西部礦業(yè)（601168.SH）2024年3月29日發(fā)布消息稱，2024年3月28日西部礦業(yè)接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，副董事長、總裁：蔡曙光；財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書：馬明德；獨(dú)立董事：黃大澤；獨(dú)立董事：童成錄參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。

調(diào)研主要內(nèi)容：

公司就投資者在本次說明會提出的普遍關(guān)心的問題給予了回答，投資者提出的主要問題及回答整理如下：

1.東臺吉乃爾鹽湖鋰硼鉀礦采礦權(quán)順利完成延續(xù)，采礦權(quán)有效期限自2022年11月16日至2041年11月15日，請問什么時(shí)候開始進(jìn)行硼鉀礦生產(chǎn)線的建設(shè)？

答復(fù)：鋰資源公司已自建和運(yùn)營年產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰生產(chǎn)線，同時(shí)鋰資源公司控股子公司青海鋰業(yè)有限公司運(yùn)營年產(chǎn)1萬噸碳酸鋰生產(chǎn)線。感謝您對公司的關(guān)注。

2.玉龍銅業(yè)鐵包銅氧化礦資源綜合回收應(yīng)用研究完成中試試驗(yàn)，請問這個(gè)研究對玉龍銅礦有什么實(shí)際意義？難道玉龍銅礦有鐵銅礦資源嗎？

答復(fù)：玉龍銅礦伴生鐵銅礦資源，鐵包銅氧化礦試驗(yàn)可以提高資源綜合利用率，增加效益，延長礦山服務(wù)年限。感謝您的關(guān)注。

3.貴司2023年負(fù)債多少錢，利息支出是多少？2024年打算要將負(fù)債降低到什么水平？

答復(fù)：公司2023年末負(fù)債總額為317億元，利息支出6.93億元，2024年公司將根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及項(xiàng)目建設(shè)情況，適當(dāng)壓縮負(fù)債規(guī)模。

4.貴司是否有建設(shè)玉龍銅礦三期的規(guī)劃？

答復(fù)：公司正在推進(jìn)玉龍銅礦三期工程前期手續(xù)辦理工作，玉龍銅礦三期改擴(kuò)建項(xiàng)目建成后，開采規(guī)模將達(dá)到3000萬噸/年。

5.貴司的青海銅業(yè)為什么盈利那么低？建設(shè)青海銅業(yè)的意義何在？

答復(fù)：尊敬的投資者您好！公司擁有玉龍銅礦、獲各琦銅礦等礦山，青海銅業(yè)是對產(chǎn)業(yè)鏈的有效延伸，能夠增強(qiáng)公司在同行業(yè)的影響力和綜合實(shí)力。青海銅業(yè)利潤受上下游市場及礦供應(yīng)量、下游加工產(chǎn)能情況、全球性貿(mào)易壁壘等因素影響，利潤處于波動(dòng)狀態(tài)。后期，青海銅業(yè)將進(jìn)一步釋放產(chǎn)能、降本增效，不斷增加利潤增長點(diǎn)，進(jìn)一步提高公司盈利能力。

6.硫酸價(jià)格由2月17日的187.50元/噸上漲至3月26日的298.75元/噸，上漲了111.25元/噸，漲幅59.33%，價(jià)格同比上漲17.16%。這對于貴司冶煉板塊利潤影響有多少？

答復(fù)：2024年公司計(jì)劃年產(chǎn)約60萬噸硫酸，硫酸價(jià)格上漲可以有效增厚冶煉企業(yè)的經(jīng)營效益。

7.貴司2023年年報(bào)的銅礦產(chǎn)量是否包含玉龍銅礦0.5萬噸濕法銅？

答復(fù)：尊敬的投資者您好！玉龍銅業(yè)濕法銅包含在電解銅生產(chǎn)計(jì)劃中。感謝您的關(guān)注。

8.請問今年玉龍擴(kuò)建能帶來多少銅的增量？另外今年冶煉費(fèi)持續(xù)下行，對公司今年業(yè)績影響如何看？

答復(fù)：公司正在推進(jìn)玉龍銅礦三期工程前期手續(xù)辦理工作，玉龍銅礦三期改擴(kuò)建項(xiàng)目建成后，開采規(guī)模將達(dá)到3000萬噸/年，公司礦山年度金屬產(chǎn)量受年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃、地質(zhì)品位、選礦回收率等因素影響。公司同時(shí)擁有礦山和冶煉板塊，綜合來看冶煉加工費(fèi)用波動(dòng)對2024年業(yè)績影響不大。

9.貴司研發(fā)費(fèi)用近期增加較快，今年是否還會繼續(xù)增加？最近聘請的7位院士專家做顧問，顧問費(fèi)是否在研發(fā)費(fèi)用內(nèi)？答復(fù)：近年來，公司把科技創(chuàng)新作為引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展的第一動(dòng)力，致力于建設(shè)創(chuàng)新型、科技型的企業(yè)目標(biāo)，著眼具有行業(yè)核心競爭力的新領(lǐng)域，突出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加快關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)及科技成果轉(zhuǎn)化，用“科技”助力“轉(zhuǎn)型”、用“創(chuàng)新”助力“發(fā)展”，公司研發(fā)投入不斷增加，科技創(chuàng)新不斷取得新的突破。最近聘請的7位專家的顧問費(fèi)不列入研發(fā)費(fèi)用。

10.因公司這幾年效益較好，貴司2023年年底一次性給公司員工發(fā)了近1億的獎(jiǎng)金，影響2023年近1億利潤，這個(gè)費(fèi)用今年是否還會產(chǎn)生，若會的話，是否考慮以股份回購的方式，回購股份發(fā)給員工作為獎(jiǎng)金。

答復(fù)：目前公司暫時(shí)沒有開展員工持股計(jì)劃的規(guī)劃，公司一貫遵循企業(yè)發(fā)展成果與員工共享的理念，近幾年不斷提高員工的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，改善基層單位員工生活水平，公司員工的獲得感、歸屬感、榮譽(yù)感不斷增強(qiáng)。感謝您的關(guān)注。

11.新疆哈密瑞倫銅鎳礦可采年限較長，貴司是否有擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃？

答復(fù)：新疆瑞倫礦業(yè)暫無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

12.四川鑫源礦業(yè)擴(kuò)能工程，今年什么時(shí)候能夠完工？

答復(fù)：尊敬的投資者您好！鑫源公司呷村礦目前采礦許可證證載規(guī)模80萬噸/年，公司將根據(jù)實(shí)際情況逐步釋放產(chǎn)能。

13.新疆瑞倫鈷品味達(dá)到計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，是否意味著貴司即將開采新疆瑞倫礦業(yè)的鈷了？

答復(fù)：鈷屬于銅鎳礦中的伴生元素，近兩年公司通過選礦工藝技術(shù)攻關(guān)，鎳精礦中含鈷達(dá)到了計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，鎳精粉中所含的鈷能夠貢獻(xiàn)一部分收入。

14.玉龍三期達(dá)產(chǎn)之后，貴司的銅礦產(chǎn)能預(yù)計(jì)能達(dá)到多大？（包括貴司旗下所有礦山的銅礦產(chǎn)能。）

答復(fù)：公司正在推進(jìn)玉龍銅礦三期工程前期手續(xù)辦理工作，玉龍銅礦三期改擴(kuò)建項(xiàng)目建成后，公司銅礦開采規(guī)模將達(dá)到約3200萬噸/年，礦山金屬產(chǎn)量受年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，地質(zhì)品位、選礦回收率影響。。

15.玉龍擴(kuò)建的項(xiàng)目節(jié)奏如何？2025年能投產(chǎn)嘛？

答復(fù)：公司正在全力推進(jìn)玉龍銅礦三期工程前期手續(xù)辦理工作，擴(kuò)建進(jìn)度受政府審批、環(huán)保手續(xù)辦理等因素影響。

16.公司后續(xù)會實(shí)施股權(quán)激勵(lì)嗎，謝謝！

答復(fù)：尊敬的投資者您好！目前公司暫未考慮實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

17.請問青海鹽湖至今為組建完成，1，組建鹽湖集團(tuán)和貴公司有無相關(guān)受益聯(lián)系，2，旅游板塊何時(shí)注入，3，近期公司有無大型礦產(chǎn)收購項(xiàng)目，以提高行業(yè)地位。4.去年四季度銅價(jià)還好，效益為啥減少？

答復(fù)：1.公司尚不掌握鹽湖集團(tuán)組建方案及進(jìn)度；2.公司目前暫無將旅游板塊注入上市公司的計(jì)劃；3.公司一直積極關(guān)注資源并購機(jī)會，持續(xù)考察礦山企業(yè)各類資源，未來如有合適投資標(biāo)的，公司將積極介入；4.2023年第4季度，公司業(yè)績波動(dòng)主要受鉛、鋅、鉬季節(jié)性產(chǎn)量波動(dòng)，鉬價(jià)環(huán)比下降，年底一次性發(fā)放員工績效等因素的影響。

18.貴司2023年年報(bào)聯(lián)營公司只披露了東臺鋰資源公司的收入情況，為何沒有披露青海泰豐先行的收入情況？

答復(fù)：泰豐先行的投資在“其他權(quán)益工具投資”科目核算，按披露規(guī)則無需披露營收等相關(guān)數(shù)據(jù)。

19.請問貴公司去年的平均融資利率是多少，今年有無計(jì)劃降低融資利率？

答復(fù)：根據(jù)產(chǎn)品類型、期限不同，公司平均融資利率為3%-4%。公司將根據(jù)金融政策變化及LPR的調(diào)整，積極爭取低成本融資。

20.2023年年報(bào)顯示，西部銅業(yè)貢獻(xiàn)了3.25的凈利潤，僅次于玉龍銅業(yè)，那么今年西部銅業(yè)多金屬技改工程將完工，選礦規(guī)模從90萬/年提升至150萬噸/年，產(chǎn)能提升了2/3，是否意味著銅價(jià)不變的話，西部銅業(yè)達(dá)產(chǎn)后利潤也將提升2/3？

答復(fù)：西部銅業(yè)多金屬技改工程完工后，鉛鋅選礦規(guī)模從90萬/年提升至150萬噸/年。銅系統(tǒng)產(chǎn)能保持不變。

21.青海團(tuán)結(jié)湖鎂鹽礦可服務(wù)年限較長，是否有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃？

答復(fù)：團(tuán)結(jié)湖鎂鹽礦暫無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

22.貴司跟剛果金駐華大使有接觸，剛果金資源豐富，但是聽說風(fēng)險(xiǎn)也較大，如果開發(fā)海外資源的話，貴司是否考慮與其他已經(jīng)有海外開發(fā)經(jīng)驗(yàn)的國內(nèi)礦企合作？

答復(fù)：尊敬的投資者您好！公司暫無赴海外開展業(yè)務(wù)的計(jì)劃。23.固態(tài)電池最近比較火，貴司的釩礦資源可開采年限為202年，是否有進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃？在釩電池方面貴司是否有研究或與相關(guān)單位合作開發(fā)的準(zhǔn)備？

答復(fù)：公司釩礦產(chǎn)品為偏釩酸銨，未來是否擴(kuò)產(chǎn)有待進(jìn)一步論證。在釩電池方面，公司暫無研究計(jì)劃。

24.貴司今年的資金是否充足？現(xiàn)金流有沒有壓力？

答復(fù)：公司現(xiàn)金流沒有壓力，且銀行授信額度儲備充足。

25.貴司什么時(shí)候成立的西藏資源開發(fā)中心，目前該中心有什么成果嗎？或者說有沒有潛在的目標(biāo)？

答復(fù)：公司于2023年末成立了西藏資源開發(fā)中心，目前正在關(guān)注西藏及周邊地區(qū)的資源并購機(jī)會。

26.貴司現(xiàn)有的資產(chǎn)是否還有什么大的計(jì)提或者減值的準(zhǔn)備？

答復(fù)：公司嚴(yán)格遵照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定核算，根據(jù)目前的有色金屬市場行情，暫無大額的資產(chǎn)減3.貴司2023年負(fù)債多少錢，利息支出是多少？2024年打算要將負(fù)債降低到什么水平？

答復(fù)：公司2023年末負(fù)債總額為317億元，利息支出6.93億元，2024年公司將根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及項(xiàng)目建設(shè)情況，適當(dāng)壓縮負(fù)債規(guī)模。

4.貴司是否有建設(shè)玉龍銅礦三期的規(guī)劃？

答復(fù)：公司正在推進(jìn)玉龍銅礦三期工程前期手續(xù)辦理工作，玉龍銅礦三期改擴(kuò)建項(xiàng)目建成后，開采規(guī)模將達(dá)到3000萬噸/年。

5.貴司的青海銅業(yè)為什么盈利那么低？建設(shè)青海銅業(yè)的意義何在？

答復(fù)：尊敬的投資者您好！公司擁有玉龍銅礦、獲各琦銅礦等礦山，青海銅業(yè)是對產(chǎn)業(yè)鏈的有效延伸，能夠增強(qiáng)公司在同行業(yè)的影響力和綜合實(shí)力。青海銅業(yè)利潤受上下游市場及礦供應(yīng)量、下游加工產(chǎn)能情況、全球性貿(mào)易壁壘等因素影響，利潤處于波動(dòng)狀態(tài)。后期，青海銅業(yè)將進(jìn)一步釋放產(chǎn)能、降本增效，不斷增加利潤增長點(diǎn)，進(jìn)一步提高公司盈利能力。

6.硫酸價(jià)格由2月17日的187.50元/噸上漲至3月26日的298.75元/噸，上漲了111.25元/噸，漲幅59.33%，價(jià)格同比上漲17.16%。這對于貴司冶煉板塊利潤影響有多少？

答復(fù)：2024年公司計(jì)劃年產(chǎn)約60萬噸硫酸，硫酸價(jià)格上漲可以有效增厚冶煉企業(yè)的經(jīng)營效益。

7.貴司2023年年報(bào)的銅礦產(chǎn)量是否包含玉龍銅礦0.5萬噸濕法銅？

答復(fù)：尊敬的投資者您好！玉龍銅業(yè)濕法銅包含在電解銅生產(chǎn)計(jì)劃中。感謝您的關(guān)注。

8.請問今年玉龍擴(kuò)建能帶來多少銅的增量？另外今年冶煉費(fèi)持續(xù)下行，對公司今年業(yè)績影響如何看？

答復(fù)：公司正在推進(jìn)玉龍銅礦三期工程前期手續(xù)辦理工作，玉龍銅礦三期改擴(kuò)建項(xiàng)目建成后，開采規(guī)模將達(dá)到3000萬噸/年，公司礦山年度金屬產(chǎn)量受年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃、地質(zhì)品位、選礦回收率等因素影響。公司同時(shí)擁有礦山和冶煉板塊，綜合來看冶煉加工費(fèi)用波動(dòng)對2024年業(yè)績影響不大。

9.貴司研發(fā)費(fèi)用近期增加較快，今年是否還會繼續(xù)增加？最近聘請的7位院士專家做顧問，顧問費(fèi)是否在研發(fā)費(fèi)用內(nèi)？答復(fù)：近年來，公司把科技創(chuàng)新作為引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展的第一動(dòng)力，致力于建設(shè)創(chuàng)新型、科技型的企業(yè)目標(biāo)，著眼具有行業(yè)核心競爭力的新領(lǐng)域，突出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加快關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)及科技成果轉(zhuǎn)化，用“科技”助力“轉(zhuǎn)型”、用“創(chuàng)新”助力“發(fā)展”，公司研發(fā)投入不斷增加，科技創(chuàng)新不斷取得新的突破。最近聘請的7位專家的顧問費(fèi)不列入研發(fā)費(fèi)用。

10.因公司這幾年效益較好，貴司2023年年底一次性給公司員工發(fā)了近1億的獎(jiǎng)金，影響2023年近1億利潤，這個(gè)費(fèi)用今年是否還會產(chǎn)生，若會的話，是否考慮以股份回購的方式，回購股份發(fā)給員工作為獎(jiǎng)金。

答復(fù)：目前公司暫時(shí)沒有開展員工持股計(jì)劃的規(guī)劃，公司一貫遵循企業(yè)發(fā)展成果與員工共享的理念，近幾年不斷提高員工的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，改善基層單位員工生活水平，公司員工的獲得感、歸屬感、榮譽(yù)感不斷增強(qiáng)。感謝您的關(guān)注。

11.新疆哈密瑞倫銅鎳礦可采年限較長，貴司是否有擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃？

答復(fù)：新疆瑞倫礦業(yè)暫無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

12.四川鑫源礦業(yè)擴(kuò)能工程，今年什么時(shí)候能夠完工？

答復(fù)：尊敬的投資者您好！鑫源公司呷村礦目前采礦許可證證載規(guī)模80萬噸/年，公司將根據(jù)實(shí)際情況逐步釋放產(chǎn)能。

13.新疆瑞倫鈷品味達(dá)到計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，是否意味著貴司即將開采新疆瑞倫礦業(yè)的鈷了？

答復(fù)：鈷屬于銅鎳礦中的伴生元素，近兩年公司通過選礦工藝技術(shù)攻關(guān)，鎳精礦中含鈷達(dá)到了計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，鎳精粉中所含的鈷能夠貢獻(xiàn)一部分收入。

14.玉龍三期達(dá)產(chǎn)之后，貴司的銅礦產(chǎn)能預(yù)計(jì)能達(dá)到多大？（包括貴司旗下所有礦山的銅礦產(chǎn)能。）

答復(fù)：公司正在推進(jìn)玉龍銅礦三期工程前期手續(xù)辦理工作，玉龍銅礦三期改擴(kuò)建項(xiàng)目建成后，公司銅礦開采規(guī)模將達(dá)到約3200萬噸/年，礦山金屬產(chǎn)量受年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，地質(zhì)品位、選礦回收率影響。。

15.玉龍擴(kuò)建的項(xiàng)目節(jié)奏如何？2025年能投產(chǎn)嘛？

答復(fù)：公司正在全力推進(jìn)玉龍銅礦三期工程前期手續(xù)辦理工作，擴(kuò)建進(jìn)度受政府審批、環(huán)保手續(xù)辦理等因素影響。

16.公司后續(xù)會實(shí)施股權(quán)激勵(lì)嗎，謝謝！答復(fù)：尊敬的投資者您好！目前公司暫未考慮實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

17.請問青海鹽湖至今為組建完成，1，組建鹽湖集團(tuán)和貴公司有無相關(guān)受益聯(lián)系，2，旅游板塊何時(shí)注入，3，近期公司有無大型礦產(chǎn)收購項(xiàng)目，以提高行業(yè)地位。4.去年四季度銅價(jià)還好，效益為啥減少？

答復(fù)：1.公司尚不掌握鹽湖集團(tuán)組建方案及進(jìn)度；2.公司目前暫無將旅游板塊注入上市公司的計(jì)劃；3.公司一直積極關(guān)注資源并購機(jī)會，持續(xù)考察礦山企業(yè)各類資源，未來如有合適投資標(biāo)的，公司將積極介入；4.2023年第4季度，公司業(yè)績波動(dòng)主要受鉛、鋅、鉬季節(jié)性產(chǎn)量波動(dòng)，鉬價(jià)環(huán)比下降，年底一次性發(fā)放員工績效等因素的影響。

18.貴司2023年年報(bào)聯(lián)營公司只披露了東臺鋰資源公司的收入情況，為何沒有披露青海泰豐先行的收入情況？

答復(fù)：泰豐先行的投資在“其他權(quán)益工具投資”科目核算，按披露規(guī)則無需披露營收等相關(guān)數(shù)據(jù)。

19.請問貴公司去年的平均融資利率是多少，今年有無計(jì)劃降低融資利率？

答復(fù)：根據(jù)產(chǎn)品類型、期限不同，公司平均融資利率為3%-4%。公司將根據(jù)金融政策變化及LPR的調(diào)整，積極爭取低成本融資。

20.2023年年報(bào)顯示，西部銅業(yè)貢獻(xiàn)了3.25的凈利潤，僅次于玉龍銅業(yè)，那么今年西部銅業(yè)多金屬技改工程將完工，選礦規(guī)模從90萬/年提升至150萬噸/年，產(chǎn)能提升了2/3，是否意味著銅價(jià)不變的話，西部銅業(yè)達(dá)產(chǎn)后利潤也將提升2/3？

答復(fù)：西部銅業(yè)多金屬技改工程完工后，鉛鋅選礦規(guī)模從90萬/年提升至150萬噸/年。銅系統(tǒng)產(chǎn)能保持不變。

21.青海團(tuán)結(jié)湖鎂鹽礦可服務(wù)年限較長，是否有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃？

答復(fù)：團(tuán)結(jié)湖鎂鹽礦暫無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

22.貴司跟剛果金駐華大使有接觸，剛果金資源豐富，但是聽說風(fēng)險(xiǎn)也較大，如果開發(fā)海外資源的話，貴司是否考慮與其他已經(jīng)有海外開發(fā)經(jīng)驗(yàn)的國內(nèi)礦企合作？

答復(fù)：尊敬的投資者您好！公司暫無赴海外開展業(yè)務(wù)的計(jì)劃。23.固態(tài)電池最近比較火，貴司的釩礦資源可開采年限為202年，是否有進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃？在釩電池方面貴司是否有研究或與相關(guān)單位合作開發(fā)的準(zhǔn)備？

答復(fù)：公司釩礦產(chǎn)品為偏釩酸銨，未來是否擴(kuò)產(chǎn)有待進(jìn)一步論證。在釩電池方面，公司暫無研究計(jì)劃。

24.貴司今年的資金是否充足？現(xiàn)金流有沒有壓力？

答復(fù)：公司現(xiàn)金流沒有壓力，且銀行授信額度儲備充足。

25.貴司什么時(shí)候成立的西藏資源開發(fā)中心，目前該中心有什么成果嗎？或者說有沒有潛在的目標(biāo)？

答復(fù)：公司于2023年末成立了西藏資源開發(fā)中心，目前正在關(guān)注西藏及周邊地區(qū)的資源并購機(jī)會。

26.貴司現(xiàn)有的資產(chǎn)是否還有什么大的計(jì)提或者減值的準(zhǔn)備？

答復(fù)：公司嚴(yán)格遵照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定核算，根據(jù)目前的有色金屬市場行情，暫無大額的資產(chǎn)減值。