文|融中財經(jīng)
3月13日晚間，5800億的“白酒豪門”五糧液沖上了熱搜。
親自下場“打假”并引發(fā)廣泛關(guān)注的五糧液，作為僅次于茅臺的“白酒老二”其實在業(yè)內(nèi)一直不缺熱度，其背后的五糧液集團近年來也在創(chuàng)投圈不斷“跑馬圈地”。
這一張VC/PE圈熟悉的面孔，近日便斥百億的巨資讓人為之一震。
2024年伊始，天眼查App顯示，四川普什產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額100.1億人民幣，執(zhí)行事務(wù)合伙人為宜賓五糧液基金管理有限公司，經(jīng)營范圍為以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動。合伙人信息顯示，該企業(yè)由四川省宜賓五糧液集團有限公司、宜賓五糧液基金管理有限公司共同出資。
做投資，一定程度上算不上是五糧液集團的“跨界”，畢竟其在簡介中便說明，“五糧液集團是一家以酒業(yè)為核心，涉及現(xiàn)代制造、現(xiàn)代包裝、現(xiàn)代物流、金融投資、健康產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的特大型國有企業(yè)集團?！?/p>
甚至也可以預(yù)見，五糧液正向國有資本投資運營平臺轉(zhuǎn)型的路上一路狂奔。
01 “白酒”豪門，出手歷來闊綽
新設(shè)立的100億基金，并不是五糧液在創(chuàng)投圈的首次出手。
五糧液在創(chuàng)投圈的布局可以追溯至2017年。當(dāng)年8月，由五糧液持股56%的宜賓五糧液基金管理有限公司（曾用名：宜賓五糧液農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展投資基金管理有限公司，以下簡稱“五糧液基金”）成立，是一家以從事資本市場服務(wù)為主的企業(yè)。通過天眼查大數(shù)據(jù)分析，宜賓五糧液基金管理有限公司對外投資了7家企業(yè)，歷史投資2家企業(yè)。
在五糧液基金成立后不久，即2018年4月，“金融投資”被確定為五糧液的集團發(fā)展戰(zhàn)略。彼時，五糧液在召開的黨委會議上，重點研究部署了當(dāng)前和今后一個時期的推進落實舉措，其中便有“全面深化國有企業(yè)改革，建設(shè)國企黨建的新標(biāo)桿，加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，推進集團公司向國有資本投資運營平臺轉(zhuǎn)型?！?/p>
作為宜賓本地龍頭企業(yè)，且大股東為宜賓市國資委，五糧液也早已和宜賓市深度捆綁在創(chuàng)投圈有所涉獵。從2017年起，五糧液先后聯(lián)合川創(chuàng)投、成都產(chǎn)投、宜賓市科教產(chǎn)業(yè)投資集團等設(shè)立多只基金，如宜賓市高端成長型產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金、宜賓五糧液鄉(xiāng)村振興發(fā)展基金、宜賓人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資基金等。值得一提的是，宜賓五糧液鄉(xiāng)村振興發(fā)展基金也是全國首支鄉(xiāng)村振興基金。但從占股比例和參與程度上來看，出資規(guī)模小的五糧液更像是“捧個場”。
而進入到2023年以來，五糧液在創(chuàng)投圈直接開始密集出手。
僅在2023年便先后成立了三只私募股權(quán)基金。2023年6月29日，五糧液基金出資3億元成立了宜賓名門秀股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）；同年9月22日，出資3億元成立了宜賓濃香秀股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）；9月25日，由五糧液基金在內(nèi)的21家企業(yè)共同出資3億元成立了宜賓春之秀股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立。
但從基金規(guī)模上看，2023年設(shè)立的三只基金，都抵不過2024年出資100億元設(shè)立的四川普什產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）。
當(dāng)然，做“金融投資”也并非五糧液首創(chuàng)。實際上，近年來在白酒行業(yè)中，“不差錢”的白酒企業(yè)也多流行做投資。
如貴州茅臺，早在2014年9月，貴州茅臺就聯(lián)手建信信托合資成立茅臺私募。根據(jù)天眼查公開信息顯示，茅臺私募基金參與了超10次投資，投資范圍涉及餐飲、食品飲料、服務(wù)紡織等諸多領(lǐng)域。其中比較知名的有匹克中國的A輪融資、鍋圈食匯的D+輪和白家食品的B輪融資。2023年以來，貴州茅臺更是加快了投資步伐。
和茅臺多以VC/PE的直投項目為主不同，瀘州老窖、洋河股份、今世緣等酒企則更多以LP身份參與投資。
早在2017年，瀘州老窖先后設(shè)立了兩只基金，分別是四川金舵投資和瀘州璞信投資。據(jù)不完全統(tǒng)計，成立以來金舵投資先后投資了琨玉資本、力合創(chuàng)投、創(chuàng)鈺投資、開元城投基金、盛世景投資、國開裝備基金、中金資本、紐爾利資本等機構(gòu)。而璞信投資出資了鼎興量子、允泰資本、立德金投、鈞鑫投資、高信資本、希揚資本等。2024年1月，瀘州老窖還與四川瀘州市國資合作設(shè)立一支約10億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。
洋河股份同樣早早成立了專門參與一級市場的投資平臺，不僅做LP，還做S基金，更是聯(lián)手券商成立母基金。據(jù)不完全統(tǒng)計，洋河投資已先后出資了中金資本、弘章投資、金浦投資、云峰基金、星納赫資本、源峰資本等機構(gòu)。今世緣則在2022年和2023年均出資投資基金，投資領(lǐng)域涉及醫(yī)療健康、科技、能源等多個領(lǐng)域。
不差錢的酒企在創(chuàng)投圈頻繁出手，自然有其意義。畢竟，酒企通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金在對整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的不同環(huán)節(jié)進行投資的同時，也能進一步地尋找新的商機，借助投資提前入局。
02 “老酒”偏愛新能源
回到五糧液身上，要做“國有資本投資運營平臺”自然不僅是出手設(shè)立私募股權(quán)基金了。
2017年年底，五糧液集團通過旗下全資子公司四川普什集團入股奇瑞汽車旗下的凱翼汽車。據(jù)奇瑞汽車2018年1月發(fā)布的公告詳細(xì)記載，奇瑞汽車將旗下品牌凱翼汽車51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，價格24.94億元，接手方為宜賓市政府下屬國有企業(yè)宜賓市汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資有限責(zé)任公司和普什集團，各持50.5%和0.5%的股權(quán)。
公開資料不難發(fā)現(xiàn)，入股凱翼汽車的四川普什集團主營業(yè)務(wù)為現(xiàn)代裝備制造，其中包括為汽車企業(yè)提供磨具、發(fā)動機等配套。企業(yè)歷史工商信息顯示，公司經(jīng)營范圍包括“研發(fā)、生產(chǎn)、銷售數(shù)控機床及基礎(chǔ)功能部件，工程機械及基礎(chǔ)功能部件、汽車零部件”等。
入股凱翼汽車此舉在當(dāng)時，也被外界視作是五糧液“跨界造車”。在入股凱翼汽車后，五糧液集團第一個動作就是投資37億元在宜賓建廠。凱翼汽車官網(wǎng)信息顯示，2017年12月，凱翼汽車股權(quán)變更后遷入宜賓，更名為“宜賓凱翼汽車有限公司”。此前其高管曾公開表示，進入新能源領(lǐng)域，除了看好新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展外，也是出于對五糧液拓展業(yè)務(wù)方向、增加利潤增長點的考量。
但從現(xiàn)在回過頭看，在市場上毫無存在感的凱翼汽車一定程度上，不難看出五糧液“跨界造車”此舉以失敗收場。
除了2017年“跨界造車”外，五糧液還“跨界新能源”。
同樣是在五糧液密集出手設(shè)立基金的2023年，這一年4月，五糧液成立了四川五糧液新能源投資有限責(zé)任公司，由四川省宜賓五糧液集團全資持股，注冊資本10個億，經(jīng)營范圍包括新興能源技術(shù)研發(fā)、自有資金投資的資產(chǎn)管理服務(wù)、合同能源管理等。
在成立兩個月后，五糧液新能源完成首投，出資1666.67萬元成為四川和光同程光伏科技有限公司的新股東，持股比例10%。這是一家新公司，但和光同程創(chuàng)始人謝毅，卻是光伏行業(yè)的“老熟人”。
從公開資料不難發(fā)現(xiàn)，1984年出生的謝毅是通威系內(nèi)部培養(yǎng)的職業(yè)經(jīng)理人。2011年，謝毅入職通威集團任總裁助理。兩年后，身為通威太陽能董事長的謝毅操盤收購賽維合肥工廠，歷經(jīng)218輪競拍拍板8.7億元收購價，這樁轟動一時的并購案成就了通威股份。一度瀕臨倒閉的賽維合肥工廠被迅速盤活，通威股份坐上光伏電池全球第一的位置。
謝毅成為通威股份董事長是在2019年，一直到2023年。2023年3月，通威股份發(fā)布公告稱，謝毅因個人原因，辭去公司第八屆董事會董事長、董事職務(wù)，并同時辭去公司CEO、董事會戰(zhàn)略決策委員會召集人、董事會提名委員會委員、董事會薪酬與考核委員會委員等職務(wù)。
從通威股份離職后，謝毅創(chuàng)辦了和光同程。和光同程的股東，除了五糧液，還有宜賓市國資委、坤德投資等。
除了投資和光同程外，2023年8月，五糧液出資4641萬元，聯(lián)合中石油成立了四川中新綠色能源有限責(zé)任公司，其中五糧液基金持股51%，中石油持股49％，主營業(yè)務(wù)為從事新能源汽車換電設(shè)施及站用加氫及儲氫設(shè)施的銷售、光伏發(fā)電設(shè)備租賃、儲能技術(shù)服務(wù)等。
“跨界新能源”是五糧液集團一個考察項目，主要是光伏和儲能方面。五糧液證券部人士回應(yīng)，“集團看好這個領(lǐng)域，因為這也是和國家發(fā)展新能源的目標(biāo)、方向一致，后續(xù)有更多的進展會披露。”
投資將會是五糧液接下來的一項重要規(guī)劃之一，而做金融投資成色幾何，有待觀察。
03 “酒都”正成為“新能源重鎮(zhèn)”
從五糧液最近出手投資的新能源企業(yè)注冊地址為“宜賓”不難發(fā)現(xiàn)，素有“中國酒都”美譽的宜賓，正往“新能源重鎮(zhèn)”之路轉(zhuǎn)型。
2016年，宜賓提出了“產(chǎn)業(yè)發(fā)展雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，在此戰(zhàn)略下，2017年，宜賓引進鋰寶新材料、光原鋰電項目，正式進入動力電池產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
經(jīng)過持續(xù)的布局和發(fā)展，宜賓吸引了全球動力電池巨頭“寧王”寧德時代的注意。究其原因，宜賓不僅有豐富的水電資源，也擁有煤電資源，尤其是在可再生能源上優(yōu)勢顯著，能滿足像寧德時代這樣的新能源企業(yè)對高比例的綠電要求。
宜賓與寧德時代的合作也愈發(fā)緊密。2019年9月，寧德時代與宜賓政府簽署項目投資協(xié)議，共建西部新能源產(chǎn)業(yè)基地。同年12月，寧德時代旗下的四川時代動力電池項目正式動工。
宜賓市以敏銳的嗅覺和強大的信心決心搶抓機遇，依托寧德時代在宜布局全球最大動力電池生產(chǎn)基地的優(yōu)勢，圍繞“鏈主”企業(yè)四川時代，迅速完成全產(chǎn)業(yè)鏈布局。繼寧德時代之后，德方納米、貝特瑞、科達利、格林美等動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)先后來到宜賓投資建廠。目前已初步形成從基礎(chǔ)鋰鹽生產(chǎn)到電池總裝制造，再到電池回收循環(huán)利用的綠色閉環(huán)全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系，已成為全國生態(tài)體系最完整、配套協(xié)作能力最強的動力電池產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)之一。
除了動力電池產(chǎn)業(yè)外，宜賓在光伏產(chǎn)業(yè)上也在蓄能騰飛。
2022年3月，光伏企業(yè)英發(fā)德耀落戶宜賓。同年11月，“宜賓造”首片高效單晶硅太陽能電池片下線。宜賓光伏產(chǎn)業(yè)由此實現(xiàn)“零的突破”。此后，四川高景、四川東磁、和光同程、四川麗豪、四川高測、正泰新能、福萊特等光伏企業(yè)先后落戶宜賓。
目前宜賓已形成“1+4+4”的發(fā)展格局，即發(fā)揮白酒行業(yè)的特色優(yōu)勢，打造以動力電池、新能源汽車、光伏、智能終端在內(nèi)的4大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，和包括裝備制造、先進材料、能源、建材的4大傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。
在白酒行業(yè)方面，宜賓市已形成以五糧液集團為龍頭，48戶規(guī)模以上白酒企業(yè)、280戶中小釀酒企業(yè)、131戶配套企業(yè)組成的集原糧種植、研發(fā)、儲存、包材、罐裝、銷售、物流為一體的千億級產(chǎn)業(yè)集群。并表示在2024年，宜賓將加快建成世界級優(yōu)質(zhì)白酒產(chǎn)業(yè)集群，推進五糧液高質(zhì)量倍增工程，全力支持五糧液拓展消費市場，持續(xù)鞏固和提升品牌力、影響力、競爭力；大力塑造“中國五糧濃香白酒核心產(chǎn)區(qū)”品牌，推動白酒企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，構(gòu)建重點白酒企業(yè)“一核多點、強鏈成圈”新格局。
與此同時，2023年，宜賓累計簽約動力電池及配套項目123個、總投資超2700億元，全面構(gòu)建起從原材料、組件到電芯、整車、廢舊電池回收的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈，成為全國動力電池產(chǎn)業(yè)鏈最全、配套能力最強的地區(qū)之一，被授予“中國動力電池之都”“中國儲能產(chǎn)業(yè)新高地”稱號；落地光伏產(chǎn)業(yè)項目24個、總投資超800億元，在全省率先實現(xiàn)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
2024年，宜賓將加快建成世界一流動力電池產(chǎn)業(yè)集群，推進四川時代已簽約項目開工建設(shè)，推動時代吉利、時代長安等投產(chǎn)項目充分釋放產(chǎn)能，力爭完成動力電池產(chǎn)量130GWh；高質(zhì)量籌辦2024世界動力電池大會，積極引進鋁箔、碳酸鋰、隔膜等配套項目，深化和拓展產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作，提升供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，力爭全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)上企業(yè)達到54個。大力招引固態(tài)電池、鈉離子電池等新型電池及相關(guān)配套材料項目，更好形成集聚態(tài)勢和效應(yīng)。
宜賓方面表示，接下來將前瞻布局新型儲能、數(shù)字能源、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、通用人工智能輔助產(chǎn)業(yè)，靶向招引一批重點項目，推動四大未來產(chǎn)業(yè)破局起步。
我們也將期待，“新能源重鎮(zhèn)”宜賓的崛起。