界面新聞記者 | 紀(jì)瑤
3月12日,華泰柏瑞滬深300ETF最新規(guī)模約2002億元,成為市場首只2000億元規(guī)模的ETF。
3月11日,華夏滬深300ETF規(guī)模破千億,規(guī)模約1006億元,成為市場第五只千億級ETF。
Wind數(shù)據(jù)顯示,3月以來,寬基ETF增幅約583億元,頭部ETF不斷獲得資金買入。
在各路資金的加持下,2024年開年僅2個多月,ETF規(guī)模增長量已接近2023年全年。2023年全年ETF規(guī)模增長4386億元,2024年至今約4285億元。
在低利率環(huán)境下,紅利ETF和債券ETF規(guī)模漲勢明顯。從年內(nèi)發(fā)行情況看,公募管理人正積極布局。有公募人士表示,這將成為ETF白熱化競爭下的又一打法。
細(xì)分看,股票型ETF增長約3968億元。其中寬基ETF貢獻(xiàn)4176億元增長,策略指數(shù)ETF增長約150億元。而行業(yè)主題指數(shù)ETF規(guī)??s水,合計減少約357億元。當(dāng)中也有分化,比如科技主題的ETF,近期業(yè)績亮眼,同時獲得了資金流入。
全市場41只策略指數(shù)ETF,總規(guī)模合計554億元。其中,紅利低波策略占據(jù)主要地位。截至目前,共有5只規(guī)模在50億元以上的策略指數(shù)ETF,華泰柏瑞紅利ETF規(guī)模第一,185億元。第二是景順長城紅利低波100ETF,規(guī)模為83億元,年內(nèi)規(guī)模增長約23億元。第三是華泰柏瑞紅利低波ETF,規(guī)模為62億元,年內(nèi)規(guī)模增長約37億元。易方達(dá)、天弘的紅利ETF年內(nèi)增幅也很顯著。
此外,債券ETF貢獻(xiàn)約70億元增長。全市場19只債券型ETF總規(guī)模有830億元。目前的債券ETF細(xì)分有利率債ETF、信用債ETF以及可轉(zhuǎn)債ETF。
截至2023年年底,利率債ETF同比規(guī)模增速約為28%,信用債ETF同比規(guī)模增速約為72%,可轉(zhuǎn)債ETF同比規(guī)模增速為181%。
對此,有公募人士表示,一方面,產(chǎn)品的稀缺性對市場需求的影響較大,另一方面當(dāng)下具備一定的可發(fā)展的市場環(huán)境,債券ETF將是規(guī)模的增長點和發(fā)力點之一。
另一公募人士也表示,債券ETF市場需求是很大的,當(dāng)下債券ETF的流動性受限制,則是發(fā)展的一大阻力。以國債ETF為例,主要是恒定久期、恒定品種的,對于底層資產(chǎn)的利率債屬性和久期定位都很明確,這也符合養(yǎng)老金等中長期大資金的配置需求。
“國內(nèi)債券ETF發(fā)展空間不如海外市場。一部分原因是,底層資產(chǎn)的市場是分布在銀行間和交易所不同的市場里邊,但是ETF的發(fā)行是掛在交易所的,所以會導(dǎo)致底層資產(chǎn)的流動性不佳,包括銀行間的客戶就不太能夠參與交易所市場里的債券ETF,這些都相對制約了債券ETF的發(fā)展。但是我們認(rèn)為長遠(yuǎn)來看,市場的需求還是很大的,非常愿意在這方面去做探索和嘗試。”上述公募人士表示。
他還表示,不同類的債券ETF發(fā)展也有所差別,比如超短期的的國債ETF波動會略大,超長久期的國債ETF產(chǎn)品,久期越長的債券,底層流動性就越差,對于基金經(jīng)理的管理所提出的挑戰(zhàn)和要求就越高。