文|融中財經(jīng)
融中財經(jīng)獲悉，瑞信前亞太區(qū)主管劉志安Edwin Low據(jù)悉已于上周加入私募股權公司Global Infrastructure Partners（GIP），從事新興市場投資，常駐新加坡。
值得一提的是，就在2022年同一時期，劉志安在瑞信集團在對全球業(yè)務的管理層人事調整中，接替Helman Sitohang擔任亞太區(qū)首席執(zhí)行官。
不足兩年時間，瑞信業(yè)務震蕩，團隊變化之余，這位亞太地區(qū)的首席執(zhí)行官選擇離開，這一次，他選擇加入的GIP同樣大有來頭。
值得一提的是，GIP本月早前為旗下GIP新興市場一期基金完成超過21億美元的募資，該基金將專注于亞洲和拉丁美洲11個國家的機會。
01、劉志安，離開“風雨飄搖”瑞信
2022年4月，有消息傳出，屢受打擊的瑞信集團在對全球業(yè)務的管理層人事調整中，準備任命劉志安（Edwin Low）接替Helman Sitohang擔任亞太區(qū)首席執(zhí)行官，前者目前為地區(qū)投資銀行聯(lián)席主管。
2個月后，瑞信公布亞太區(qū)管理層變動，瑞信亞太區(qū)行政總監(jiān)Helman Sitohang辭去亞太區(qū)行政總監(jiān)和瑞信執(zhí)行委員會的相關職務，6月1日起擔任集團行政總監(jiān)Thomas Gottstein的高級顧問，專注于亞太區(qū)核心客戶和戰(zhàn)略發(fā)展工作，還將在亞太區(qū)顧問委員會任職。
取而代之成為亞太CEO的正是兩個月前傳聞中的劉志安(Edwin Low)。
劉志安于1996年作為經(jīng)理加入瑞信，常駐新加坡，是瑞信亞太區(qū)投資銀行聯(lián)席主管、投資銀行與資本市場部聯(lián)席主管兼東南亞地區(qū)行政總監(jiān)。
從2022年6月算起，劉志安上任不足一年半，如今選擇離開，背后與瑞信近年來的業(yè)績、人事動蕩不無關系。
事實上，在劉志安上任不久后也曾想要大力推進中國業(yè)務。
瑞信方面表示，瑞信對亞太區(qū)13個國家和地區(qū)的業(yè)務進行評估，部分業(yè)務會被“精簡”。全球范圍內，據(jù)媒體報道，瑞信可能會裁減數(shù)千名員工，公司業(yè)務將從投行向財富管理業(yè)務傾斜。
即便如此，劉志安認為，中國內地和中國香港仍將是兩大亮點。從未來五年的亞太區(qū)人員配置來看，增長將主要集中于中國內地和中國香港。相比東南亞、澳大利亞和印度，中國市場要更大。
作為中國業(yè)務擴張計劃的一部分，當年的9月瑞信已就收購瑞信證券剩余股權與合作方達成協(xié)議，當時瑞信內部正在謀劃集團全球業(yè)務全面調整的事情。
據(jù)了解，瑞信擬在中國推進的布局包括，收購瑞信證券的股權，將它變成瑞信全資控股的券商，并在具備條件的時候，以這一券商申請財富管理等經(jīng)營資質。此后，方正證券發(fā)布公告表示，擬向瑞信轉讓瑞信證券49%的股權，轉讓對價11.4億元人民幣。
當時，劉志安表示，瑞信有機會全資控股瑞信證券，會不遺余力地推進這項工作。
但遺憾的是，自瑞銀集團收購瑞信之后，瑞銀集團雖然成為在中國的瑞銀證券和瑞信證券的股東。但根據(jù)中國《證券公司股權管理規(guī)定》，一家機構不能同時持有兩張證券業(yè)務牌照，因此，瑞銀必須售出瑞信在中國的證券業(yè)務。
有意思的是，在最新的競購名單中，螞蟻集團赫然在列。此前，美國城堡證券、美國花旗集團等多家內外資機構也曾有意出價收購瑞信證券(中國)，不排除還會有其他新買家入場。
而在去年瑞銀和瑞信的合并中，中國區(qū)再受波及，迎來了一波“慘烈”人事變動。
團隊動蕩之下，劉志安的離開，或許有跡可循。
02、牽手千億規(guī)模GIP
劉志安離開瑞信，選擇牽手GIP。
中國市場對GIP較為陌生，這家成立于2006年的基礎設施投資機構，在過去的發(fā)展中，主要投資方向是基礎設施資產(chǎn)、股權和債務投資。專門投資和運營能源、交通、數(shù)字基礎設施以及水和廢物管理領域的一些最大和最復雜的資產(chǎn)。
目前，GIP的團隊分布在10個辦事處：倫敦、紐約、斯坦福（康涅狄格州）、悉尼、墨爾本、布里斯班、孟買、德里、新加坡。截至目前，GIP管理著約1060億美元的資產(chǎn)。投資組合公司年收入合計約為 750 億美。
劉志安選擇加入新興市場投資，并將常駐新加坡。
值得一提的是，GIP本月早前為旗下GIP新興市場一期基金完成超過21億美元的募資，該基金將專注于亞洲和拉丁美洲11個國家的機會。
據(jù)了解，GIP Emerging Markets Fund I已完成總承諾資本超過21億美元的融資。該基金的多元化投資者基礎包括北美、歐洲、亞洲和中東的公共和私人養(yǎng)老金計劃、主權財富基金、保險公司、金融機構、資產(chǎn)管理公司、捐贈基金和家族辦公室。該基金獲得了GIP現(xiàn)有投資者的大力支持，同時也吸引了對新興市場基礎設施特別感興趣的新投資者。
GIP新興市場基金I是一只專注于新興市場的基金，將GIP的旗艦股票策略擴展到亞洲和拉丁美洲11個目標國家的機會。該基金尋求在這些地區(qū)捕捉有吸引力的投資機會，這些機會受到有利的人口、經(jīng)濟和監(jiān)管條件以及對私人基礎設施投資的快速增長的需求的支持。
“我們對新興市場基金投資者對我們的信任感到非常滿意，”GIP合伙人兼新興市場主管James Amine表示?！靶屡d市場國家的基礎設施機會巨大。雖然全球經(jīng)濟增長可能正在放緩，但GIP認為，GIP新興市場目標國的條件仍然具有建設性，并呈現(xiàn)出有吸引力的投資環(huán)境。
在GIP的團隊中，也有中國人的身影。
2019年，蔡金勇加入GIP，是GIP的合伙人和新興市場管理合伙人。他的工作地點在香港。在加入GIP之前，蔡博士是TPG的合伙人，并領導TPG戰(zhàn)略基礎設施（“TSI”），專注于新興經(jīng)濟體的基礎設施業(yè)務。2012年至2016年，他擔任世界銀行集團國際金融公司首席執(zhí)行官。2000年至2012年在高盛任職期間，他是高盛的合伙人，領導其中國投資銀行業(yè)務。更早之前，曾在摩根士丹利任職。
蔡博士擁有北京大學學士學位和波士頓大學博士學位。他目前擔任怡安集團（紐約證券交易所代碼：AON）、Mo Ibrahim基金會和GlobalFoundries的董事會成員，以及牛津大學阿卜杜拉國王石油研究與研究中心和布拉瓦特尼克政府學院的國際顧問委員會成員。
不僅是蔡金勇孫金平也來自中國。
同樣是2019年，孫金平加入GIP新興市場成為合伙人。
在加入GIP之前，孫先生曾擔任TPG戰(zhàn)略基礎設施（“TSI”）的合伙人。在2016年與蔡博士一起成立TSI之前，孫先生曾擔任國際金融公司戰(zhàn)略投資總監(jiān)，為全球電力、礦業(yè)和農(nóng)業(yè)項目的戰(zhàn)略和執(zhí)行提供建議。
值得一提的是，畢業(yè)于華中科技大學的孫金平曾擔任國網(wǎng)國際發(fā)展有限公司（「國網(wǎng)國際發(fā)展」）有限公司執(zhí)行董事。彼于二零一二年一月獲委任為中國國家電網(wǎng)公司（「國家電網(wǎng)公司」）執(zhí)行委員會成員兼首席投資總監(jiān)。在此之前，孫先生曾擔任中國國際水電股份有限公司（新加坡）有限公司的董事總經(jīng)理。
03、貝萊德的大手筆
劉志安的加盟，不僅牽出了千億美元規(guī)模的GIP，更引出了另一家全球私募巨頭貝萊德的出場。
就在今年1月，貝萊德公司和Global Infrastructure Partners （“GIP”） 聯(lián)合宣布，他們已與貝萊德達成協(xié)議，以 30 億美元現(xiàn)金和約 1200 萬股貝萊德普通股的總對價收購 GIP。根據(jù)交易結構，貝萊德將為本次并購總價值達到125億美元。這也成為貝萊德自2009年以來最大規(guī)模的投資，當年公司斥資135億美元收購巴克萊全球投資，借此成為全球最大的指數(shù)基金供應商。
有意思的是，在收購GIP之前，貝萊德曾想要收購華平，但最終并未成型。據(jù)此前消息，貝萊德曾有意吞并華平，并在近兩年開始頻繁接觸，希望收購華平多數(shù)股權，但遭到拒絕。
但通過拿下全球第二基建私募GIP，貝萊德如愿進軍另類投資領域。算上GIP超千億美元的資管規(guī)模，貝萊德的基建資管平臺將擁有超1500億美元的跨資產(chǎn)資管規(guī)模。這也意味著，貝萊德成為繼麥格理后的全球第二大私營基建資管平臺。
看上另類投資賽道的，不止貝萊德一家。據(jù)此前市場消息，包括富蘭克林·鄧普頓、Alliance Bernstein 和T Rowe Price等在內的傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公司，均在競相收購另類資產(chǎn)管理公司。與股票和債券基金相比，另類投資的增長速度更快，管理費用也更高；不過，薪酬和文化上的差異可能會使此類收購的整合變得復雜。
而通過收購GIP，貝萊德不僅鞏固了其在全球資管的地位，也將其投資領域進一步延伸至基建投資領域。更值得一提的是，GIP與貝萊德合并后業(yè)務規(guī)模超過1500億美元。
GIP手中的資產(chǎn)包括英國蓋特維克機場、悉尼機場、墨爾本港以及輸變電等。這也意味著，貝萊德未來將更多的資源投向機場、橋梁、輸油管道等基建投資。貝萊德總裁拉里·芬克指出，基礎設施投資正面臨巨大的發(fā)展機遇，而這次收購將使貝萊德能夠更好地滿足市場需求。
此外，與GIP的交易也是貝萊德新戰(zhàn)略的一部分，旨在鼓勵養(yǎng)老基金、退休金計劃和保險公司等機構投資者關注為復雜項目融資的長期基金。
貝萊德預計，本次收購交易將在第二或第三季度完成，之后貝萊德將會把GIP與現(xiàn)有的基礎設施團隊結合起來。
配合業(yè)務的重大轉型，貝萊德也迎來了一系列的人事變革。
1月13日，貝萊德宣布任命陳蕙蘭為亞太區(qū)主管，接替將調遷至倫敦擔任貝萊德國際業(yè)務主管的駱慧祖(Rachel Lord)， Andrew Landman 和清水寬之(Hiroyuki Shimizu)則升任為亞太區(qū)副主管。
公開資料顯示，陳蕙蘭在貝萊德服務超過十年，她于2013 年加入貝萊德，擔任 iShares 安碩亞太區(qū)資本市場及產(chǎn)品主管，及后擔任 ETF 及指數(shù)業(yè)務主管直至 2021 年。目前，陳蕙蘭是貝萊德全球執(zhí)行委員會、全球市場委員會以及亞太區(qū)執(zhí)行委員會和指導委員會的成員。
從經(jīng)驗上來看，陳蕙蘭無疑是正在轉型的貝萊德亞太區(qū)的最佳“舵手”人選。除了陳蕙蘭的升任之外，原亞太區(qū)財富業(yè)務主管雷俊彥 James Raby 將擔任亞太區(qū)首席運營官。范華出任中國區(qū)負責人，數(shù)周之前，融中財經(jīng)曾報道過，這位來自北大數(shù)學系的女高管接任貝萊德一事。
值得一提的是，這是時隔半年后，貝萊德中國區(qū)再度換帥。
雖然在全球市場上動作不斷，但貝萊德在中國區(qū)的業(yè)績并不亮眼，貝萊德的中國靈活股票基金（China Flexible Equity Fund）清盤時，傳出貝萊德有從中國撤資的計劃。
不過該消息遭到貝萊德的否認，其稱不會改變在中國的投資。而在全球市場2023下半年戰(zhàn)術配置報告上，貝萊德對中國股票市場更持“超配”觀點。
但從投資節(jié)奏看，據(jù)IT桔子統(tǒng)計，2023年貝萊德參與了火箭引擎制造商、AI生物醫(yī)藥、養(yǎng)老保險服務平臺等項目的融資過程，不過鮮少有在中國參與股權投資的消息傳出。
從“退”來看，2019年的瑞幸咖啡、2020年的京東健康、歐康維視、九毛九餐廳、2021年的快手陸續(xù)上市，貝萊德投中的IPO項目包括了消費、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康等各個領域的獨角獸，但是到了2022年，貝萊德投中的國內企業(yè)IPO的項目幾乎沒有了。
如今，另類投資的加持下，貝萊德能否借GIP之勢，重振旗鼓，如何在中國市場上越戰(zhàn)越勇，成為市場關注的焦點。