界面新聞?dòng)浾?| 劉婷
日本央行周五宣布維持基準(zhǔn)利率在0%-0.1%左右不變，同時(shí)，日本央行行長植田和男表示，日元貶值尚未對(duì)核心價(jià)格產(chǎn)生重大影響，且日元疲軟有助于提振需求。
分析師認(rèn)為，日本央行的鴿派言論意味著短期干預(yù)外匯市場的可能性很低，這將加深市場對(duì)日元的看空情緒，日元匯率還有進(jìn)一步下跌空間。
日本央行在3月的政策會(huì)議上宣布加息10個(gè)基點(diǎn)，將關(guān)鍵利率上調(diào)至0%-0.1%左右，這是日本自2007年以來首次加息。這次加息意味著日本告別了歷時(shí)八年之久的負(fù)利率時(shí)代，成為全球最后一個(gè)放棄負(fù)利率政策的主要經(jīng)濟(jì)體。
本次日本央行維持關(guān)鍵利率不變符合市場預(yù)期。在會(huì)議結(jié)果公布前，接受彭博社調(diào)查的幾乎所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家都預(yù)計(jì)，日本央行將在本次會(huì)議上按兵不動(dòng)。
會(huì)后發(fā)布的簡短的政策聲明未給出未來加息的明確信號(hào)，日本央行也沒有暗示采取任何行動(dòng)支撐日元。政策決議發(fā)布后，美元對(duì)日元匯率迅速升破156整數(shù)關(guān)口，續(xù)創(chuàng)34年來新高。
“盡管日本政府高層最近釋放了干預(yù)日元的信號(hào)，但日本央行持續(xù)的鴿派態(tài)度似乎反映出他們對(duì)日元（下跌）的容忍，這為日元進(jìn)一步走軟提供了動(dòng)力。”新加坡IG市場策略師Jun Rong Yeap對(duì)路透社表示。
日本執(zhí)政黨自民黨官員越智隆雄（Takao Ochi）此前在接受路透社采訪時(shí)稱，目前執(zhí)政黨內(nèi)部并未對(duì)日元貶至何種程度需要市場干預(yù)進(jìn)行討論，但如果日元對(duì)美元進(jìn)一步跌至160或170， “這可能被認(rèn)為過度，并可能促使決策者考慮采取行動(dòng)?！?/p>
道明證券駐新加坡高級(jí)亞太利率策略師Prashant Newnaha對(duì)印度新聞網(wǎng)Republic World表示，幾乎沒有跡象表明日本央行正在考慮在短期內(nèi)提高利率，今天的會(huì)議為日元套利交易開了綠燈，未來幾周，美元對(duì)日元匯率可能會(huì)加速走向160-161。
在下午的新聞發(fā)布會(huì)上，日本央行行長植田和男表示，將密切關(guān)注匯率波動(dòng)及其影響。他表示，匯率是影響通脹的重要因素，如果影響到物價(jià)，那么匯率將被納入政策考量。但目前日元貶值尚未對(duì)核心價(jià)格產(chǎn)生重大影響，且疲軟的日元對(duì)需求有積極的影響。
“如果日元走勢對(duì)經(jīng)濟(jì)和物價(jià)產(chǎn)生難以忽視的影響，則可能成為貨幣調(diào)整政策的理由，目前，日元疲軟尚未對(duì)潛在通脹產(chǎn)生重大影響?！彼f。
日本央行周五還發(fā)布報(bào)告，上調(diào)2024財(cái)年和2025財(cái)年扣除生鮮食品后的核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）預(yù)測，將2024財(cái)年核心CPI漲幅從1月的2.4%上調(diào)至2.8%，2025財(cái)年CPI漲幅從1.8%上調(diào)至1.9%。報(bào)告還將2024財(cái)年日本經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期從此前的1.2%下調(diào)至0.8%，維持2025財(cái)年1.0%的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期不變。
本輪日元貶值始于2022年初，彼時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)開始快速加息以應(yīng)對(duì)通脹，此后多國央行跟進(jìn)，但日本央行由于國內(nèi)通縮不得不繼續(xù)堅(jiān)守負(fù)利率政策，在巨大的利差面前，日元匯率一貶再貶。據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，2022年9月至10月，日本央行三度出手，共耗費(fèi)逾9萬億日元（約合580億美元）干預(yù)外匯市場以支撐日元，但未能扭轉(zhuǎn)日元的頹勢。
2022年至2023年，日元對(duì)美元匯率貶值約22%。今年迄今，日元對(duì)美元已累計(jì)下跌約9.4%，在主要發(fā)達(dá)國家貨幣中表現(xiàn)最差。
花旗銀行亞太外匯交易主管內(nèi)森·斯瓦米（Nathan Swami）認(rèn)為，政府干預(yù)肯定有助于在短期內(nèi)消除投機(jī)頭寸，但不會(huì)從根本上改變?nèi)赵邉荨?/p>
“日本央行可能需要一段時(shí)間才能完全實(shí)現(xiàn)政策正常化，這應(yīng)該會(huì)開始幫助日元走強(qiáng)，但關(guān)鍵問題是美聯(lián)儲(chǔ)在此期間做了什么?！彼f。
美聯(lián)儲(chǔ)將在下周召開議息會(huì)議，投資者普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持政策利率不變。
美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）價(jià)格指數(shù)年化環(huán)比增長3.4%，遠(yuǎn)高于前值的1.8%，創(chuàng)一年來新高；剔除食品和能源價(jià)格的核心PCE增長3.7%，遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)水平。
核心PCE是美聯(lián)儲(chǔ)最重視的通脹指標(biāo)，數(shù)據(jù)公布后，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步推遲首次降息的時(shí)間，不少投資者預(yù)計(jì)年內(nèi)“首降”將落在12月。