文|全球財說 王莉

常熟銀行毋庸置疑是內(nèi)地農(nóng)商行中的佼佼者，作為佼佼者，其年報也很有特色。

常熟銀行的年報會放些彩色插畫，插畫內(nèi)容是一片祥和安寧的田園風光，提醒著看年報的投資者：雖然銀行簡稱中沒有農(nóng)商行幾個字，但這是家名副其實的農(nóng)商行，全稱為“江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行”。

下里巴人接地氣的業(yè)務作風、陽春白雪的境界，在常熟銀行年報中有著充分的體現(xiàn)。

掌門人的“陽春白雪”

常熟銀行自2016年上市起，年報中一直到2021年起才開始有董事長致辭。彼時的董事長為去年剛辭任的莊廣強，莊廣強在2021和2022年的年報致辭中均以傳說及歷史人物故事，引經(jīng)據(jù)典融入到公司發(fā)展情況中。

“傳說三千年前，在遙遠的以拉山谷，有個名叫大衛(wèi)的年輕牧羊人，為了保衛(wèi)家園，勇敢地站出來迎戰(zhàn)敵軍勇士——訓練有素、裝備精良的巨人歌利亞?？恐鴮δ_下這片土地的了解，靠著輕靈敏捷的戰(zhàn)術(shù)，巧用投石繩、甩出鵝卵石，擊中歌利亞的腦袋，趁巨人倒地時迅速取下其首級。侵略者陣腳大亂，潰敗而去?！?/p>

借此故事，莊廣強將2021年遇到的困難比喻為“巨人的挑戰(zhàn)”，而常熟銀行則如大衛(wèi)般勇敢、機敏。

在2022年報中，董事長致辭還特意擬定了標題“龍場悟道”，此次引入的人物乃是中國歷史知名人物王陽明，開篇即為“1508 年，王陽明跋涉千里，來到地圖的盡頭——貴州龍場。經(jīng)歷了四十廷杖的傷痛屈辱，熬過了詔獄鐵窗的凄寒苦冷，又被貶至瘴癘蠻荒之地。初到龍場，王陽明衣食無著、語言不通，住陰暗潮濕的山洞，躺冰冷堅硬的石棺，人生從云端跌落谷底。在一個大雨滂沱、雷電交加的夏夜，王陽明沖破迷霧、靈光乍現(xiàn)，‘圣人之道，吾性自足，向之求理于事物者誤也。’自此陽明心學橫空出世?！?/p>

整篇致辭以“心即理，吾性自足”、“事上練，知行合一”、“致良知，燭照四方”三個方面融入銀行業(yè)務開展情況。

通篇讀來，都會如唐長老般發(fā)出贊嘆“真是陽春白雪，浩氣沖霄”。

2023年，剛由董事會選舉出的薛文繼任董事長一職，不過在2023年年報發(fā)布時，由于其任職資格尚在核準中，故董事長致辭簽名處僅顯示為黨委書記。

《全球財說》發(fā)現(xiàn)2023年的致辭中仍然保留了陽春白雪的風格，但又與莊廣強風格截然不同。

該篇致辭的標題為“生生不息日日新”，開篇借助了去年熱播電視劇《繁花》，“過去一年，繁花開了又謝，季節(jié)寒了又暖，無數(shù)個寶總與爺叔的人生，在這冬去春來中起起伏伏?！闭撌鲆彩峭ü耪摻?，四字詞語比比皆是。

當然致辭可以陽春白雪，但業(yè)務卻要下里巴人才更接地氣。

信用卡不良率上升

說常熟銀行是農(nóng)商行中的佼佼者的確不為過。

在當前息差下行背景下，常熟銀行實現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤兩位數(shù)的雙增長，2023年該行實現(xiàn)營業(yè)收入98.70億元，同比增加10.62億元，增幅12.05%。實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤32.82億元，同比增5.38億元，增幅19.60%。總資產(chǎn)收益率（ROA）1.13%，同比提升 0.03 個百分點；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）13.69%，同比提升 0.63 個百分點。

2023年該行利息收入方面規(guī)模因素還能壓住利息下行因素影響，實現(xiàn)了利息收入的增長，其中貸款和墊款利息收入同比增長了11.44%，再進一步看，是公司貸款和墊款利息收入增長更多，同比增長15.57%。

常熟銀行年報中沒有披露規(guī)模因素和利率因素變動影響，但《全球財說》分析認為，當前該行利息收入增長還是靠規(guī)模因素拉動，畢竟2023年該行發(fā)放貸款及墊款平均收益率同比下行，從上年的6.09%將至2023年的5.81%。貸款總額增幅較大，同比增長了15%。

在截至3月27日已發(fā)布年報的幾家銀行中，平安銀行貸款總額增幅不到3%，招商銀行貸款總額增幅不到8%，中信銀行貸款總額增幅不到7%。當然這三家銀行體量和常熟銀行不是同一水平。

雖然其非利息收入也在增長，但手續(xù)費及傭金收入是下降的，2023年手續(xù)費及傭金凈收入同比大降82.84%，主要是手續(xù)費及傭金收入在大幅下降的同時，支出也在大幅上升。造成手續(xù)費及傭金收入下降的是理財業(yè)務收入和銀行卡業(yè)務，理財業(yè)務收入同比下降了62.83%，銀行卡業(yè)務收入同比下降了88.1%。

該行沒有解釋銀行卡業(yè)務收入下降原因，不過《全球財說》分析認為大概率是信用卡業(yè)務收入下降，在各類貸款中，住房抵押貸款和信用卡貸款余額在下降，其中又以信用卡降幅最大，同比下降25.25%。

信用卡收入下降或已成為行業(yè)普遍現(xiàn)象，不過常熟銀行信用卡降幅算不算突出，因為目前披露銀行數(shù)量還偏少，尚無法確認，在常熟銀行自身貸款中，信用卡不良率上升，且是各類貸款中不良率最高的一個，為1.4%，較上年增加了0.78個百分點。

存款方面，整體增長，同比增長16.16%，從存款結(jié)構(gòu)看，趨勢和行業(yè)相同，活期存款下降，定期存款增長，且該行定期存款增幅較大，其中企業(yè)定期存款同比增長15.97%，儲蓄定期存款同比增長30.09%。該行存款以常熟地區(qū)為主，由此也可看出該行在常熟地區(qū)至少是得到當?shù)厝说恼J可的。

由于收入的整體增長，該行目前還沒有像平安銀行一樣到壓縮費用減少開支的地步，該行業(yè)務管理費同比還在增長，同比增長了7.09%，其中員工費用同比增長 10.71%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，目前數(shù)據(jù)還比較優(yōu)質(zhì)，2023年末該行貸款不良率 0.75%，較年初下降 0.06 個百分點。撥備覆蓋率 537.88%，較年初提升 1.11 個百分點。

需要注意的是，該行2023年關(guān)注類、次級類、損失類貸款余額在上升，關(guān)注類、次級類、可疑類貸款遷徙率也在上升，重組和逾期貸款也在同步上升，地主家的余糧再多，也要注意控制撥備的消耗。

對于2024年該行制定了經(jīng)營計劃，沒超預期但也樂觀。

2023年該行董監(jiān)高層面發(fā)生了重大變動，有4名獨董和2名外部監(jiān)事因為任期屆滿發(fā)生調(diào)整，董事長和兩名副行長因為工作調(diào)動離任，5名董事和2名監(jiān)事因為換屆而離任。

新一任的領(lǐng)導班子面對的銀行基礎(chǔ)還是不錯的，薛文年報致辭中提到：“2023 年，常熟銀行完成了新老班子的交替，打造百年常銀、實現(xiàn)基業(yè)常青的接力棒，傳遞到我們手上。一代人有一代人的使命，一代人有一代人的長征。能不能在高平臺上保持良好發(fā)展勢頭，推動全行高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階，是對接棒人的現(xiàn)實考驗。偉大是熬出來的，面對更加復雜的金融環(huán)境和更加迫切的改革要求，我們將深植農(nóng)村金融這片沃土，薪火相傳、接續(xù)奮斗，熬過寒冬、迎接曙光，在變革中破浪，在競爭中領(lǐng)跑，成為時代的強者?！?/p>

“桐花萬里丹山路，飛燕清音天籟聲。”薛文在最后表達了對未來的美好期望。