文|儀美尚
3月6日晚，逸仙電商發(fā)布了2023年第四季度及全年未經(jīng)審計業(yè)績報告。
報告顯示，2023年，逸仙電商凈收入總額錄得34.1億元，同比下降7.9%。雖然營收出現(xiàn)個位數(shù)下滑，但逸仙電商其他關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)，均在2023年實現(xiàn)了增長：其全年毛利率從去年同期的68%上升至73.6%；歸母凈利潤實現(xiàn)同比8.3%的增長。此外，集團(tuán)全年非GAAP凈虧損也有了大幅下降，僅錄得2.96億元，同比下降了34.6個百分點。
其中，2023年第四季度，逸仙電商凈收入為10.7億元，同比增長6.7%。這也是去年全年四個季度中，集團(tuán)凈收入首次實現(xiàn)正增長的單個季度。
對此，逸仙電商創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官黃錦峰在財報中表示：“隨著我們戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計劃取得進(jìn)一步進(jìn)展，我們很高興在2023年第四季度重回增長軌道?！?/p>
01 營收虧損大幅收窄，研發(fā)投入同比大漲47%
2023年全年，逸仙電商業(yè)績表現(xiàn)基本符合預(yù)期。財報顯示，2023年，逸仙電商凈收入為34.1億元，同比下滑7.9%，與2022年同期-36.54%的凈收入增幅相比，去年集團(tuán)營收虧損已大幅縮窄；歸母凈利潤為-7.48億元，同比增長8.29%。
而在去年第四季度，集團(tuán)凈收入為10.7億元，環(huán)比第三季度的7.2億元，實現(xiàn)了48.6%的增長，這也成為逸仙電商去年營收水平最高的一個季度。同期，集團(tuán)毛利率錄得73.7%，與2022年同期71.1%的毛利率相比，實現(xiàn)了小幅提升。同時也是逸仙電商上市至今，在第四季度取得的最高毛利率。
通過對逸仙電商近5年第四季度財務(wù)狀況進(jìn)行梳理，儀美尚發(fā)現(xiàn)，集團(tuán)營收僅在2020年錄得71.73%的增長，接下來兩年均為雙位數(shù)下滑，直到去年第四季度，其營收實現(xiàn)轉(zhuǎn)負(fù)為正。這或許意味著，“蟄伏”數(shù)月的逸仙電商，終于來到了蝶變的路口。
另外，從財報來看，在去年第四季度，逸仙電商歸母凈利潤不達(dá)預(yù)期，這或許與其在銷售與研發(fā)等方面投入較大有關(guān)。
財報顯示，期內(nèi)，集團(tuán)銷售和營銷費用為7.14億元，比2022年同期增加了1.79億元。這一項費用占集團(tuán)總凈收入的百分比也從前年同期的53.2%增長至66.9%。逸仙電商在財報中表示，這一增長主要是由于完美日記品牌升級，以及公司對各品牌新產(chǎn)品發(fā)布的投資。
同時，逸仙電商在2023年第四季度的研發(fā)費用同比增加47%至0.37億元，至此，其研發(fā)費用在集團(tuán)總營收中占3.4%，這也是逸仙電商近2年研發(fā)投入的最高值。而這部分費用的增加，主要是由于人員成本的增加，其在財報中表示，這反映出公司致力于增強研發(fā)能力。
實際上，早在2023年“第六屆上海進(jìn)博會”上，逸仙電商便已公開發(fā)布“逸仙科技之路”戰(zhàn)略布局，除了已投入使用的實驗室、工廠等，2024年5月，集團(tuán)旗下的“上海全球創(chuàng)新研發(fā)中心”也將正式建成并投入使用。
據(jù)悉，該研發(fā)中心將聚焦“生物科技”、“科學(xué)護(hù)膚”、“情緒護(hù)膚”和“中國人肌膚專家”四大研發(fā)領(lǐng)域，通過打造全球領(lǐng)先的研發(fā)團(tuán)隊，建立從前沿的基礎(chǔ)研發(fā)到先進(jìn)制造端的領(lǐng)先研發(fā)生態(tài)鏈，實現(xiàn)與外部研發(fā)資源合作創(chuàng)新。
02 護(hù)膚營收占比首次過半，2023年Q1預(yù)計增長0-5%
根據(jù)財報，逸仙電商能夠“重回增長軌道”，與其護(hù)膚品牌良好的業(yè)績表現(xiàn)密不可分。
2023年第四季度，逸仙電商護(hù)膚品牌總凈收入從前年同期的4.72億元，增長17.6%至5.55億元。期內(nèi)，護(hù)膚品牌總凈收入在集團(tuán)總收入中的占比過半，達(dá)到51.7%，創(chuàng)集團(tuán)歷史新高。
而在2023年全年，逸仙電商旗下護(hù)膚品總凈收入占集團(tuán)總凈收入的比例也得到提升，從33.5%增長至40.5%。
目前，逸仙電商旗下主要有Galénic法國科蘭黎、EVE LOM伊芙瓏、DR.WU達(dá)爾膚三大護(hù)膚品牌。這些品牌在2023年均取得不錯成績，尤其是第四季度，在“雙十一”大促的推動下，上述品牌表現(xiàn)堪稱優(yōu)異。
據(jù)公開報道，2023年雙十一期間，Galénic旗下王牌單品“抗氧1號VC精華”，位列天貓高端煥膚精華TOP1、抖音煥亮精華TOP1；新推出的“注能小金珠面膜”，也在當(dāng)年11月登頂抖音高端新品面膜榜。EVE LOM明星單品“潔顏霜”蟬聯(lián)天貓高端卸妝膏第一，“潔顏凝霜”銷量同比增長更是超310%。第四季度，DR.WU在抖音渠道也取得了超50%的增速。
除了“第二增長曲線”，目前在集團(tuán)中占比近一半的彩妝業(yè)務(wù)，同樣為逸仙電商帶來了不少驚喜。
比如，黃錦峰在財報中提及，經(jīng)過重新定位，完美日記也持續(xù)收到了關(guān)注?！熬?023年12月天貓和抖音合集零售額而言，該品牌的新產(chǎn)品Biolip精華唇膏已上升至平臺口紅品類第二位?！?/p>
去年9月，完美日記實現(xiàn)品牌理念煥新，定位于“致力于以專業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)妝養(yǎng)一體”，并重磅推出“仿生膜”精華口紅，品牌稱其為“第一個經(jīng)皮膚科學(xué)驗證的口紅”，此即上述黃錦峰所言“Biolip精華唇膏”。
該產(chǎn)品一經(jīng)推出，在市場上取得不錯反響。據(jù)報道，2023年第四季度，“仿生膜”精華口紅銷量突破100萬支，銷售額破億，多次霸榜天貓、抖音等渠道榜單TOP1。
另一彩妝品牌小奧汀在抖音和小紅書平臺取得明顯增長。公開報道顯示，其臥蠶筆多月霸榜天貓、抖音、京東三大平臺同類目產(chǎn)品排行榜第一；期內(nèi)，Pink Bear皮可熊在抖音渠道也實現(xiàn)93%的同比增長。
一眾品牌的快速發(fā)展，為逸仙電商提供了更多的信心。集團(tuán)財報表示，公司預(yù)計2024年第一季度的凈收入總額將在7.654億元至8.037億元之間，同比增長約0%至5%。