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繼27億技改P型電池產(chǎn)能后，愛旭股份(600732.SH)再加碼TOPCon電池。

3月18日，愛旭股份公告，與安徽省滁州市全椒縣人民政府簽署年產(chǎn)25 GW高效光伏電池項(xiàng)目投資合作協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議，并計(jì)劃投資建設(shè)第一期年產(chǎn)15 GW高效晶硅太陽能電池產(chǎn)能項(xiàng)目。

愛旭股份稱，項(xiàng)目總投資約100億元。其中一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資60億元，包括固定資產(chǎn)投資(含政府代建部分)約48億元，鋪底及營運(yùn)流動(dòng)資金約12億元。二期項(xiàng)目將結(jié)合一期項(xiàng)目實(shí)施情況以及未來光伏市場需求情況另行協(xié)商。

公告表示，在由政府代建的廠房和主要配套設(shè)施具備生產(chǎn)使用條件的前提下，一期項(xiàng)目計(jì)劃今年3月具備設(shè)備進(jìn)場條件，2024年底前陸續(xù)投產(chǎn)。

愛旭股份此次投資的滁州項(xiàng)目，實(shí)施主體為滁州賽維能源科技有限公司(下稱滁州能源)，原隸屬于另一上市公司海源復(fù)材(002529.SZ)。

3月18日，海源復(fù)材同時(shí)公告，與全椒縣人民政府終止項(xiàng)目合作，將滁州能源100%股權(quán)，以3800萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給浙江愛旭太陽能科技有限公司(下稱愛旭科技)。

愛旭科技為愛旭股份子公司。轉(zhuǎn)讓完成后，海源復(fù)材將不再持有滁州能源的公司股權(quán)。

海源復(fù)材對(duì)此次出售給出的理由是，在滁州項(xiàng)目推進(jìn)過程中，光伏行業(yè)及市場環(huán)境發(fā)生較大變化，經(jīng)公司認(rèn)真研究，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)及管理成本，優(yōu)化資源配置，與全椒政府友好協(xié)商后，決定終止滁州項(xiàng)目。

公告顯示，截至去年9月末，滁州能源處于虧損狀態(tài)，凈虧損414.59萬元。

界面新聞自業(yè)內(nèi)人士處了解到，當(dāng)前光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩、競爭激烈，以及受到低利潤率影響，不少地方項(xiàng)目難以推進(jìn)，都希望找頭部公司進(jìn)行接盤。

今年以來，已經(jīng)有包括艾能聚(834770.BJ)、聆達(dá)股份(300125.SZ)等多家公司宣布電池片生產(chǎn)線臨時(shí)停產(chǎn)。

早在今年年初，市場上已經(jīng)傳出愛旭股份將收購滁州賽維能源的消息，但雙方公司一直未對(duì)此回應(yīng)。

界面新聞自愛旭股份了解到，滁州項(xiàng)目由于廠房和基礎(chǔ)設(shè)施由政府代建，已經(jīng)較為完善，可以較快地開工。截至今年第三季度，該公司TOPCon產(chǎn)能將達(dá)到30 GW以上。

對(duì)于此項(xiàng)目，愛旭股份稱，這是為了滿足下游客戶對(duì)N型高效晶硅太陽能電池產(chǎn)品日益增長的需求，豐富并完善其N型高效晶硅太陽能電池產(chǎn)品類別和業(yè)務(wù)布局，鞏固公司在光伏電池片領(lǐng)域的行業(yè)。

愛旭股份在風(fēng)險(xiǎn)提示指出，其此前電池業(yè)務(wù)板塊主要生產(chǎn)和銷售PERC電池，雖然過往有較多的P型電池研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)且持續(xù)進(jìn)行了TOPCon的研發(fā)工作，本次投資建設(shè)N型TOPCon產(chǎn)能仍存在一定經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

“如果未來生產(chǎn)的TOPCon 電池產(chǎn)品在品質(zhì)、質(zhì)量、服務(wù)等方面不及預(yù)期，可能會(huì)導(dǎo)致銷售規(guī)模不及預(yù)期?！睈坌窆煞莘Q。

愛旭股份為全球第二大光伏電池龍頭，主推BC技術(shù)。但近期持續(xù)在加碼TOPCon產(chǎn)能。

TOPCon、BC均為下一代N型電池技術(shù)路線。BC電池為背接觸電池，當(dāng)前市占率不及TOPCon。

一周前，愛旭宣布將耗資27.15億元，對(duì)義烏基地PERC電池產(chǎn)能升級(jí)改造為TOPCon電池產(chǎn)能，項(xiàng)目計(jì)劃于2024年4月啟動(dòng)，今年下半年陸續(xù)投產(chǎn)。

愛旭股份稱，P型PERC電池量產(chǎn)效率的提升已逐漸接近瓶頸，不足以滿足未來行業(yè)進(jìn)一步降本增效的嚴(yán)格要求。N型電池具有轉(zhuǎn)化效率高、光致衰減低、溫度系數(shù)低、雙面率高、高發(fā)電量等優(yōu)勢，在全行業(yè)企業(yè)共同推動(dòng)下，將接棒P型成為下一代電池技術(shù)主流。

愛旭股份在TOPCon領(lǐng)域的多項(xiàng)動(dòng)作，也引發(fā)投資者對(duì)于其路線選擇的質(zhì)疑。

去年下半年以來，TOPCon市占率快速上升。彭博新能源財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，2024年，TOPCon將占據(jù)60%的市場份額。相比之下，BC類電池明顯發(fā)展較慢，短期內(nèi)仍難以帶來規(guī)?；麧櫬屎同F(xiàn)金流。

今年以來，愛旭股份宣布推進(jìn)多個(gè)項(xiàng)目，給愛旭股份帶來一定資金壓力。

2月，愛旭股份的濟(jì)南一期年產(chǎn)10 GW高效晶硅太陽能電池及組件項(xiàng)目開工，該項(xiàng)目耗資近百億。

在近期的兩份公告中，愛旭股份都表示，截至2023年9月末，公司貨幣資金為48.82億元，資金使用相對(duì)緊張，可能存在無法及時(shí)籌集到充足資金推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)。

截至3月19日收盤，愛旭股份下跌1.52%，收于14.95元/股，總市值約273.41億元。