界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航
新“國(guó)九條”明確推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，并特別鼓勵(lì)銀行理財(cái)資金參與資本市場(chǎng)，發(fā)布之后的一周，招銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司成功發(fā)行含權(quán)產(chǎn)品。
其中招銀理財(cái)一只混合類理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模超20億，這一規(guī)模在近期新發(fā)含權(quán)產(chǎn)品中可謂矚目。“招銀理財(cái)招智價(jià)值精選一年持有混合類理財(cái)計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱：招智價(jià)值精選）近日結(jié)束募集，據(jù)招銀理財(cái)公告，這風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3中風(fēng)險(xiǎn)的含權(quán)產(chǎn)品首發(fā)募集規(guī)模突破20億，購(gòu)買人次約1.1萬(wàn)。
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行速度開始加快，截止發(fā)稿，4月至今，理財(cái)子已經(jīng)成功發(fā)行了11只含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，其中有5只產(chǎn)品發(fā)行于近一周內(nèi)。而3月整月發(fā)行了13只含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品。
新“國(guó)九條”特別鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)，以擴(kuò)大權(quán)益投資規(guī)模。招銀理財(cái)對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，?duì)于銀行理財(cái)來(lái)說(shuō)，這意味著產(chǎn)品端可配置更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提高資產(chǎn)配置的多樣性和投資效率。通過(guò)參與資本市場(chǎng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品能夠更好地分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果，提升理財(cái)產(chǎn)品的收益水平，進(jìn)而提高投資者的財(cái)富感知。
“這為公司提供了更多的業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間，可加大對(duì)股票型、混合型理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)創(chuàng)新，滿足投資者對(duì)高收益產(chǎn)品的需求。”招銀理財(cái)人士表示。
根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)，截止發(fā)稿，共有6只“在售”混合理財(cái)產(chǎn)品和2只“預(yù)售”混合理財(cái)產(chǎn)品。在售的6只產(chǎn)品中，兩只來(lái)自興銀理財(cái)，兩只來(lái)自民生理財(cái)，另外兩只分別來(lái)自招銀理財(cái)和農(nóng)銀理財(cái)。2只“預(yù)售”產(chǎn)品則來(lái)自平安理財(cái)。若成功募集，這8只產(chǎn)品均將于接下來(lái)的一周內(nèi)發(fā)行上市，也就是說(shuō)，4月的混合理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量可能接近20只。
冠苕咨詢創(chuàng)始人、金融監(jiān)管政策資深專家周毅欽告訴界面新聞記者，我國(guó)資本市場(chǎng)在經(jīng)歷了一段時(shí)間的震蕩之后，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到了釋放。隨著我國(guó)不斷出臺(tái)多重針對(duì)資本市場(chǎng)的利好政策，預(yù)計(jì)資本市場(chǎng)總體將呈現(xiàn)出穩(wěn)健向好發(fā)展。
“但銀行理財(cái)?shù)目蛻羧后w，目前風(fēng)險(xiǎn)偏好還是比較謹(jǐn)慎的，對(duì)于此類（權(quán)益）產(chǎn)品的嘗試短期來(lái)看應(yīng)該會(huì)比較謹(jǐn)慎。”周毅欽也指出了這其中的挑戰(zhàn)，并表示長(zhǎng)期來(lái)看仍要依靠權(quán)益市場(chǎng)的健康發(fā)展。
周毅欽預(yù)計(jì)，短期來(lái)看，銀行理財(cái)混合類產(chǎn)品的數(shù)量和規(guī)模將較2023年總體有所回升，但在總體理財(cái)產(chǎn)品中的占比較難有大幅度跨越，占比預(yù)計(jì)仍將保持在 3%左右。
某國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理曾對(duì)記者表示，很多投資者對(duì)于銀行理財(cái)?shù)亩ㄎ蝗匀挥姓J(rèn)知慣性，仍將其作為與公募基金相對(duì)而言的更“穩(wěn)健”的選擇?？梢哉f(shuō)含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展還有很多問(wèn)題有待突破。
“目前，投資者購(gòu)買銀行理財(cái) R4及以上（高風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品，需完成柜臺(tái)面簽，存在一定不便，對(duì)理財(cái)公司發(fā)展權(quán)益業(yè)務(wù)帶來(lái)一定影響。”某理財(cái)人士指出了目前權(quán)益類產(chǎn)品購(gòu)買中的不便，“建議監(jiān)管評(píng)估適度放寬R4及以上理財(cái)產(chǎn)品首次臨柜面簽的要求”。
招銀理財(cái)方面人士對(duì)記者表示，建議監(jiān)管部門通過(guò)進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司信息披露和公司治理監(jiān)管、鼓勵(lì)上市公司建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的分紅機(jī)制等方面入手進(jìn)一步推動(dòng)銀行理財(cái)資金入市。
“建議進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司信息披露和公司治理監(jiān)管，如，要求上市公司提供更透明的財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況說(shuō)明，強(qiáng)化董事會(huì)的獨(dú)立性和決策機(jī)制、完善股東大會(huì)的運(yùn)作規(guī)則等方式，提高公司經(jīng)營(yíng)效率；將分紅與公司的盈利能力、現(xiàn)金流狀況等因素掛鉤，確保分紅的可持續(xù)性。”