消息面上，2024年3月25日，寧德時代董事長曾毓群在接受采訪時表示，寧德時代與特斯拉在合作開發(fā)充電速度更快的電池。雙方正共同研究新型電化學結(jié)構(gòu)等電池技術(shù)，旨在加快充電速度。曾毓群還透露，寧德時代正在向特斯拉位于美國內(nèi)華達州的工廠提供設(shè)備。

同日，智己汽車也宣布，即將上市的智己L6將率先搭載行業(yè)首個量產(chǎn)上車的“超快充固態(tài)電池”，引領(lǐng)新能源汽車進入“固態(tài)電池時代”。受此影響，3月26日電池板塊異動，午后持續(xù)拉升，新能源車ETF（515030）盤中漲超3%，在全市場ETF中漲幅居前，持倉股天賜材料、璞泰來漲停，當升科技漲超9%，瑞泰新材、恩捷股份、多氟多、德方納米、星源材質(zhì)等股紛紛拉升，新能源車ETF第一大重倉股寧德時代盤中漲超4%。

一、熱點解讀

1、華夏基金認為，當前市場對固態(tài)電池已經(jīng)建立了概念認知并具備了板塊效應(yīng)，鋰電池產(chǎn)業(yè)向固態(tài)電池發(fā)展的趨勢具有確定性。隨著固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈降本和產(chǎn)業(yè)化程度提升，固態(tài)電池各環(huán)節(jié)將充分受益。

固態(tài)電池是電解質(zhì)為固態(tài)或者半固態(tài)的電池產(chǎn)品。相對于當前主流的液態(tài)鋰電池，其材料體系的核心優(yōu)勢為更高能量密度和安全性（電解質(zhì)不易燃）。固態(tài)電池若作為動力電池，能有效滿足新能源車長續(xù)航、高安全的需要，發(fā)展前景廣闊。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，2030年中國固態(tài)電池市場空間將達200億元，出貨量將達251.1GWh。近幾年國家不斷重視固態(tài)電池行業(yè)的發(fā)展，各大高校單位已開始對固態(tài)電池進行研發(fā)。盡管目前固態(tài)電池行業(yè)正處于起步階段，隨著技術(shù)進步，固態(tài)電池有望實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，建議關(guān)注在固態(tài)電池和相關(guān)材料領(lǐng)域布局領(lǐng)先的企業(yè)。

目前固態(tài)電池行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)化元年，產(chǎn)業(yè)鏈眾多公司正加速各種應(yīng)用場景的布局與開拓。固態(tài)電池采用固態(tài)電解質(zhì)取代電解液，固態(tài)電解質(zhì)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展尚處于早期，材料實際價格與原材料成本相差較大，加工成本高昂，全固態(tài)電池量產(chǎn)仍需時日。半固態(tài)電池可以適配更高比容量的正負極材料，能量密度提升后，單位成本有望進一步降低。隨著技術(shù)的不斷完善疊加規(guī)模效應(yīng)，半固態(tài)未來市場滲透率有望逐漸提升，率先在各個下游場景中得到應(yīng)用。如，在新能源車領(lǐng)域，國內(nèi)的上汽、蔚來有望在2024年批量生產(chǎn)半固態(tài)電池車型，長安、廣汽等也計劃在2025-2026年推出半固態(tài)電池車型。隨著車企積極推動固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化，并在2025-2030年陸續(xù)推動固態(tài)電池車型量產(chǎn)；同時無人機、儲能等場景對于長續(xù)航高安全電池需求持續(xù)提升，固態(tài)電池進入發(fā)展快車道。

固態(tài)電池一旦能實現(xiàn)商業(yè)化將帶來產(chǎn)業(yè)顛覆性變革。固態(tài)電池上游主要差異在電解質(zhì)材料的創(chuàng)新以及設(shè)備工藝的革新，重點關(guān)注氧化物電解質(zhì)/硫化物電解質(zhì)以及涂布擠壓設(shè)備；中游領(lǐng)域，電芯電化學設(shè)計區(qū)別于液態(tài)鋰電產(chǎn)品，需要建立獨立的開發(fā)體系和設(shè)計能力，門檻高。電芯、模組、PACK的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)具備一定壁壘，看好鋰電巨頭以及深耕固態(tài)電池領(lǐng)域的領(lǐng)先者。

具體來看，固態(tài)電池正負極和電解質(zhì)材料技術(shù)迭代路線已較為明確。電解質(zhì)短期從液態(tài)電解質(zhì)轉(zhuǎn)向固液混合電解質(zhì)，長期向固態(tài)電解質(zhì)發(fā)展。材料方面，高鎳三元正極憑借能量密度高、倍率性能好、商業(yè)化程度高等優(yōu)勢，成為當前主流正極材料體系。富鋰錳基、鎳錳酸鋰等材料高能量密度優(yōu)勢突出，有望成為未來的主要方向。負極由石墨材料向理論比容量更高、工作電壓更低的硅基材料發(fā)展，長期來看鋰金屬由于具有最低的電化學勢更具發(fā)展?jié)摿?。建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈增量需求材料和新型材料。

相關(guān)產(chǎn)品：

1、新能源車ETF（515030）及其聯(lián)接基金（013013/013014）

新能源車ETF跟蹤中證新能源汽車指數(shù)（指數(shù)代碼:399976.SZ，指數(shù)簡稱：CS新能車）是新能源車行業(yè)的代表性指數(shù)。指數(shù)選取涉及鋰電池、充電樁、新能源整車等業(yè)務(wù)的上市公司股票作為成份股，以反映新能源汽車行業(yè)相關(guān)上市公司的整體表現(xiàn)。中證新能源汽車指數(shù)成分股“少而精”，聚焦行業(yè)上中下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇。

2、新材料50ETF（516710）及其聯(lián)接基金（014431/014432）

新材料ETF中證新材料主題指數(shù)(指數(shù)代碼：H30597.CSI，簡稱：新材料)從滬深市場中選取50只業(yè)務(wù)涉及先進鋼鐵、有色金屬、化工、無機非金屬等基礎(chǔ)材料以及關(guān)鍵戰(zhàn)略材料等新材料領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映新材料主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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