2024年3月6日早盤，算力板塊延續(xù)調(diào)整態(tài)勢(shì)，午前明顯回暖，國網(wǎng)信通漲幅擴(kuò)大至5.93%，科華數(shù)據(jù)、國投智能漲逾2％，中科曙光、網(wǎng)宿科技等股強(qiáng)勢(shì)翻紅，漲幅均超1%。

板塊整體來看，表征板塊走勢(shì)的云計(jì)算ETF（159890）早盤一度跌超2%，午前在成份股支撐下跌幅持續(xù)收窄，半日跌幅收至0.52%，成交額近2300萬元。

從板塊投資價(jià)值角度看，多數(shù)機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)認(rèn)為算力仍為AI確定方向，中長線布局價(jià)值仍較大。

中泰證券最新研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，算力是AI的底層土壤，或仍是AI最確定方向。我國算力需求大、國產(chǎn)化率極低，替代空間廣闊。我國目前超過30個(gè)城市正在建設(shè)或提出建設(shè)智算中心，根據(jù)工信部發(fā)言，2024-2025年我國算力規(guī)模規(guī)劃增長將超100EFLOPS，對(duì)應(yīng)AI算力芯片市場規(guī)模超2600億元，其中智能算力將成為主要增量部分。

該機(jī)構(gòu)還指出，賽道空間巨大但國產(chǎn)化率極低，目前GPU國產(chǎn)化率不足10%，互聯(lián)網(wǎng)等商用AI芯片幾乎完全依賴進(jìn)口，國產(chǎn)芯片替代的緊迫性提升，國產(chǎn)算力廠商迎歷史性機(jī)遇，有望加速進(jìn)入發(fā)展新篇章。

華福證券則表示，AI大模型發(fā)展引發(fā)了算力需求的急劇增長，我國自上而下陸續(xù)發(fā)布多條產(chǎn)業(yè)政策支持算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此外，地方政府紛紛響應(yīng)國家頂層制度號(hào)召，上海、成都、北京、貴州等省市通過發(fā)放“算力券”，補(bǔ)貼算力建設(shè)的方式助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，算力政策紅利陸續(xù)釋放，將加速緩解算力缺口問題，支持人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

資料顯示，云計(jì)算ETF（159890）復(fù)制云計(jì)算指數(shù)走勢(shì)，該指數(shù)主要覆蓋50只業(yè)務(wù)涉及提供云計(jì)算服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)以及上述服務(wù)相關(guān)硬件設(shè)備的上市公司。包含算力與應(yīng)用，算力約占比50%（光模塊、IDC、數(shù)據(jù)庫、集成商），應(yīng)用約占比50%（軟件龍頭+游戲+廣告營銷），集合AI產(chǎn)業(yè)鏈算力與應(yīng)用龍頭。從歷史業(yè)績表現(xiàn)來看，截至3月1日，云計(jì)算指數(shù)基日以來收益率達(dá)269%，區(qū)間年化收益12.20%，跑贏了滬深300、中證500等市場寬基指數(shù)，展現(xiàn)出較為明顯的高彈性、高波動(dòng)的特征。