界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈
寶鼎科技（002552.SZ）收購(gòu)的關(guān)聯(lián)標(biāo)的公司已連續(xù)二年未能完成承諾業(yè)績(jī)。
4月11日，該公司披露，2023年山東金寶電子有限公司（簡(jiǎn)稱“金寶電子”）實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)4615.30萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為4317.22萬(wàn)元，業(yè)績(jī)承諾完成率為20.75%，未能實(shí)現(xiàn)2023年承諾的業(yè)績(jī)。
金寶電子是一家專業(yè)從事電子銅箔、覆銅板設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公告顯示，2023年，宏觀經(jīng)濟(jì)下行及電子信息行業(yè)需求萎縮等因素對(duì)金寶電子的經(jīng)營(yíng)情況造成不利影響，國(guó)內(nèi)手機(jī)、電腦、家電等消費(fèi)類電子產(chǎn)品終端市場(chǎng)需求持續(xù)下滑，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，金寶電子銷售收入及毛利率出現(xiàn)下滑。金寶電子積極調(diào)整生產(chǎn)策略，成功研發(fā)并小批量生產(chǎn)了用于5G相關(guān)高頻高速領(lǐng)域的RTF、HVLP系列銅箔等新產(chǎn)品以提升公司產(chǎn)品附加值，但由于新產(chǎn)品尚處于市場(chǎng)推廣期，對(duì)于2022年等公司收入貢獻(xiàn)有限。
2022年8月22日，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，寶鼎科技向控股股東山東招金集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“招金集團(tuán)”）等發(fā)行股份購(gòu)買金寶電子63.87%股權(quán)；同時(shí)，上市公司擬向招金集團(tuán)旗下招金有色非公開發(fā)行股份募集配套資金不超3億元，用于投入標(biāo)的公司金寶電子“7000噸/年高速高頻板5G用（HVLP）銅箔項(xiàng)目”、補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金、支付中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。2022年9月6日，金寶電子63.87%股權(quán)過戶至上市公司名下的工商變更登記手續(xù)已辦理完畢，金寶電子成為寶鼎科技的控股子公司。
本次評(píng)估最終選取收益法評(píng)估結(jié)果為最終評(píng)估結(jié)果，即于評(píng)估基準(zhǔn)日2021年8月31日，金寶電子100%股權(quán)全部權(quán)益價(jià)值為18.75億元，較標(biāo)的公司基準(zhǔn)日歸母凈資產(chǎn)賬面價(jià)值100,780.46萬(wàn)元增值86682.13萬(wàn)元，增值率為86.01%。
本次交易標(biāo)的資產(chǎn)金寶電子63.87%股權(quán)對(duì)應(yīng)的評(píng)估值為11.97億元。以發(fā)行102,689,322股股份方式支付全部交易對(duì)價(jià)，評(píng)估基準(zhǔn)日為2021年8月31日，標(biāo)的資產(chǎn)過戶日為2022年9月6日。寶鼎科技對(duì)金寶電子本次收購(gòu)形成24686.07萬(wàn)元商譽(yù)。
根據(jù)寶鼎科技與招金集團(tuán)等簽署的《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》承諾，金寶電子在2022年、2023年、2024年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于15253.55萬(wàn)元、20809.76萬(wàn)元、25041.45萬(wàn)元，三年累計(jì)承諾的凈利潤(rùn)數(shù)不低于61104.76萬(wàn)元。
然而，根據(jù)寶鼎科技2023年4月發(fā)布公告顯示，根據(jù)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《業(yè)績(jī)承諾完成情況審核報(bào)告》，2022年金寶電子實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)10117.02萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為8754.61萬(wàn)元，業(yè)績(jī)承諾完成率為57.39%，未能實(shí)現(xiàn)2022年承諾的業(yè)績(jī)。
至此，金寶電子在三個(gè)業(yè)績(jī)承諾年度內(nèi)，已經(jīng)連續(xù)“失約”兩年，并且累計(jì)形成商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備約1.64億元。截至2023年12月31日，金寶電子含商譽(yù)資產(chǎn)組賬面價(jià)值為19.52億元，金寶電子含商譽(yù)資產(chǎn)組減值2.62億元。
公開資料顯示，寶鼎科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子銅箔、覆銅板的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，黃金采選及銷售。2023年，公司實(shí)施資產(chǎn)置換，通過現(xiàn)金方式收購(gòu)招遠(yuǎn)市河西金礦100%股權(quán)，河西金礦自2023年12月納入公司合并報(bào)表范圍，公司新增黃金采選業(yè)；同時(shí)，公司通過公開掛牌的方式出售原有大型鑄鍛件資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，寶鼎重工及寶鼎廢金屬自2024年2月1日不再納入公司合并報(bào)表范圍。
2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.42億元，比上年同期追溯調(diào)整后增長(zhǎng)69.81%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.85億元，比上年同期追溯調(diào)整后大幅增長(zhǎng)161.30%，主要原因是本期收到業(yè)績(jī)補(bǔ)償4.15億元，計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備1.55億元。
寶鼎科技證券部相關(guān)人士對(duì)界面新聞表示，公司根據(jù)此前約定的《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》，以1元的價(jià)格回購(gòu)相關(guān)補(bǔ)償方的股份并注銷掉，然后形成了業(yè)績(jī)補(bǔ)償額度。
結(jié)合寶鼎科技發(fā)布公告，2022年其對(duì)公司收購(gòu)金寶電子63.87%股權(quán)時(shí)所形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備840.27萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，永裕電子需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為6,149，951股，招金集團(tuán)需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為1,501,858股，合計(jì)應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為7,651,809股。該應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量將由公司以人民幣1.00元的總價(jià)格全部進(jìn)行回購(gòu)并予以注銷。
2023年寶鼎科技對(duì)公司收購(gòu)金寶電子62.54%股權(quán)時(shí)所形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備15524.52萬(wàn)元。寶鼎科技稱，經(jīng)測(cè)算，永裕電子需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為15,606,898股，招金集團(tuán)需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為3,811,305股，合計(jì)應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為19418203股。該應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量將由公司以人民幣1元的總價(jià)格全部進(jìn)行回購(gòu)并予以注銷。
據(jù)寶鼎科技2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，該公司2022年獲得業(yè)績(jī)補(bǔ)償1.38億元，2023年預(yù)計(jì)獲業(yè)績(jī)補(bǔ)償 2.84億元，均計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入。
對(duì)于后續(xù)金寶電子發(fā)展情況，前述公司人士對(duì)界面新聞表示，這方面還請(qǐng)關(guān)注后續(xù)公司公告，目前也無(wú)法預(yù)測(cè)2024年情況。2023年年報(bào)中，該公司稱，2024年，公司聚焦電子銅箔、覆銅板及黃金采選兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)，努力實(shí)現(xiàn)金寶電子及河西金礦承諾業(yè)績(jī)；針對(duì)金寶電子，要完成公司的成品率指標(biāo)，全面完成全年銷售任務(wù)，制定7000噸/年高速高頻板5G用HVLP銅箔一期項(xiàng)目組織方案和施工計(jì)劃，年內(nèi)爭(zhēng)取投入生產(chǎn)。
寶鼎科技稱，由于本次交易在對(duì)金寶電子進(jìn)行收益法評(píng)估時(shí)，評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)金寶電子自有資金積累情況，并結(jié)合金寶電子發(fā)展計(jì)劃等因素就金寶電子未來(lái)業(yè)績(jī)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，未考慮募集配套資金所投項(xiàng)目對(duì)金寶電子業(yè)績(jī)的影響，預(yù)測(cè)現(xiàn)金流中未包含募集配套資金投入帶來(lái)的收益，因此募集配套資金對(duì)本次評(píng)估結(jié)論沒有影響。本次募集配套資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生的效益單獨(dú)核算，不納入本次業(yè)績(jī)承諾的范圍之內(nèi)。
4月11日，寶鼎科技披露業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司預(yù)計(jì)2024年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5500萬(wàn)元–8250萬(wàn)元，較上年調(diào)整后虧損1773.01萬(wàn)元，同比漲410.21%-565.31%。公司解釋稱，本期出售寶鼎重工及寶鼎廢金屬100%股權(quán)，預(yù)計(jì)產(chǎn)生投資收益7055.14萬(wàn)元；覆銅板及銅箔業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)同比扭虧為盈；因同一控制下企業(yè)合并追溯調(diào)整，上年同期增加河西金礦凈利潤(rùn)1040.39萬(wàn)元。
4月12日早盤，該股一字漲停，股價(jià)達(dá)15.71元/股?！霸绫P才剛開始，后續(xù)股價(jià)走勢(shì)也無(wú)法確定。”寶鼎科技相關(guān)人士對(duì)界面新聞稱，近期黃金行業(yè)整體漲勢(shì)比較好，我們也關(guān)注下后續(xù)發(fā)展。