2024年3月18日，國(guó)產(chǎn)AI大模型Kimi將上下文無(wú)損輸入長(zhǎng)度提升至200萬(wàn)字，成為國(guó)內(nèi)大模型首次在部分能力上超越海外主流產(chǎn)品的里程碑。上下文輸入長(zhǎng)度的增加能夠幫助模型更好學(xué)習(xí)文本知識(shí)，從而更有針對(duì)性得與用戶互動(dòng)。在長(zhǎng)文本領(lǐng)域表現(xiàn)出色的Kimi自23年底以來(lái)流量快速增長(zhǎng)，有望成為國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用首個(gè)爆款產(chǎn)品。Kimi不僅為國(guó)內(nèi)其他AI應(yīng)用廠商提供了優(yōu)秀的底層能力，還進(jìn)一步加速了行業(yè)技術(shù)迭代，百度、阿里、360等企業(yè)均宣布加強(qiáng)長(zhǎng)文本領(lǐng)域的模型能力迭代。國(guó)內(nèi)AI商業(yè)化落地進(jìn)程有望持續(xù)提速，不斷帶來(lái)投資機(jī)遇。
上下文長(zhǎng)度重磅升級(jí)，國(guó)產(chǎn)模型能力首次超越海外
Kimi在上下文輸入長(zhǎng)度上取得技術(shù)突破，更新后的模型支持200萬(wàn)字無(wú)損上下文輸入，相當(dāng)于GPT-4Turbo的20倍，Claude3的12倍。
圖：Kimi在上下文輸入長(zhǎng)度上超越海外主流產(chǎn)品
數(shù)據(jù)來(lái)源：Google，OpenAI，Moonshot
2022年末ChatGPT發(fā)布以來(lái)，海外AI產(chǎn)品與國(guó)內(nèi)存在明顯代差，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期處于追隨者的地位，Kimi的這項(xiàng)升級(jí)成為國(guó)內(nèi)大模型首次在部分能力上超過(guò)海外主流模型的里程碑，顯著增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)能力的信心。
用戶口碑驅(qū)動(dòng)流量快速增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)應(yīng)用迭代有望加速
長(zhǎng)文本輸入對(duì)用戶使用體驗(yàn)有著明顯提升，通過(guò)閱讀長(zhǎng)文本，模型能夠更好學(xué)習(xí)特定領(lǐng)域的知識(shí)，從而更好地與用戶互動(dòng)。如升級(jí)之后的Kimi可以在讀完一整部《甄嬛傳》后與用戶討論劇情，也可以讀完一本中醫(yī)診療手冊(cè)后給出診療建議。月之暗面在2023年10月發(fā)布的初代Kimi支持20萬(wàn)字上下文輸入，已經(jīng)取得了良好的用戶口碑。2023年12月以來(lái)，Kimi的訪問(wèn)量以每個(gè)月翻倍的速度增長(zhǎng)。2024年2月，訪問(wèn)量已經(jīng)達(dá)到291萬(wàn)次，具備成為爆款應(yīng)用的潛質(zhì)。本次升級(jí)后，Kimi的用戶訪問(wèn)流量有望進(jìn)一步爆發(fā)式增長(zhǎng)，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用的信心。
Kimi不僅為國(guó)內(nèi)其他AI應(yīng)用企業(yè)提供了強(qiáng)悍的模型能力底座，還加速了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們的產(chǎn)品迭代速度，有望推動(dòng)國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。3月22日，月之暗面宣布公司開(kāi)放平臺(tái)面向所有開(kāi)發(fā)者和企業(yè)用戶開(kāi)放的，任何合規(guī)的開(kāi)發(fā)者和企業(yè)，都可以將Kimi智能助手背后的同款大模型API接入到自己的產(chǎn)品或服務(wù)中，基于Kimi大模型的長(zhǎng)文本處理和指令遵循能力，升級(jí)或打造全新的、有創(chuàng)造力的產(chǎn)品或服務(wù)。接入擁有更強(qiáng)底層能力的Kimi后，國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用廠商的產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)展有望提速。此外，在Kimi針對(duì)上下文輸入長(zhǎng)度進(jìn)行升級(jí)，并收獲良好的用戶口碑后，阿里、百度、360等國(guó)內(nèi)科技大廠紛紛推出大模型升級(jí)計(jì)劃。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，阿里通義千問(wèn)免費(fèi)開(kāi)放1000萬(wàn)字的長(zhǎng)文檔處理功能，成為全球文檔處理容量第一的AI應(yīng)用。百度文心一言下個(gè)月將進(jìn)行版本升級(jí)，屆時(shí)也將開(kāi)放長(zhǎng)文本能力，文字范圍會(huì)提升至200-500萬(wàn)。360智腦宣布正式內(nèi)測(cè)500萬(wàn)字長(zhǎng)文本處理功能。新一輪模型升級(jí)有望推動(dòng)國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用商業(yè)化落地加速。
Kimi背后的AI初創(chuàng)企業(yè)估值已超25億美元，AI浪潮中的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)備受關(guān)注
據(jù)相關(guān)報(bào)道，2024年2月，月之暗面獲得10億美元融資，估值達(dá)到25億美元，一躍成為目前國(guó)內(nèi)大模型領(lǐng)域估值最高的獨(dú)角獸，據(jù)了解，本輪參投方包括紅杉中國(guó)，小紅書(shū)，美團(tuán)，阿里等眾多資本。
從海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，OpenAI、Anthropic等初創(chuàng)企業(yè)的產(chǎn)品表現(xiàn)明顯好于Google、Meta等大公司，除了月之暗面外，智譜、百川、MiniMax、零一萬(wàn)物等初創(chuàng)企業(yè)也已初步完成模型能力的搭建，并完成了早期的融資。未來(lái)，這些初創(chuàng)企業(yè)的成果有望推動(dòng)國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
隨著國(guó)內(nèi)人工智能模型取得重大突破，在部分能力上逐步追平甚至超越海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，國(guó)內(nèi)AI商業(yè)化落地進(jìn)程有望持續(xù)提速，帶來(lái)投資機(jī)遇。在市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好觸底回升之際，更適合組合配置，全面把握人工智能技術(shù)革命帶來(lái)的投資機(jī)遇。
人工智能產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，涉及環(huán)節(jié)眾多，圍繞人工智能進(jìn)行布局的產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)側(cè)重上各有特色。其中，人工智能ETF聚焦各細(xì)分領(lǐng)域龍頭，賽道分布相對(duì)均勻；云計(jì)算ETF聚焦最先受益的算力和成長(zhǎng)空間較大的應(yīng)用；軟件30ETF聚焦人工智能軟件供應(yīng)商，相較云計(jì)算更偏下游應(yīng)用；機(jī)器人100ETF聚焦最具前景的AI終端，主要涉及各類應(yīng)用軟件和智能硬件。
圖：人工智能相關(guān)ETF產(chǎn)品
數(shù)據(jù)來(lái)源：易方達(dá)基金整理