界面新聞記者 | 唐卓雅
界面新聞編輯 | 謝欣
集采推進(jìn)下，骨科耗材企業(yè)的日子不好過。
3月26日晚，威高骨科發(fā)布2023年年報，較去年同期營收下降近四成，凈利潤下跌八成。威高骨科的業(yè)績直線下滑與2023年國家骨科高值耗材帶量采購全面落地實施有極大關(guān)系。雖然威高骨科在2023年的骨科耗材集采中中標(biāo)多個產(chǎn)品，但是難以彌補集采降價對其帶來的傷害。
不止威高骨科，與其并列骨科三大巨頭的春立醫(yī)療、三友醫(yī)療的業(yè)績單也不好看。春立醫(yī)療凈利繼續(xù)下滑，三友醫(yī)療交出近四年最差凈利潤成績單。
威高骨科2023年業(yè)績預(yù)告發(fā)布后，領(lǐng)導(dǎo)層發(fā)生大動蕩。威高骨科董事會同意補選陳敏、孔建明、鄔春暉為公司第三屆董事會非獨立董事，陳敏擔(dān)任新任董事長。
近段時間，中國工程院院士、北京積水潭醫(yī)院原院長田偉因涉嫌貪腐被帶走調(diào)查的消息討論度居高不下，不少人將威高骨科的人事動蕩和此事聯(lián)系起來。不過，威高骨科證券部相關(guān)工作人員向界面新聞記者否認(rèn)了這一傳聞。該人士稱，威高骨科人事變動和公司方向調(diào)整有關(guān)。
骨科企業(yè)集體承壓
威高骨科在2023年年報中披露，受集采降價影響，2023年實現(xiàn)營收12.84億元，同比下降37.61%；實現(xiàn)凈利潤1.12億元，同比下降81.29%。
詳細(xì)來說，威高骨科業(yè)績下滑嚴(yán)重主要有兩方面原因，一是2023年受國家骨科高值耗材帶量采購落地實施的影響，公司產(chǎn)品銷售價格大幅下降，導(dǎo)致公司主營業(yè)務(wù)收入及毛利率同比下降較多。二是受集采降價影響，公司計提的存貨資產(chǎn)減值損失同比增加較多。另外，公司研發(fā)費用同比增加較多。
威高骨科的業(yè)績下滑到了哪種地步呢？拉出威高骨科近十年的業(yè)績，2023年其營收下滑至2018年的水平，凈利潤則是近十年最差水平，僅有上市前的2017年凈利潤的一半左右。
從上圖可以看出，2021年是威高骨科的業(yè)績巔峰，2022年開始走上了下坡路。2022年，國家組織骨科脊柱類耗材集中帶量采購開標(biāo)，威高骨科參與報量的全部產(chǎn)品均中標(biāo)；2022年3月起，各省陸續(xù)執(zhí)行2021年人工關(guān)節(jié)集中帶量采購結(jié)果，在此次集采中，威高骨科的全部品類也均中標(biāo)。
從具體產(chǎn)品來看，威高骨科的主要產(chǎn)品可以分為脊柱類產(chǎn)品、創(chuàng)傷類產(chǎn)品、關(guān)節(jié)類產(chǎn)品、運動醫(yī)學(xué)和組織修復(fù)類產(chǎn)品。其中，脊柱類產(chǎn)品是威高骨科的主要營收來源，但是在2023年這項收入較去年同期直接砍半，創(chuàng)傷類和關(guān)節(jié)類產(chǎn)品也是如此。
對于威高骨科而言，其所有重要的產(chǎn)品都已經(jīng)進(jìn)入集采。2023年，威高骨科脊柱類產(chǎn)品的毛利率同比下降0.7%、創(chuàng)傷類產(chǎn)品同比下降6.2%、關(guān)節(jié)類產(chǎn)品同比下降12.69%。雖然集采可以實現(xiàn)以價換量，但是威高骨科顯然還沒有吃到紅利。
對于春立醫(yī)療、三友醫(yī)療來說也是如此。雖然這兩家公司還未公布完整的年報，但是據(jù)其業(yè)績快報，2023年春立醫(yī)療實現(xiàn)營收12.09億元，較上年同期增長 0.58%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.78億元，較上年同期下降9.72%。2023年三友醫(yī)療實現(xiàn)營收4.61億元，較去年同期減少29.04%；實現(xiàn)歸母凈利潤9121.78萬元，同比減少52.2%。
三友醫(yī)療和威高骨科都以脊柱類產(chǎn)品為主，但是較為不同的是，三友醫(yī)療過于倚重脊柱類產(chǎn)品，2022年該類產(chǎn)品占其全年總營收的八成以上。威高骨科則是全面鋪開，骨科全線產(chǎn)品均有布局。春立醫(yī)療則更為專注關(guān)節(jié)類產(chǎn)品，除了2022年外，關(guān)節(jié)類產(chǎn)品常年占春立醫(yī)療營業(yè)收入的比重超過90%。
至今，骨科四大類高值醫(yī)用耗材——創(chuàng)傷、脊柱、關(guān)節(jié)、運動醫(yī)學(xué)類產(chǎn)品基本實現(xiàn)集采全覆蓋。根據(jù)帶量采購招標(biāo)結(jié)果，創(chuàng)傷、脊柱產(chǎn)品協(xié)議量份額均由國產(chǎn)品牌占據(jù)主導(dǎo)，國產(chǎn)化替代明顯。但是關(guān)節(jié)產(chǎn)品進(jìn)口替代效果較創(chuàng)傷、脊柱產(chǎn)品不明顯，主要因為進(jìn)口品牌擁有原材料成本優(yōu)勢，并且其仍具有核心大醫(yī)院的學(xué)術(shù)品牌優(yōu)勢。
為了應(yīng)對集采壓力，骨科耗材企業(yè)也在想下一步出路。春立醫(yī)療表示除了繼續(xù)推進(jìn)骨科產(chǎn)品管線的創(chuàng)新研發(fā)外，還會進(jìn)一步加快對新材料、齒科、富血小板血漿（PRP）制備系統(tǒng)、機器人等項目的推進(jìn)。三友醫(yī)療在拓寬產(chǎn)品線，通過收購公司實現(xiàn)產(chǎn)品線新增超聲骨刀和超聲止血刀，并且借此實現(xiàn)出海。
威高骨科也在布局骨科機器人。據(jù)其年報，威高骨科在2023年與北京天智航醫(yī)療科技股份有限公司在骨科手術(shù)機器人的研發(fā)和應(yīng)用方面達(dá)成了戰(zhàn)略合作，布局適應(yīng)機器人操作的新一代骨科產(chǎn)品。 除此之外，前述威高骨科工作人員向界面新聞記者表示，目前公司正在進(jìn)行調(diào)整，新上任的董事長陳敏具有國際化的骨科行業(yè)經(jīng)驗。
從威高骨科主營業(yè)務(wù)的地區(qū)分布來看，業(yè)務(wù)全部集中在大陸地區(qū)。而骨科耗材的國產(chǎn)替代加速，威高骨科想要業(yè)績回溫甚至突破只能轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外。
人事動蕩
2023年業(yè)績快報發(fā)布后，威高骨科的董事長弓劍波、董事燕霞、邱鍋平申請辭任董事長以及董事職務(wù)，同日，公司董事會同意提名陳敏女士、孔建明先生、鄔春暉先生為公司非獨立董事候選人。
3月25日，威高骨科副總經(jīng)理李丹也主動申請辭職。同日，威高骨科董事會同意補選陳敏、孔建明、鄔春暉為公司第三屆董事會非獨立董事，同時宣布陳敏擔(dān)任新任董事長。
威高骨科創(chuàng)立于2005年，而其原董事長弓劍波自2005年開始就擔(dān)任威高骨科總經(jīng)理，2013年開始擔(dān)任威高股份董事，2019年6月至2024年3月一直擔(dān)任威高骨科的董事長?？梢哉f，威高骨科是在弓劍波的帶領(lǐng)下一路壯大并成功上市。
界面新聞此前報道，弓劍波在威高骨科上市后領(lǐng)取的薪酬高達(dá)上千萬元。其中，2021年弓劍波在報告期內(nèi)從公司獲得的稅前報酬總額為1192.74萬元，2022年的年薪也高達(dá)1092.49萬元。Choice數(shù)據(jù)顯示，這一薪資水平也讓弓劍波2022年蟬聯(lián)山東上市公司高管第一高薪。
和弓劍波一樣，邱鍋平同樣在2005年加入威高骨科，2014年10月開始擔(dān)任威高骨科董事，2014年12月被董事會任命為副總經(jīng)理。燕霞則在2021年才進(jìn)入威高集團擔(dān)任集團副總裁，董事，2022年12月開始擔(dān)任威高骨科董事。
另外，威高骨科公告中還披露，辭職后弓劍波不再擔(dān)任任何職務(wù)；燕霞不再擔(dān)任威高骨科及子公司任何職務(wù)，但繼續(xù)在威高骨科控股股東、實際控制人控制的企業(yè)內(nèi)任職；邱鍋平仍擔(dān)任威高骨科其他職務(wù)，負(fù)責(zé)子公司相關(guān)經(jīng)營管理工作。
據(jù)天眼查，目前，弓劍波仍通過威海永耀貿(mào)易中心（有限合伙）持有威高骨科1.87%的股份，邱鍋平通過威海弘陽瑞信息技術(shù)中心（有限合伙）持有威高骨科0.14%的股份。
此次，威高骨科的元老級人物離職和集采后的業(yè)績惡化有莫大關(guān)系。
新上任的董事長陳敏此前就職于強生。2009年至2023年擔(dān)任強生(上海)醫(yī)療器材有限公司骨科事業(yè)部中國區(qū)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)骨科事業(yè)部的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、創(chuàng)新市場發(fā)展及產(chǎn)品線管理等，是強生（上海）醫(yī)療器材有限公司中國董事會成員之一。
陳敏的上任意味著威高骨科業(yè)務(wù)重點可能要發(fā)生轉(zhuǎn)向。上述威高骨科相關(guān)人士對記者詢問“威高骨科下一步是否會將‘出?！鳛闃I(yè)務(wù)重點”表示肯定后稱，后續(xù)威高骨科將召開業(yè)績說明會對公司戰(zhàn)略相關(guān)問題進(jìn)行解答。