界面新聞記者 | 王勇
隨著鋰化工產(chǎn)品銷售價格的大跌，天齊鋰業(yè)全年凈利潤大跌，甚至在四季度陷入虧損。
3月27日晚間，天齊鋰業(yè)(002466.SZ)披露2023年年報，其去年實現(xiàn)營業(yè)總收入405.03億元，同比增長0.13%；歸母凈利潤72.97億元，同比下降69.75%。
其中，一季度貢獻了大部分的利潤，利潤占比為67%。四季度營業(yè)收入約71億元，同比下降55.04%；凈虧損8.01億元，由盈轉(zhuǎn)虧，上年同期凈利潤81.43億元。
其年度分紅總額也出現(xiàn)腰斬。去年，天齊鋰業(yè)擬向全體股東每10股派13.5元(含稅)，分紅總額為22.15億元；2022年為每股派息30元，分紅總額為51.22億元。
天齊鋰業(yè)是全球鋰礦龍頭，業(yè)務(wù)涵蓋鋰產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵階段，包括硬巖型鋰礦資源的開發(fā)、鋰精礦加工銷售以及鋰化工產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售。
去年，天齊鋰業(yè)鋰化工產(chǎn)品銷售價格較上年下降，鋰化工產(chǎn)品毛利下降，其參股公司SQM去年業(yè)績同比下降約48%。
分產(chǎn)品看，其去年兩大產(chǎn)品的營收占比發(fā)生顛倒，鋰礦營收占比九年來首次超過鋰化合物，成為該公司第一大板塊。
其去年鋰礦營收約272億元，同比增長76.2%，營收占比達67.16%，同比增長近30個百分點；鋰化合物及衍生品營收約132.9億元，同比降46.86%，營收占比約32.81%，同比下降約29個百分點。
鋰化工產(chǎn)品包括碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽產(chǎn)品，是動力電池的原材料之一。
2023年，電池級碳酸鋰價格從年初50萬元/噸以上，跌至年末10萬元/噸附近，跌幅超過八成。
鋰化工產(chǎn)品價格下跌的背后，主要是供需形勢的變化。
過去一年，全球多個國家和地區(qū)對鋰資源的重視程度逐漸提升，并視為國家戰(zhàn)略資源，鋰資源的探勘開發(fā)力度進一步提升。
根據(jù)美國地質(zhì)勘探局(USGS)2024年1月數(shù)據(jù)，全球目前已探明及可控的鋰資源量已達1.05億噸金屬鋰當量，較2023年1月發(fā)布數(shù)據(jù)增加了7%；全球鋰儲量已達到2800萬噸金屬鋰當量，較2023年1月發(fā)布數(shù)據(jù)增加8%。
回顧2023年的鋰價走勢，天齊鋰業(yè)表示，2023年初，由于行業(yè)上下游擴產(chǎn)周期錯配，資金大量流入上游，新增供應(yīng)逐漸釋放，而終端產(chǎn)銷卻因新能源汽車補貼退坡和消費心理的影響回落；下游各環(huán)節(jié)累庫疊加新能源汽車需求增長不及預(yù)期，鋰化合物供需平衡逆轉(zhuǎn)，鋰價進入下行區(qū)間。
當年7月，國內(nèi)碳酸鋰期貨正式上市后，市場對基本面未來供應(yīng)過剩快速形成了一致預(yù)期。天齊鋰業(yè)稱，2023年四季度訂單持續(xù)減少，不斷強化市場悲觀情緒，鋰礦定價機制調(diào)整讓利進一步打開了碳酸鋰價格下行空間。
天齊鋰業(yè)還在年報中指出，下游端需求增長不及預(yù)期，隨著時間推移，政府對產(chǎn)業(yè)鏈下游的扶持政策預(yù)計將逐步減少，最終實現(xiàn)完全的市場驅(qū)動模式，這種變化可能導(dǎo)致下游產(chǎn)業(yè)增速放緩，從而對鋰產(chǎn)業(yè)的需求增長產(chǎn)生一定的影響。
2021-2022年，鋰化工產(chǎn)品價格不斷攀升，吸引了眾多企業(yè)和資本涌入，產(chǎn)能快速增長態(tài)勢顯現(xiàn)，鋰化工產(chǎn)品市場競爭加劇。這也對天齊鋰業(yè)的鋰化工產(chǎn)品市場份額、利潤等造成影響。
此外，全球地緣因素風險也對鋰資源開發(fā)造成影響。
天齊鋰業(yè)認為，全球主要資源國更加傾向于推動本土鋰產(chǎn)業(yè)鏈的上下游一體化建設(shè)，以進一步享受鋰資源加工環(huán)節(jié)的附加值。這種變化伴隨著一種貿(mào)易保護主義的趨勢，一些國家通過補貼、關(guān)稅壁壘等手段來支持本土企業(yè)，這可能會對中國企業(yè)在海外的投資和運營帶來一定的影響。
界面新聞注意到，天齊鋰業(yè)于2023年9月在回答投資者提問時表示，泰利森格林布什化學級鋰精礦每季度定一次價，定價參考鋰產(chǎn)品市場上Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、S&P Platts和亞洲金屬網(wǎng)這四家報價機構(gòu)上一個季度的價格變動，再根據(jù)采購量給到兩位股東一定折扣。
這一定價模式已經(jīng)發(fā)生變更。天齊鋰業(yè)表示，其根據(jù)當前的市場環(huán)境，適時提出了更符合目前市場邏輯和趨勢的產(chǎn)品定價方式，更新為現(xiàn)行的按月參考以上四家主流報價機構(gòu)平均報價且享有一定股東折扣。
天齊鋰業(yè)指出，調(diào)整后的產(chǎn)品定價方式更貼近市場現(xiàn)貨價格，從而提高了其對市場波動的適應(yīng)能力?！?/p>
對于鋰化產(chǎn)品價格未來趨勢，天齊鋰業(yè)認為，雖然目前鋰化合物已跌至歷史價格的相對底部區(qū)間，但長遠看，隨著全球?qū)μ寂欧诺牟粩嘀匾曇约疤贾泻筒呗缘牟粩嗉訌?，鋰化合物的長期需求仍然強勁。
在上游鋰礦板塊，天齊鋰業(yè)目前已布局硬巖鋰礦和鹽湖鋰礦資源，繼續(xù)保持鋰資源100%自給自足。其擁有澳大利亞格林布什鋰輝石礦和四川雅江措拉礦作為資源基地，并通過投資SQM和日喀則扎布耶的部分股權(quán)，實現(xiàn)境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)鹽湖鋰礦資源的布局。
截至去年底，天齊鋰業(yè)內(nèi)格林布什鋰輝石礦開采總量為349萬噸，采礦平均品位3.18%，正在推進雅江措拉鋰輝石礦采選工程的相關(guān)工作 ；現(xiàn)有鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能為8.88萬噸/年，加上已宣布的規(guī)劃，鋰化工產(chǎn)品將產(chǎn)能超過14萬噸/年。
截至3月28日收盤，天齊鋰業(yè)報收47.66元，上漲0.34%，市值為782.21億元。