文  | 獨(dú)角金融 謝美浴

編輯 | 付影

曾被寄予厚望的“最強(qiáng)外腦”蔡強(qiáng)，正式離開中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“太保壽險(xiǎn)”）。

近日，太保壽險(xiǎn)發(fā)布公告稱，蔡強(qiáng)不再擔(dān)任本公司總經(jīng)理（首席執(zhí)行官）職務(wù)。公司總經(jīng)理職務(wù)空缺期間，指定董事長(zhǎng)潘艷紅為臨時(shí)負(fù)責(zé)人，代行總經(jīng)理職權(quán)。

中國(guó)太保（601601.SH、2601.HK）2023年財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上，公司董事長(zhǎng)傅帆表示，公司新一屆管理層的選聘將會(huì)繼續(xù)秉持專業(yè)化、市場(chǎng)化原則，若有進(jìn)一步的消息，會(huì)及時(shí)與大家保持溝通。

據(jù)自媒體“觀潮財(cái)經(jīng)”報(bào)道，業(yè)內(nèi)人士透露，太保壽險(xiǎn)已確定了新任總經(jīng)理人選，而蔡強(qiáng)下一站或?qū)⒈几澳惩赓Y保險(xiǎn)公司。

轉(zhuǎn)型初見成效，“操盤者”蔡強(qiáng)卻選擇離場(chǎng)。在此之際，太保壽險(xiǎn)還面臨投資虧損44.45億、大額罰單的情況，前行之路壓力不小。

1、四年優(yōu)化53.9萬(wàn)營(yíng)銷員，“最強(qiáng)外腦”離任

對(duì)于太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理的人選，中國(guó)太保管理層非常重視。據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，中國(guó)太保當(dāng)時(shí)提出要找具備國(guó)際化視野的行業(yè)領(lǐng)軍人才，推動(dòng)并全面落地太保壽險(xiǎn)的“長(zhǎng)航行動(dòng)”。

2021年3月26日，中國(guó)太保披露關(guān)于控股子公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理變更的公告，蔡強(qiáng)被提名為太保壽險(xiǎn)董事，并聘任為太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理。值得一提的是，聘任蔡強(qiáng)當(dāng)月，中國(guó)太保A股股價(jià)高點(diǎn)達(dá)到41.5元/股，也是中國(guó)太保上市以來(lái)的股價(jià)高點(diǎn)。

至今，作為太保壽險(xiǎn)的“最強(qiáng)外腦”，蔡強(qiáng)三年任期已滿。而蔡強(qiáng)之所以被寄予厚望，基于他在外資保險(xiǎn)公司的豐富經(jīng)歷。

1991年大學(xué)畢業(yè)后，蔡強(qiáng)遠(yuǎn)渡重洋，進(jìn)入法國(guó)安盛保險(xiǎn)集團(tuán)（美國(guó)公司），從個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷員一路做到地區(qū)總監(jiān)。2003年，蔡強(qiáng)出任法國(guó)安盛保險(xiǎn)集團(tuán)（香港公司）個(gè)險(xiǎn)總經(jīng)理，2007年升任該公司首席執(zhí)行官。

中國(guó)太保選定蔡強(qiáng)推進(jìn)壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型的原因，或許更在于他曾帶領(lǐng)友邦中國(guó)轉(zhuǎn)型成功。

2002年，友邦首次設(shè)立中國(guó)CEO，該職位人員更迭頻繁，七年五換，但蔡強(qiáng)作為友邦中國(guó)第五任CEO，在位時(shí)間長(zhǎng)達(dá)8年。上任之后，蔡強(qiáng)先后制定了兩個(gè)五年計(jì)劃，積極推動(dòng)友邦中國(guó)渠道轉(zhuǎn)型。

蔡強(qiáng)掌舵太保壽險(xiǎn)當(dāng)年，公司也正式發(fā)布了五年“長(zhǎng)航行動(dòng)”轉(zhuǎn)型計(jì)劃，明確提出“一優(yōu)、兩穩(wěn)、四新”的未來(lái)戰(zhàn)略目標(biāo)。蔡強(qiáng)曾表示：“長(zhǎng)航轉(zhuǎn)型核心在于從‘人海紅利’驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向‘人才紅利’驅(qū)動(dòng)?！边@與友邦中國(guó)的轉(zhuǎn)型策略不謀而合。

在“長(zhǎng)航行動(dòng)”指引下，太保壽險(xiǎn)開始打造“三化五最”的代理人隊(duì)伍。2020年末至2023年，太保壽險(xiǎn)月均保險(xiǎn)營(yíng)銷員分別為74.9萬(wàn)人、52.5萬(wàn)人、27.9萬(wàn)人、21萬(wàn)人，四年間優(yōu)化了53.9萬(wàn)人。

2021年，太保壽險(xiǎn)代理人月人均首年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4638元，同比增長(zhǎng)42.3%；2022年保險(xiǎn)營(yíng)銷員月人均首年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入6844元，同比提升47.6%；2023年保險(xiǎn)營(yíng)銷員月人均首年規(guī)模保費(fèi)1.28萬(wàn)元，同比提升51.8%。

2、三年轉(zhuǎn)型成效顯現(xiàn)，新業(yè)務(wù)承壓

中國(guó)太保年報(bào)顯示，太保壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型成效逐步顯現(xiàn)：一是構(gòu)建個(gè)人業(yè)務(wù)“芯”模式，核心人力產(chǎn)能及收入均同比提升；二是有效實(shí)施多元渠道策略，銀保渠道新保收入大幅增長(zhǎng)；三是圍繞客戶的健康、財(cái)富、養(yǎng)老需求，升級(jí)金三角體系，提升“產(chǎn)品 + 服務(wù)”供給能力。

蔡強(qiáng)作為太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理接受《中國(guó)保險(xiǎn)家》采訪時(shí)曾表示：“從任何產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，到最后都是效率的競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)而言，效率競(jìng)爭(zhēng)就體現(xiàn)在新業(yè)務(wù)價(jià)值上。”

然而，太保壽險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)持續(xù)承壓。2021年，太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為134.12億元，同比下降 24.8%；新業(yè)務(wù)價(jià)值率為23.5%，同比下降15.4個(gè)百分點(diǎn)；2022年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值為92.05億元，同比下降31.4%。新業(yè)務(wù)價(jià)值率11.6%，同比下降11.9個(gè)百分點(diǎn)。

到2023年，太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值109.62億元，同比增長(zhǎng) 19.1%；新業(yè)務(wù)價(jià)值率13.3%，同比上升 1.7 個(gè)百分點(diǎn)。較2022年有所增長(zhǎng)，但比之2021年仍是下降狀態(tài)。

中國(guó)太保曾表示，面對(duì)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)乏力的態(tài)勢(shì)，其確立以代理人渠道為核心的多元渠道布局，把握銀保客戶發(fā)展機(jī)遇。

2023 年，太保壽險(xiǎn)代理人渠道實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)1954.78億元，同比增長(zhǎng) 3.0%；其中期繳新保規(guī)模保費(fèi)261.75億元，同比增長(zhǎng)32.3%。

銀保渠道實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)380.69 億元，同比增長(zhǎng)12.5%；其中期繳新保規(guī)模保費(fèi) 90.24億元，同比增長(zhǎng)170.2%；新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng) 115.6%。

團(tuán)政渠道實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)180.96億元，其中職團(tuán)開拓新保規(guī)模保費(fèi)11.9億元，同比增長(zhǎng)273.4%。

圖源：中國(guó)太保年報(bào)

2023年，太保壽險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)為2528.17億元，同比增長(zhǎng) 3.2%，其中新保同比增長(zhǎng) 3.7%；壽險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)272.57億元，同比增長(zhǎng)0.4%；合同服務(wù)邊際余額3239.74億元，較上年末下降0.8%。

在2023年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，太保壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)潘艷紅表示，2023年下半年，壽險(xiǎn)公司在集團(tuán)的有力支持下實(shí)施了有史以來(lái)力度最大、牽涉面最廣的組織變革。

“長(zhǎng)航行動(dòng)”一期于去年6月收官后，太保壽險(xiǎn)于7月宣布了二期工程啟動(dòng)，潘艷紅表示，“二期核心主題詞就是圍繞內(nèi)勤轉(zhuǎn)型，以組織變革為先導(dǎo)，打造賦能型總部和經(jīng)營(yíng)型機(jī)構(gòu)，改變內(nèi)勤工作模式和思維模式，持續(xù)釋放公司的生產(chǎn)效率和效能。”

3、投資虧損44億，壽險(xiǎn)拖了中國(guó)太保后腿？

2023年，中國(guó)太保營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3239.45億，同比下降了2.5%；凈利潤(rùn)272.57億，同比下降27.1%；總投資收益率由4.1%降至2.6%。

而太保壽險(xiǎn)作為中國(guó)太保的業(yè)績(jī)基石之一，轉(zhuǎn)型之際業(yè)績(jī)也在下滑。2023年，太保壽險(xiǎn)貢獻(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入854.61億元，同比下滑3.5%；歸母凈利同比下滑33.7%，降至195.32億元。

圖源：中國(guó)太保年報(bào)

太保壽險(xiǎn)保險(xiǎn)服務(wù)收入下降，主要受短期險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模下降的影響；同時(shí)2022年合同服務(wù)邊際受資本市場(chǎng)波動(dòng)減少，進(jìn)而帶來(lái)2023年合同服務(wù)邊際攤銷金額下降。

凈利潤(rùn)下滑則受投資端虧損影響。截至2023年末，太保壽險(xiǎn)總投資收益367.08億元，同比大幅下滑40.6%；投資虧損44.45億元，同比下滑185.9%，2022年太保壽險(xiǎn)投資收益為51.76億。

目前，太保壽險(xiǎn)持有42家上市公司股份，其中峨眉山A（000888.SZ）、招商輪船（601872.SH）、九華旅游（603199.SH）表現(xiàn)良好，今年以來(lái)股價(jià)漲幅已超過(guò)30%。

然而，太保壽險(xiǎn)持倉(cāng)的百利科技（603959.SH）、中環(huán)海陸（301040.SZ）、菲沃泰（688371.SH）、新強(qiáng)聯(lián)（300850.SZ）、明陽(yáng)智能（601615.SH）股價(jià)均下跌30%以上。其中百利科技跌幅超50%，據(jù)百利科技2023年第三季度報(bào)告，太保壽險(xiǎn)是其第三大股東，持股比例1.46%。

圖源：wind數(shù)據(jù)

百利科技是一家致力于為能源及材料領(lǐng)域智慧工廠建設(shè)提供整體解決方案的技術(shù)服務(wù)提供商，主要服務(wù)于石油天然氣、石油化工、現(xiàn)代煤化工和新能源材料行業(yè)。公司于2016年5月在上交所上市。

1月6日，百利科技控股股東所持公司股份被北京市第一中級(jí)人民法院輪候凍結(jié)，所持股份被100%凍結(jié)，占公司股份比例為29.8%；2月19日，百利科技實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總裁王海榮因個(gè)人原因需要協(xié)助相關(guān)部門調(diào)查，暫時(shí)不能正常履職。

此外，據(jù)中環(huán)海陸2023年年報(bào)，太保壽險(xiǎn)是其第六大股東，持股比例1.22%。中環(huán)海陸主要從事工業(yè)金屬鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于風(fēng)電、工程機(jī)械、礦山機(jī)械、核 電等多個(gè)行業(yè)。2023年，中環(huán)海陸營(yíng)收6.25億元，同比下滑40.04%；虧損3219.04萬(wàn)元，同比下滑181.12%。

股市無(wú)常，太保壽險(xiǎn)投資的股票今年以來(lái)有漲有跌，難料盈虧。另一面，太保壽險(xiǎn)旗下公司今年至少已收到兩則罰單。

2月20日，太保壽險(xiǎn)貴州分公司因個(gè)險(xiǎn)渠道經(jīng)營(yíng)不審慎，內(nèi)部管控薄弱、產(chǎn)品宣傳銷售存在誤導(dǎo)行為被罰41萬(wàn)；2023年11月，太保壽險(xiǎn)南陽(yáng)分公司被罰款39萬(wàn)元，主要違法違規(guī)事實(shí)為給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外利益、業(yè)務(wù)系統(tǒng)記錄信息與實(shí)際不一致。

截至4月24日收盤，中國(guó)太保A股股價(jià)24.76元/股，較蔡強(qiáng)上任當(dāng)月股價(jià)高點(diǎn)，已下跌四成。

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