的外商獨(dú)資公募基金。安聯(lián)投資是德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)（安聯(lián)集團(tuán)）旗下負(fù)責(zé)環(huán)球資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的多元化資產(chǎn)管理公司。截至2023年財(cái)年，安聯(lián)集團(tuán)業(yè)務(wù)總量達(dá)約1620億歐元，安聯(lián)投資管理規(guī)模超4萬億人民幣。
最初，安聯(lián)集團(tuán)于2003年進(jìn)入中國(guó)，與國(guó)泰君安發(fā)起建立國(guó)聯(lián)安基金，是國(guó)內(nèi)首家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金管理公司，國(guó)泰君安和安聯(lián)集團(tuán)分別持股51%和49%。2023年8月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)安聯(lián)基金設(shè)立，后者由安聯(lián)集團(tuán)旗下安聯(lián)投資發(fā)起設(shè)立并全資控股。同年9月，國(guó)泰君安與安聯(lián)集團(tuán)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定由國(guó)泰君安收購(gòu)安聯(lián)集團(tuán)所持有的國(guó)聯(lián)安基金49%的股權(quán)。
今年以來，除了安聯(lián)基金，聯(lián)博基金也正式在上海開業(yè)。公開信息顯示，聯(lián)博集團(tuán)1997年于中國(guó)香港設(shè)立辦事處，2008年與2014年分別取得合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）資格和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）資格。
另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，從產(chǎn)品布局來看，今年來，外商獨(dú)資公募加快了產(chǎn)品布局步伐，新基金申報(bào)和發(fā)行數(shù)量較以往均明顯增加。在產(chǎn)品新發(fā)方面，包括施羅德基金旗下的施羅德中國(guó)動(dòng)力股票、富達(dá)基金旗下的富達(dá)悅享紅利優(yōu)選混合，以及聯(lián)博基金發(fā)行首只公募產(chǎn)品聯(lián)博智選等產(chǎn)品先后發(fā)行或成立。
4月27日，施羅德基金旗下首只主動(dòng)權(quán)益基金宣告成立。據(jù)基金合同生效公告披露，其募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)達(dá)戶，募集金額為32396.64萬元。該基金為普通股票型基金，由安昀出任基金經(jīng)理。
公開資料表明，安昀于2022年加入施羅德集團(tuán)，現(xiàn)任施羅德基金副總經(jīng)理。曾任施羅德投資管理(上海)有限公司首席投資官，長(zhǎng)信基金副總經(jīng)理(分管投資業(yè)務(wù))兼任基金經(jīng)理，敦和資管董事總經(jīng)理兼任基金經(jīng)理，申銀萬國(guó)研究所策略分析師等多個(gè)職務(wù)。
此前于4月2日，聯(lián)博智選發(fā)布公告稱，基金合同于4月1日生效。該基金為偏股混合型基金，其募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)達(dá)4494戶，募集規(guī)模為49965.32萬元。其中，聯(lián)博基金的從業(yè)人員認(rèn)購(gòu)該基金的份額為501.81萬份。
公開資料顯示，基金經(jīng)理朱良現(xiàn)任公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)。早在2006年即加入聯(lián)博集團(tuán)，曾任聯(lián)博香港有限公司亞太量化研究負(fù)責(zé)人、聯(lián)博匯智(上海)海外投資基金管理有限公司投資組合經(jīng)理等職。朱良擁有24年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是國(guó)內(nèi)早期公募基金經(jīng)理之一，早年從業(yè)經(jīng)歷包括光大保德信基金和天同基金。
而富達(dá)悅享紅利優(yōu)選則為富達(dá)基金今年來新發(fā)的第二只基金，為偏股混合型基金，其募集期為4月10日至 2024年4月 26日。據(jù)悉，該產(chǎn)品作為紅利主題產(chǎn)品，將采取高股息加高質(zhì)量雙重維度，甄選基本面良好且具有持續(xù)分紅能力及潛力的優(yōu)質(zhì)股票。公司旗下中長(zhǎng)期純債基金——富達(dá)90天持有（A/C）于今年1月30日成立，基金募集規(guī)模近十億元。
此外，Wind統(tǒng)計(jì)還表明，截至2024年4月29日，最近一年來外商獨(dú)資公募申報(bào)產(chǎn)品數(shù)量超過50只。其中，債券型基金共計(jì)有27只，占比超過一半，達(dá)51.92%。如貝萊德基金今年來申報(bào)的5只產(chǎn)品均為債基，涉及其他債券基金和中短債基。路博邁基金年內(nèi)也申報(bào)了3只債基和1只債券指數(shù)基金。同樣，富達(dá)基金今年來也申報(bào)了2只債基；施羅德基金也在今年2月申報(bào)了一只債基。