文 | 段海濤

中銳股份(002374.SZ)4月14日披露，公司于4月12日晚收到深交所通知，深交所對公司報送的向特定對象發(fā)行股票的申請文件進(jìn)行了核對，認(rèn)為申請文件齊備，決定予以受理。

中銳股份此番定增擬募集資金8.3億元，將由控股股東蘇州睿暢全額認(rèn)購，募集資金將全部用于償還有息負(fù)債。據(jù)介紹，中銳股份受園林工程業(yè)務(wù)拖累，公司連續(xù)多年虧損，按照公司規(guī)劃，公司將收縮園林工程業(yè)務(wù)，全力推動包裝科技業(yè)務(wù)，為公司未來業(yè)績提供動力。

財務(wù)費用連續(xù)多年超過1億元

據(jù)披露，中銳股份此次擬發(fā)行不超過32638.61萬股，發(fā)行價格為3.13元/股，募集資金總額為不超過8.3億元。蘇州睿暢已與公司簽訂了附條件生效的股份認(rèn)購合同，擬以現(xiàn)金認(rèn)購公司本次發(fā)行的股份。

公開資料顯示，中銳股份原本的主營業(yè)務(wù)為防偽包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售及相關(guān)業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括鋁防偽瓶蓋、組合式防偽瓶蓋、復(fù)合型防偽印刷鋁板和其他相關(guān)產(chǎn)品。2014年12月，中銳股份完成了對華宇園林的收購，新增了園林生態(tài)相關(guān)工程設(shè)計、施工及綠化養(yǎng)護(hù)和苗木產(chǎn)銷等業(yè)務(wù)。

2018年以來，金融去杠桿等相關(guān)政策力度逐步加大，地方政府隱性債務(wù)監(jiān)管趨嚴(yán)，工程類企業(yè)面臨較大的資金及融資壓力，使得近年來國內(nèi)園林工程行業(yè)整體處于收縮狀態(tài)。中銳股份前期承接了較多園林生態(tài)業(yè)務(wù)，墊付了大量建設(shè)資金，由于資金回籠困難，公司背負(fù)了較大金額的有息負(fù)債，面臨較大的債務(wù)壓力。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者了解到，中銳股份由于背負(fù)了較大金額的有息負(fù)債，導(dǎo)致其利息費用支出較多。2020年至2022年及2023年1至9月，公司利息費用支出分別為13919.98萬元、11626.32萬元、11533.81萬元和7903.75萬元(2023年1至9月數(shù)據(jù)未經(jīng)審計)，較大金額的利息費用直接影響到公司的盈利能力。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，同期，中銳股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入61604.88萬元、68260.00萬元、84060.75萬元和47937.82萬元。但受前期園林生態(tài)業(yè)務(wù)回款艱難拖累，公司按照相關(guān)政策計提資產(chǎn)減值損失后，同期實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-17947.72萬元、-66242.38萬元、-68712.15萬元和-4074.09萬元，呈持續(xù)虧損狀態(tài)。

據(jù)介紹，中銳股份園林項目已基本完結(jié)，業(yè)務(wù)收入大幅收縮，回收已完工項目的工程款成為園林業(yè)務(wù)的重點。截至2023年9月末，中銳股份園林生態(tài)業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款價值為14.61億元，主要集中在貴州安順、遵義地區(qū)的工程欠款。中銳股份透露，公司持續(xù)積極與相關(guān)地方政府及欠款方進(jìn)行溝通，推動解決應(yīng)收賬款長期拖欠的問題;通過成立應(yīng)收賬款催收小組、上報工業(yè)和信息化部所屬的清欠登記平臺、法律訴訟等各種方式，全力推進(jìn)工程款項的回收工作。

重新聚焦包裝科技業(yè)務(wù)

“通過主動收縮園林生態(tài)業(yè)務(wù)，公司重新聚焦包裝科技業(yè)務(wù)，整體進(jìn)入新的發(fā)展階段，未來將持續(xù)探索進(jìn)入飲料、保健品等新領(lǐng)域市場，進(jìn)一步擴大包裝科技業(yè)務(wù)的市場領(lǐng)域和市場空間?！敝袖J股份表示。

據(jù)了解，中銳股份目前總股本為108795.38萬股，蘇州睿暢直接持有17.72%的股份，全額認(rèn)購本次發(fā)行的股份后，蘇州睿暢的持股比例將得到提升，有利于進(jìn)一步維護(hù)公司控制權(quán)穩(wěn)定，也有利于提振資本市場對公司的信心。

截至4月12日收盤，中銳股份股價為2.69元/股，大幅低于擬定增價格。蘇州睿暢在此情況下欲包攬定增股份，也透露了大股東對公司未來的信心。

實際上，盡管2023年前3季度中銳股份仍處于虧損狀態(tài)，但公司包裝科技業(yè)務(wù)卻是盈利的。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年1至9月，中銳股份包裝科技業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入44500.84萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為503.44萬元。

中銳股份表示，自2023年初以來，酒類、飲料和保健品等消費行業(yè)已開始逐步復(fù)蘇，下游客戶需求逐步增加。公司擬通過本次發(fā)行募集資金，增強公司資金實力，進(jìn)一步做大做強包裝科技業(yè)務(wù)，為公司未來業(yè)績提供動力。

談及未來，中銳股份表示，公司將以“成為酒類包裝及產(chǎn)業(yè)鏈科技創(chuàng)新引領(lǐng)者”為愿景，聚焦酒類包裝業(yè)務(wù)，繼續(xù)在該領(lǐng)域進(jìn)行深耕、做大做優(yōu)做強，鞏固并提高公司在國內(nèi)外知名酒企的核心供應(yīng)地位。同時，公司將持續(xù)探索進(jìn)入酒類以外的飲料、保健品等新領(lǐng)域市場。

中銳股份透露，一方面，公司將深度挖掘市場空間，積極與各大酒企客戶深化合作，如瀘州老窖、古井貢、勁酒、劍南春、沱牌、牛欄山等大客戶，鞏固公司與下游客戶的合作關(guān)系，積極提高自身產(chǎn)品在各家酒企的供應(yīng)占比。另一方面，公司將努力開拓貴州等西南地區(qū)市場，并布局歐洲、非洲、南美洲等國外新興市場，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的市場銷售規(guī)模。

比如，公司將繼續(xù)開拓鋁防偽瓶蓋在我國啤酒、葡萄酒等非白酒領(lǐng)域的市場，加快推進(jìn)瓶蓋二維碼的技術(shù)升級改造，研發(fā)更加智能化、綠色環(huán)保的瓶蓋產(chǎn)品。在順利進(jìn)入水井坊、云峰酒業(yè)、光良、郎酒、茅臺保健酒等客戶的供應(yīng)體系基礎(chǔ)上，將著力開拓新的潛在酒類客戶，積極扭轉(zhuǎn)最近一期收入下滑的態(tài)勢。