2024年3月21日，A股網(wǎng)絡(luò)游戲概念股持續(xù)沖高，游戲ETF（159869）現(xiàn)已漲近3%，持倉股中，巨人網(wǎng)絡(luò)狂飆漲近9%，神州泰岳漲超4%，光線傳媒、愷英網(wǎng)絡(luò)漲超3%。

消息面上，3月20日，騰訊在全年業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的草案旨在為游戲行業(yè)發(fā)展提供健康環(huán)境。公司預(yù)計(jì)游戲業(yè)務(wù)將從今年第二季度開始改善。在AI方面，騰訊看好文本轉(zhuǎn)化為長視頻的前景，計(jì)劃借鑒Sora模型的成功經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)混元大模型的發(fā)展，提升內(nèi)容創(chuàng)作與變現(xiàn)效率。針對(duì)游戲行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，騰訊計(jì)劃通過重組、貨幣化和推出大預(yù)算游戲等策略，推動(dòng)中期增長。

國信證券認(rèn)為，游戲行業(yè)監(jiān)管政策保持穩(wěn)定、游戲版號(hào)常態(tài)化發(fā)放；短期來看，新品及品類（小程序游戲等）驅(qū)動(dòng)之下、游戲行業(yè)整體需求有望持續(xù)向上；長期來看，AIGC、VR/AR/XR等新科技導(dǎo)入有望在降本增效、創(chuàng)新交互方式的同時(shí)，有望帶來內(nèi)容及商業(yè)模式重構(gòu)的可能。