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直擊中國人保業(yè)績會|談車險經(jīng)營、利差損風險、股價市值,管理層回應(yīng)熱點

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直擊中國人保業(yè)績會|談車險經(jīng)營、利差損風險、股價市值,管理層回應(yīng)熱點

人保管理層表示,到2025年,力爭3年保費收入年復合增速保持5%以上,財產(chǎn)險綜合成本率3年平均值優(yōu)于上市同業(yè)。

圖片來源:視覺中國

3月27日下午,中國人保(601319.SH)舉行2023年業(yè)績發(fā)布會。去年,中國人保實現(xiàn)營業(yè)收入5530.97億元,同比增長4.4%;實現(xiàn)保險服務(wù)收入5039億元,同比增長7.5%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤227.73億元,同比下降10.2%。

在分紅派息上,中國人保建議每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.56元(含稅),合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利68.99億元(含稅)。中國人保副董事長、總裁趙鵬介紹派息政策時表示,分紅的計算將以新會計準則數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。派息政策將保持分紅政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性,集團分紅率已連續(xù)4年保持在30%以上,“未來不會低于這個比例。”

“我們努力,到2025年,中國人保集團3年保費收入年復合增速保持5%以上,財產(chǎn)險綜合成本率3年平均值優(yōu)于上市同業(yè),集團長期投資收益率3年平均值高于行業(yè)10個基點。同時,3年長周期ROE(凈資產(chǎn)收益率)、新業(yè)務(wù)價值增長率、市值增長率等均優(yōu)于上市同業(yè)均值。”中國人保董事長王廷科表示。

談車險:預(yù)計賠付率提升,費用率下降

2023年,人保財險實現(xiàn)原保險保費收入5158.07億元,同比增長6.3%,市場份額占財產(chǎn)險市場的32.5%,維持市場首位。其中,機動車輛險實現(xiàn)原保險保費收入2856.26億元,同比增長5.3%;非車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)原保險保費收入2301.81億元,同比增長7.4%。

人保財險綜合成本率97.6%,車險綜合成本率96.9%,其中賠付率70.4%、費用率26.5%,非車險綜合成本率98.6%;實現(xiàn)承保利潤1110.73億元;實現(xiàn)凈利潤252.29億元。

近年來,金融監(jiān)管總局加大了對車險“報行合一”的監(jiān)管力度,可能會形成更為持久、嚴格的檢查處罰機制,對促進車險的降本增效、市場規(guī)范更有利。

中國人保集團副總裁、人保財險總裁于澤在展望車險市場趨勢時表示,嚴監(jiān)管態(tài)勢下,車險市場更加規(guī)范,預(yù)計未來車險的賠付率還可能進一步提升,費用率會進一步下降。在市場競爭中大公司會更加受益,而人保財險在數(shù)據(jù)、定價、渠道、理賠等方面,具有競爭優(yōu)勢。

在提及新能源車險問題時,于澤直言,新能源車險的綜合成本率代表著現(xiàn)在新能源車險中最焦點的問題。車險的增長主要來自新能源車的增速,但新能源車險的整體綜合成本率高。人保財險新能源車險整體的商業(yè)險部分綜合成本率高于整體大概7個百分點左右,交強險部分行業(yè)各公司差不多。其判斷,整個行業(yè)的新能源車險的賠付率大概比燃油車高10個百分點以上。

對于2024年綜合成本率目標,于澤表示,2024年,在綜合成本率方面,將繼續(xù)深化降本增效,提高盈利能力和水平,在正常的災(zāi)害水平下,希望把車險的綜合成本率保持在97%左右,非車險的綜合成本率控制在100%以內(nèi),并爭取進一步優(yōu)化。

談利差損風險:壓縮負債成本高的業(yè)務(wù)規(guī)模

2023年人保壽險實現(xiàn)原保險保費收入1006.34億元,同比增長8.6%。首年期交規(guī)模保費同比增長37.0%,實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值36.64億元,同比增長69.6%;實現(xiàn)凈利潤0.03億元。

分渠道來看,人保壽險個險渠道實現(xiàn)原保險保費收入479.92億元,同比增長5.3%。銀保渠道實現(xiàn)原保險保費收入490.64億元,同比增長11.4%,實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值10.01億元,同比大幅增長。

利差損風險是全行業(yè)面臨的共同問題。近年來,長期利率中樞趨勢性下移,人身險資產(chǎn)端收益率下移速度快于負債端成本下調(diào)節(jié)奏,利差逐年收窄,尤其是資本市場震蕩對權(quán)益類資產(chǎn)收益造成較大沖擊,利差損風險更需加以關(guān)注。

中國人保集團副總裁、人保壽險總裁肖建友表示,隨著利率下行、資本市場波動、投資收益下降,保險公司的投資收益如果覆蓋不了負債成本,就會出現(xiàn)利差沖突的情況。

在應(yīng)對利差損風險方面,肖建友表示,公司會采取一定的措施應(yīng)對,負債端來講,要持續(xù)降低負債的成本,壓縮經(jīng)營負債成本高的業(yè)務(wù)規(guī)模,積極推進預(yù)定利率相對比較低的新產(chǎn)品銷售,加大保障性險種的銷售力度。同時,加強管理,降本增效,綜合考慮投資收益的情況,合理調(diào)整分紅水平和萬能險的結(jié)算利率。

投資端,努力追求較好的投資收益,要加強對利率趨勢的前瞻研判,采取動態(tài)靈活的資產(chǎn)配置策略,提升投資收益的確定性。充分發(fā)揮戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置相結(jié)合的作用,從點到面,結(jié)合市場情況,進一步優(yōu)化整體配置的結(jié)構(gòu)。強化資負聯(lián)動的管理,在利率下行趨勢下,主動管理久期缺口,拉長資產(chǎn)久期,防范久期錯配的風險。

談市值管理:努力實現(xiàn)股價和市值穩(wěn)健增長

國務(wù)院國資委1月29日召開的中央企業(yè)、地方國資委考核分配工作會議明確提出,2024年,在前期試點探索、積累經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,全面推開上市公司市值管理考核。此后,上市公司紛紛表態(tài),將市值管理納入考核指標。

這一舉措是推進上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措,有利于壓實上市公司市值管理主體責任,傳遞信心、穩(wěn)定預(yù)期,提升內(nèi)在價值和市場表現(xiàn),更好回報投資者,也有利于資本市場長期健康發(fā)展。

今日的業(yè)績會上,中國人保管理層也回應(yīng)了市值管理領(lǐng)域的重點安排。

趙鵬表示,“我們始終高度重視市值管理,在行業(yè)中率先將市值考核納入到相關(guān)部門的KPI中,公司市值管理工作得到了資本市場和監(jiān)管機構(gòu)的認可和肯定。下一步,將把市值管理擺在全局工作更加突出的位置。進一步加強市值管理,努力實現(xiàn)股價和市值穩(wěn)健增長。”

從具體舉措來看,一是提升經(jīng)營業(yè)績,夯實市值基礎(chǔ)。長期向好的公司業(yè)績是市值穩(wěn)步提升的底部支撐和內(nèi)生動力。中國人保將努力實現(xiàn)可持續(xù)、有韌性的經(jīng)營業(yè)績,防止業(yè)績大起大落,讓資本市場對公司發(fā)展形成穩(wěn)定預(yù)期,堅定投資者長期持有的信心。

二是講好投資故事,傳遞投資價值。通過業(yè)績發(fā)布、路演、開放日等活動,進一步把公司高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢在資本市場上宣導出去,在公司股價上彰顯出來,支持公司市值穩(wěn)步提升。

三是豐富管理工具,助力市值提升。積極與上級部門匯報溝通,不斷豐富市值管理的手段和工具。同時保持分紅政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性,努力為投資者提供持續(xù)、穩(wěn)定、可預(yù)期的投資回報,增強投資者的信心,提高投資者對公司市值管理工作的認可度和獲得感。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

中國人保

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  • 中國人保:前11月三子公司原保險保費收入合計6469.33億元
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直擊中國人保業(yè)績會|談車險經(jīng)營、利差損風險、股價市值,管理層回應(yīng)熱點

人保管理層表示,到2025年,力爭3年保費收入年復合增速保持5%以上,財產(chǎn)險綜合成本率3年平均值優(yōu)于上市同業(yè)。

圖片來源:視覺中國

3月27日下午,中國人保(601319.SH)舉行2023年業(yè)績發(fā)布會。去年,中國人保實現(xiàn)營業(yè)收入5530.97億元,同比增長4.4%;實現(xiàn)保險服務(wù)收入5039億元,同比增長7.5%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤227.73億元,同比下降10.2%。

在分紅派息上,中國人保建議每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.56元(含稅),合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利68.99億元(含稅)。中國人保副董事長、總裁趙鵬介紹派息政策時表示,分紅的計算將以新會計準則數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。派息政策將保持分紅政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性,集團分紅率已連續(xù)4年保持在30%以上,“未來不會低于這個比例。”

“我們努力,到2025年,中國人保集團3年保費收入年復合增速保持5%以上,財產(chǎn)險綜合成本率3年平均值優(yōu)于上市同業(yè),集團長期投資收益率3年平均值高于行業(yè)10個基點。同時,3年長周期ROE(凈資產(chǎn)收益率)、新業(yè)務(wù)價值增長率、市值增長率等均優(yōu)于上市同業(yè)均值。”中國人保董事長王廷科表示。

談車險:預(yù)計賠付率提升,費用率下降

2023年,人保財險實現(xiàn)原保險保費收入5158.07億元,同比增長6.3%,市場份額占財產(chǎn)險市場的32.5%,維持市場首位。其中,機動車輛險實現(xiàn)原保險保費收入2856.26億元,同比增長5.3%;非車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)原保險保費收入2301.81億元,同比增長7.4%。

人保財險綜合成本率97.6%,車險綜合成本率96.9%,其中賠付率70.4%、費用率26.5%,非車險綜合成本率98.6%;實現(xiàn)承保利潤1110.73億元;實現(xiàn)凈利潤252.29億元。

近年來,金融監(jiān)管總局加大了對車險“報行合一”的監(jiān)管力度,可能會形成更為持久、嚴格的檢查處罰機制,對促進車險的降本增效、市場規(guī)范更有利。

中國人保集團副總裁、人保財險總裁于澤在展望車險市場趨勢時表示,嚴監(jiān)管態(tài)勢下,車險市場更加規(guī)范,預(yù)計未來車險的賠付率還可能進一步提升,費用率會進一步下降。在市場競爭中大公司會更加受益,而人保財險在數(shù)據(jù)、定價、渠道、理賠等方面,具有競爭優(yōu)勢。

在提及新能源車險問題時,于澤直言,新能源車險的綜合成本率代表著現(xiàn)在新能源車險中最焦點的問題。車險的增長主要來自新能源車的增速,但新能源車險的整體綜合成本率高。人保財險新能源車險整體的商業(yè)險部分綜合成本率高于整體大概7個百分點左右,交強險部分行業(yè)各公司差不多。其判斷,整個行業(yè)的新能源車險的賠付率大概比燃油車高10個百分點以上。

對于2024年綜合成本率目標,于澤表示,2024年,在綜合成本率方面,將繼續(xù)深化降本增效,提高盈利能力和水平,在正常的災(zāi)害水平下,希望把車險的綜合成本率保持在97%左右,非車險的綜合成本率控制在100%以內(nèi),并爭取進一步優(yōu)化。

談利差損風險:壓縮負債成本高的業(yè)務(wù)規(guī)模

2023年人保壽險實現(xiàn)原保險保費收入1006.34億元,同比增長8.6%。首年期交規(guī)模保費同比增長37.0%,實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值36.64億元,同比增長69.6%;實現(xiàn)凈利潤0.03億元。

分渠道來看,人保壽險個險渠道實現(xiàn)原保險保費收入479.92億元,同比增長5.3%。銀保渠道實現(xiàn)原保險保費收入490.64億元,同比增長11.4%,實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值10.01億元,同比大幅增長。

利差損風險是全行業(yè)面臨的共同問題。近年來,長期利率中樞趨勢性下移,人身險資產(chǎn)端收益率下移速度快于負債端成本下調(diào)節(jié)奏,利差逐年收窄,尤其是資本市場震蕩對權(quán)益類資產(chǎn)收益造成較大沖擊,利差損風險更需加以關(guān)注。

中國人保集團副總裁、人保壽險總裁肖建友表示,隨著利率下行、資本市場波動、投資收益下降,保險公司的投資收益如果覆蓋不了負債成本,就會出現(xiàn)利差沖突的情況。

在應(yīng)對利差損風險方面,肖建友表示,公司會采取一定的措施應(yīng)對,負債端來講,要持續(xù)降低負債的成本,壓縮經(jīng)營負債成本高的業(yè)務(wù)規(guī)模,積極推進預(yù)定利率相對比較低的新產(chǎn)品銷售,加大保障性險種的銷售力度。同時,加強管理,降本增效,綜合考慮投資收益的情況,合理調(diào)整分紅水平和萬能險的結(jié)算利率。

投資端,努力追求較好的投資收益,要加強對利率趨勢的前瞻研判,采取動態(tài)靈活的資產(chǎn)配置策略,提升投資收益的確定性。充分發(fā)揮戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置相結(jié)合的作用,從點到面,結(jié)合市場情況,進一步優(yōu)化整體配置的結(jié)構(gòu)。強化資負聯(lián)動的管理,在利率下行趨勢下,主動管理久期缺口,拉長資產(chǎn)久期,防范久期錯配的風險。

談市值管理:努力實現(xiàn)股價和市值穩(wěn)健增長

國務(wù)院國資委1月29日召開的中央企業(yè)、地方國資委考核分配工作會議明確提出,2024年,在前期試點探索、積累經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,全面推開上市公司市值管理考核。此后,上市公司紛紛表態(tài),將市值管理納入考核指標。

這一舉措是推進上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措,有利于壓實上市公司市值管理主體責任,傳遞信心、穩(wěn)定預(yù)期,提升內(nèi)在價值和市場表現(xiàn),更好回報投資者,也有利于資本市場長期健康發(fā)展。

今日的業(yè)績會上,中國人保管理層也回應(yīng)了市值管理領(lǐng)域的重點安排。

趙鵬表示,“我們始終高度重視市值管理,在行業(yè)中率先將市值考核納入到相關(guān)部門的KPI中,公司市值管理工作得到了資本市場和監(jiān)管機構(gòu)的認可和肯定。下一步,將把市值管理擺在全局工作更加突出的位置。進一步加強市值管理,努力實現(xiàn)股價和市值穩(wěn)健增長。”

從具體舉措來看,一是提升經(jīng)營業(yè)績,夯實市值基礎(chǔ)。長期向好的公司業(yè)績是市值穩(wěn)步提升的底部支撐和內(nèi)生動力。中國人保將努力實現(xiàn)可持續(xù)、有韌性的經(jīng)營業(yè)績,防止業(yè)績大起大落,讓資本市場對公司發(fā)展形成穩(wěn)定預(yù)期,堅定投資者長期持有的信心。

二是講好投資故事,傳遞投資價值。通過業(yè)績發(fā)布、路演、開放日等活動,進一步把公司高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢在資本市場上宣導出去,在公司股價上彰顯出來,支持公司市值穩(wěn)步提升。

三是豐富管理工具,助力市值提升。積極與上級部門匯報溝通,不斷豐富市值管理的手段和工具。同時保持分紅政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性,努力為投資者提供持續(xù)、穩(wěn)定、可預(yù)期的投資回報,增強投資者的信心,提高投資者對公司市值管理工作的認可度和獲得感。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。