分季度來(lái)看，妙可藍(lán)多在2023年一季度業(yè)績(jī)尚可，但從二季度開(kāi)始，業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，二、三兩個(gè)季度歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損。到了第四季度，妙可藍(lán)多實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2900萬(wàn)元，環(huán)比，同比均實(shí)現(xiàn)扭虧。這主要得益于妙可藍(lán)多低溫奶酪棒以外的業(yè)務(wù)恢復(fù)較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。此外，妙可藍(lán)多還積極拓展B端客戶(hù)，例如供應(yīng)瑞幸咖啡“生酪拿鐵”原料、與鹽津鋪?zhàn)?span>聯(lián)合推出爆漿鱈魚(yú)腸等，上述產(chǎn)品均成為爆品。

雖然妙可藍(lán)多的其他品類(lèi)產(chǎn)品取得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)，在其主力產(chǎn)品低溫奶酪棒的增長(zhǎng)還沒(méi)有回疫情前水平。這是因?yàn)橐环矫?，奶酪棒的原材料成本?span>2023年有所上漲。更重要的是，妙可藍(lán)多過(guò)去兩年經(jīng)銷(xiāo)商隊(duì)伍管理出現(xiàn)問(wèn)題，竄貨擾亂了市場(chǎng)價(jià)格。經(jīng)過(guò)兩年的調(diào)整，妙可藍(lán)多整理了經(jīng)銷(xiāo)商隊(duì)伍，目前終端市場(chǎng)的市占率在恢復(fù)中。因此，2024年的業(yè)績(jī)會(huì)比2023年有所改善，但想要達(dá)到疫情前水平仍有難度。

估值方面，Wind一致預(yù)期妙可藍(lán)多2024年歸母凈利潤(rùn)為1.59億元，對(duì)應(yīng)市盈率估值為42.8倍。盡管妙可藍(lán)多估值和股價(jià)均經(jīng)歷了較大幅度調(diào)整，由于其業(yè)績(jī)?nèi)詻](méi)有恢復(fù)至疫情前水平，其2024年估值仍然偏高，2025年市盈率估值有望消化到30倍左右的市場(chǎng)平均水平。因此，投資者需謹(jǐn)慎對(duì)待妙可藍(lán)多2024年的投資前景。