文|創(chuàng)業(yè)最前線 吳曉薇
編輯|蛋總
美編|李雨霏
審核|頌文
近日，康師傅控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“康師傅”）披露了2023年業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收804.18億元，同比增長(zhǎng)2.16%；實(shí)現(xiàn)股東應(yīng)占溢利31.17億元，同比增長(zhǎng)18.43%；毛利率同比提高1.33個(gè)百分點(diǎn)至30.42%。
然而，高價(jià)袋面和中價(jià)袋面表現(xiàn)不佳，拉低了方便面業(yè)務(wù)營(yíng)收。分銷(xiāo)成本率增長(zhǎng)導(dǎo)致飲料業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降，即便擁有“紅燒牛肉面”“冰紅茶”“百事可樂(lè)”等明星產(chǎn)品，康師傅在2023年也并不好過(guò)。
同時(shí)，“一邊吃面一邊喝茶”的康師傅也迎來(lái)了兩個(gè)行業(yè)的內(nèi)卷期。
1、方便面業(yè)務(wù)營(yíng)收下滑
在經(jīng)歷2022年的短暫回暖之后，康師傅的方便面業(yè)務(wù)營(yíng)收又出現(xiàn)了下滑，同比下跌2.84%至287.93億元，營(yíng)業(yè)額占比也下滑了1.85個(gè)百分點(diǎn)。
康師傅旗下的方便面業(yè)務(wù)包含容器面、高價(jià)袋面、中價(jià)袋面和干脆面及其他。
從銷(xiāo)售額來(lái)看，2023年公司高價(jià)袋面和中價(jià)袋面表現(xiàn)不佳，拉低了整體銷(xiāo)售額。兩項(xiàng)業(yè)務(wù)分別同比下降了6.63%和3.61%，實(shí)現(xiàn)118.50億元和29.84億元。
容器面業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額基本持平，干脆面及其他業(yè)務(wù)增幅明顯，但由于基數(shù)較低，僅實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額4.52億元。
國(guó)泰君安曾在研報(bào)中預(yù)測(cè)，2024-2025年高價(jià)袋面銷(xiāo)售增速繼續(xù)下降。同時(shí)，由于國(guó)內(nèi)工業(yè)廠區(qū)和地盤(pán)工人的需求不振，桶面銷(xiāo)售亦承壓。
不過(guò)，得益于原材料價(jià)格下降及售價(jià)有利，康師傅的方便面品類(lèi)整體毛利率同比提高3.05個(gè)百分點(diǎn)至27.00%。
售價(jià)有優(yōu)勢(shì)、毛利率漲了，銷(xiāo)售額卻降了，這不得不讓人懷疑，康師傅方便面的銷(xiāo)量出現(xiàn)了下滑。
在2023年年報(bào)中，康師傅并未披露方便面業(yè)務(wù)銷(xiāo)量的詳細(xì)情況，僅提到“番茄雞蛋牛肉面”實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量較好增長(zhǎng)，大份量產(chǎn)品“康師傅一倍半”實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，“康師傅迷你桶”產(chǎn)品銷(xiāo)售大幅提升。
“2023年，居民家庭外消費(fèi)放開(kāi)，可選擇即食方便食品以及方便面的替代選擇越來(lái)越多，方便面不再是剛需產(chǎn)品。對(duì)于方便面品牌而言，需要做的是加快整個(gè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)迭代的速度以及水平?！睆V東省食品安全保障促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱丹蓬說(shuō)。
實(shí)際上，康師傅一直在創(chuàng)新，如高價(jià)面業(yè)務(wù)推出了“康師傅好湯面”，上市創(chuàng)新口味“雙蘿卜牛腩面”，推出新品“冰紅茶味的紅燒牛肉面”等；高端面/超高端面業(yè)務(wù)的“湯大師”推出“冬陰功海鮮面”、“香辣臻選牛肉面”等；中價(jià)面/干脆面業(yè)務(wù)的“香爆脆”推出新口味“香烤魷魚(yú)”，并推出多規(guī)格包裝。
但外賣(mài)帶來(lái)的沖擊還是重創(chuàng)了方便面產(chǎn)品。尼爾森IQ最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1月份至11月份，中國(guó)市場(chǎng)方便面全渠道銷(xiāo)售額同比下滑2.4%，其中線下渠道下滑0.7%，線上渠道下滑17.5%。
對(duì)比2023年上半年的數(shù)據(jù)，下半年方便面市場(chǎng)的下滑情況要更為明顯。而這一下滑主要與2023年第一季度以來(lái)，外食餐飲的迅速恢復(fù)對(duì)依賴居家場(chǎng)景的速食行業(yè)產(chǎn)生沖擊有關(guān)。
2、飲料業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)下滑
從1992年就開(kāi)始生產(chǎn)方便面的康師傅，近年來(lái)越來(lái)越依靠飲料業(yè)務(wù)支撐營(yíng)收。
值得注意的是，2023年11月，康師傅曾傳出漲價(jià)的消息，中包裝類(lèi)系列建議零售價(jià)不低于3.5元/瓶，1L裝系列建議零售價(jià)不低于5元/瓶，即分別提價(jià)0.5元和1元。
2022年，康師傅的飲料業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額占比達(dá)到61.4%，到了2023年，飲料業(yè)務(wù)的占比增至63.34%，達(dá)到509.39億元?？梢?jiàn)漲價(jià)為公司的飲料收入帶來(lái)一定幫助。
年報(bào)中提到，因原材料價(jià)格下降及組合變化，使飲品毛利率同比提高0.15個(gè)百分點(diǎn)至32.10%，這也使該業(yè)務(wù)比方便面業(yè)務(wù)毛利率更高。
但由于分銷(xiāo)成本率同比提高，令公司飲品事業(yè)2023年股東應(yīng)占溢利同比下降8.57%至12.60億元。
而從康師傅披露的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年公司的直營(yíng)零售商卻在大幅減少。期間營(yíng)業(yè)所（以據(jù)點(diǎn)位于地級(jí)市的中級(jí)營(yíng)業(yè)單位為統(tǒng)計(jì)依據(jù)）增加了11家，倉(cāng)庫(kù)減少了19個(gè)，經(jīng)銷(xiāo)商增加了347家，直營(yíng)零售商減少了37888家。
實(shí)際上，康師傅飲料業(yè)務(wù)在2023年做了大量的營(yíng)銷(xiāo)，合作對(duì)象不僅包括王一博、時(shí)代少年團(tuán)、吳磊等頂流藝人，也包括王者榮耀、敦煌博物館、小劉鴨等知名IP。
對(duì)于分銷(xiāo)成本率上升導(dǎo)致公司股東應(yīng)占溢利下降，朱丹蓬對(duì)創(chuàng)業(yè)最前線記者分析稱，康師傅飲品是比較價(jià)廉物美的，但在整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，促銷(xiāo)、運(yùn)輸成本、物流成本、人員成本對(duì)公司的利潤(rùn)影響肯定是最大的。
“康師傅現(xiàn)在也在逐步改變低售價(jià)導(dǎo)致低毛利的現(xiàn)狀，但是需要一定的時(shí)間。隨著其飲品的品牌化、規(guī)?；?、粉絲化越來(lái)越好，應(yīng)該會(huì)得到一定的改善?！敝斓づ钛a(bǔ)充道。
細(xì)分來(lái)看，茶飲料一直是康師傅飲料業(yè)務(wù)的營(yíng)收支柱，康師傅冰紅茶也早已成為“經(jīng)典”。2023年，康師傅茶飲料銷(xiāo)售額達(dá)到了200.59億元，同比增加6.96%。
與同行相比，康師傅茶飲料的銷(xiāo)售額暫時(shí)領(lǐng)先，但并非高枕無(wú)憂。
數(shù)據(jù)顯示，2023年農(nóng)夫山泉茶飲料收益為126.59億元，統(tǒng)一的茶飲料收益為75.80億元。值得注意的是，農(nóng)夫山泉茶飲料業(yè)務(wù)增速迅猛，期內(nèi)高達(dá)83.3%。
此外，碳酸及其他業(yè)務(wù)是康師傅飲料業(yè)務(wù)中的另一大收入來(lái)源。2023年，該業(yè)務(wù)收入達(dá)到183.55億元，同比增加2.88%。
年報(bào)顯示，碳酸及其他業(yè)務(wù)包含了碳酸飲料、咖啡、功能飲料、乳酸菌產(chǎn)品。這其中，包括了兩個(gè)廣為人知的品牌——百事和星巴克。
2012年3月，康師傅與百事公司在華完成戰(zhàn)略聯(lián)盟，康師傅負(fù)責(zé)生產(chǎn)、銷(xiāo)售和分銷(xiāo)百事的碳酸飲料（包括百事可樂(lè)、美年達(dá)）、佳得樂(lè)、純果樂(lè)和冰純水等品牌飲料產(chǎn)品。
2015年3月，康師傅又與星巴克簽署合作協(xié)議，星巴克負(fù)責(zé)產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新，以及品牌發(fā)展?？祹煾祫t負(fù)責(zé)在中國(guó)大陸生產(chǎn)、銷(xiāo)售星巴克的即飲飲料產(chǎn)品。
兩個(gè)全球知名品牌多年來(lái)成為康師傅飲料業(yè)務(wù)抗擊同行的“殺手锏”。
但從整體來(lái)看，農(nóng)夫山泉2023年收入已達(dá)到426.67億元，與康師傅飲料業(yè)務(wù)的509.39億元距離越來(lái)越近。
而農(nóng)夫山泉的收入增速為28.4%，遠(yuǎn)高于康師傅飲料業(yè)務(wù)的5.39%。即便擁有百事可樂(lè)和星巴克即飲咖啡，康師傅也已經(jīng)顯現(xiàn)出了危機(jī)。
3、方便食品和飲料都在“卷”
事實(shí)上，方便面業(yè)務(wù)營(yíng)收下滑、飲料業(yè)務(wù)支撐營(yíng)收的局面同樣出現(xiàn)在統(tǒng)一企業(yè)中國(guó)的財(cái)報(bào)中。
2023年，統(tǒng)一方便面業(yè)務(wù)營(yíng)收為95.94億元，同比減少了9.65%。飲料業(yè)務(wù)收益177.76億元，占到了公司總收益的62.2%，同比增長(zhǎng)8.4%。
橫向來(lái)看，方便面市場(chǎng)正在發(fā)生顯著的變化。
擁有合味道、出前一丁、U.F.O等多個(gè)方便面品牌的日清食品2023年?duì)I收38.33億港元，同比下降了5.77%。
日清食品指出，主要是由于即食面消費(fèi)意欲減弱，缺乏2022年疫情帶動(dòng)的需求激增，以及港元對(duì)人民幣外幣換算產(chǎn)生的負(fù)面影響。其在中國(guó)內(nèi)地的即食面業(yè)務(wù)整體輕微回落；而在中國(guó)香港，受到人們外出增加影響，即食面表現(xiàn)普通。
除了外賣(mài)的影響之外，不容忽視的是，近年來(lái)國(guó)內(nèi)方便食品呈現(xiàn)出多樣化、創(chuàng)新化的發(fā)展趨勢(shì)。
目前，市面上涌現(xiàn)出了武漢熱干面、上海蔥油拌面、山西刀削面、南昌拌粉、東北麻辣拌、新疆炒米粉、方便火鍋等速食產(chǎn)品，消費(fèi)者的選擇越來(lái)越多，但整個(gè)行業(yè)卻在回歸理性發(fā)展。
在2023年的方便食品大會(huì)上，中國(guó)食品科學(xué)技術(shù)學(xué)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)孟素荷提到，以螺螄粉、酸辣粉、酸湯面葉為代表的方便食品“新生代”快速入場(chǎng)，并培育了年輕的消費(fèi)人群，她也同時(shí)指出，行業(yè)利潤(rùn)率處于低位。
四川白家阿寬食品產(chǎn)業(yè)股份有限公司董事長(zhǎng)陳朝暉也曾表示，當(dāng)疫情紅利消失，消費(fèi)降級(jí)的現(xiàn)象出現(xiàn)，方便速食產(chǎn)業(yè)回歸到理性的狀態(tài)，也面臨著新的挑戰(zhàn)。
而從飲料行業(yè)來(lái)看，行業(yè)的發(fā)展更加內(nèi)卷。為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，各個(gè)品牌都在不斷推出新品。
這其中，無(wú)糖茶的風(fēng)靡讓多數(shù)飲料企業(yè)扎堆進(jìn)場(chǎng)。僅在3月初，娃哈哈、三得利、康師傅都推出了無(wú)糖茶新品。
實(shí)際上，近幾年康師傅已經(jīng)對(duì)無(wú)糖茶飲做出了布局，先后推出了冷泡綠茶、茉莉花茶、無(wú)糖冰紅茶、無(wú)糖茉莉綠茶等產(chǎn)品。
《2023中國(guó)無(wú)糖茶飲行業(yè)白皮書(shū)》顯示，我國(guó)無(wú)糖茶飲料從2018年到2022年完成了近10倍的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2025年市場(chǎng)規(guī)模將突破百億大關(guān)，到2027年將達(dá)到124億元。
馬上贏線下零售監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)關(guān)于2023年無(wú)糖即飲茶TOP100 SKU的數(shù)據(jù)顯示，500ml規(guī)格的產(chǎn)品有59個(gè)。
統(tǒng)一董事長(zhǎng)羅智先曾提到，茶的規(guī)模是千億級(jí)起跳，做到百億元都算是小咖，茶飲簡(jiǎn)單的不外乎紅茶、綠茶、烏龍茶、花茶等七樣，沒(méi)有人知道哪一個(gè)產(chǎn)品會(huì)突然爆紅起來(lái)。
不過(guò)，市面上的無(wú)糖茶飲目前已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。
中國(guó)營(yíng)養(yǎng)學(xué)會(huì)會(huì)員王思露提到，隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以及包裝飲料制造商不斷創(chuàng)新，簡(jiǎn)單推出低糖、無(wú)糖飲品或進(jìn)行減糖提示、宣傳，對(duì)于茶飲企業(yè)奪取市場(chǎng)效應(yīng)逐漸變小。
總體來(lái)看，方便食品和飲料行業(yè)都在內(nèi)卷，康師傅或許應(yīng)該思考如何打造新的增長(zhǎng)點(diǎn)了。