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身陷收費(fèi)高收益低“怪圈”,匯豐晉信何時(shí)迎來困境反轉(zhuǎn)?

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身陷收費(fèi)高收益低“怪圈”,匯豐晉信何時(shí)迎來困境反轉(zhuǎn)?

因?yàn)橐恢蛔叱觥?3連板”的大牛股,匯豐晉信近期成了媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。

文|天下財(cái)?shù)?儲(chǔ)燕

因?yàn)橐恢蛔叱觥?3連板”的大牛股,匯豐晉信近期成了媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。

這只大牛股就是克來機(jī)電(603960.SH),從2月1日到27日,該股經(jīng)過連續(xù)13次漲停,最大漲幅超過了276%。

(來源:新浪財(cái)經(jīng))

克來機(jī)電為什么牽扯上了匯豐晉信?因?yàn)樗菂R豐晉信知名基金經(jīng)理陸彬的重倉股。

陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒基金曾持有克來機(jī)電長達(dá)3年之久,但在該基金截至去年底的前10大重倉股中,早已找不到克來機(jī)電的影子。

(來源:同花順iFinD)

(來源:天天基金網(wǎng))

結(jié)合匯豐晉信智造先鋒最近的業(yè)績表現(xiàn),投資人判斷陸彬早已賣出克來機(jī)電,因此錯(cuò)過大漲行情。

(來源:天天基金網(wǎng))

客觀地說,賣飛牛股也不能苛責(zé),誰沒有看走眼的時(shí)候呢?

但是,如果注意到匯豐晉信智造先鋒長期以來的業(yè)績表現(xiàn),乃至匯豐晉信基金旗下權(quán)益產(chǎn)品的表現(xiàn),也可以理解投資者為什么心情沮喪。

那么,陸彬遇到了什么問題?匯豐晉信到底是一家怎樣的基金公司呢?

"頂梁柱"全線虧損

作為業(yè)內(nèi)知名基金經(jīng)理,陸彬?qū)τ趨R豐晉信來說,一直是頂梁柱一樣的存在。

匯豐晉信全稱是匯豐晉信基金管理有限公司,成立已超過18年之久。截至2023年末,管理規(guī)模僅略超500億元,其中陸彬的管理規(guī)模約168億元,占比超三成。

公開信息顯示,陸彬累計(jì)任職時(shí)間接近5年,任職期間最佳基金回報(bào)近124%。

(來源:天天基金網(wǎng))

由于過往業(yè)績表現(xiàn)總體不錯(cuò),2023年3月,陸彬由總經(jīng)理助理升任公司副總經(jīng)理,媒體對(duì)此也多有關(guān)注。

但是,近一年來陸彬管理的基金卻全軍覆沒。

目前,陸彬共管理著匯豐晉信基金14只產(chǎn)品(各類分開計(jì)算)。天天基金網(wǎng)顯示,截至3月1日,其管理的全部產(chǎn)品眾多階段收益全綠。

(來源:天天基金網(wǎng))

這一年市場的確不好,但大盤下跌了多少呢?上證指數(shù)去年2月收盤于3280點(diǎn),今年2月收于3015點(diǎn),也就下跌8.1%。但陸彬管理的基金近1年虧損基本都在30%以上,有的產(chǎn)品甚至虧損近40%。

其它周期比如近6個(gè)月、近3個(gè)月的業(yè)績,也有點(diǎn)慘不忍睹。

從排名來看,陸彬管理的基金大部分也比較靠后。

以上文提到的匯豐晉信智造先鋒為例。該基金無論近2年、近1年,還是今年來的同類排名均處于墊底行列。

只有近一個(gè)月的業(yè)績,才終于跟上大部隊(duì)的步伐。

(來源:天天基金網(wǎng))

但是,面對(duì)長期的業(yè)績表現(xiàn),在該基金2023年第4季度報(bào)告中,投資者只能看到基金經(jīng)理對(duì)宏觀趨勢和基金持倉的介紹,卻看不到對(duì)投資業(yè)績的總結(jié)和反思,當(dāng)然更談不上像有的基金經(jīng)理那樣有道歉之舉。

低收益高收費(fèi)

這是匯豐晉信旗下一只基金的問題嗎?不妨來看看公司的整體表現(xiàn)。

匯豐晉信成立于2005年11月,至今雖已超過18年,但截至去年底管理規(guī)模在200余家基金公司中僅排在第81位。

(來源:同花順iFinD)

匯豐晉信管理規(guī)模在2021年末達(dá)到歷史最高峰,為564億元。之后便開始下滑,2022年二季度末、三季度末,管理規(guī)模還曾跌破500億元,分別約為468億元、477億元。

截至2023年末,匯豐晉信旗下只有62只基金(各類分開計(jì)算)中,管理規(guī)模在2億元以下的占比高達(dá)55%。

除成立時(shí)間不足1年的3只基金外,還有10只基金管理規(guī)模不足5000萬元,面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。

公司固收類和權(quán)益類基金分布相對(duì)平衡,管理規(guī)模皆在250億元左右。

(來源:同花順iFinD)

從權(quán)益類產(chǎn)品收益來看,2022年、2023年以及2024年(截至3月1日),匯豐晉信旗下股票型基金的平均收益率分別約為-22%、-18%、-9%,而同類公司平均收益率分別約為-21%、-12%、-4%,匯豐晉信處于平均線以下。

(來源:同花順iFinD)

值得一提的是,基金公司降費(fèi)讓利已成新的趨勢,這種做法廣受投資人歡迎。

但是,就在這種大背景下,有媒體發(fā)現(xiàn),公募基金中有22只基金依然收取1.5%以上管理費(fèi),且今年開年以來虧損幅度達(dá)到10%以上。

在這22只基金中,匯豐晉信基金旗下產(chǎn)品有12只,占比高達(dá)55%。

(來源:媒體報(bào)道)

而在這12只基金中,有7只由陸彬管理,分別為匯豐晉信研究精選混合、匯豐晉信核心成長混合A、匯豐晉信時(shí)代先鋒混合A、匯豐晉信智造先鋒股票A、匯豐晉信低碳先鋒股票A、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合A、匯豐晉信龍騰混合A。

2023年12月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定(征求意見稿)》,開啟了第二階段的費(fèi)率改革。

(來源:證監(jiān)會(huì)官網(wǎng))

不難看出,公募基金降費(fèi)已成大勢所趨,而“基金賺錢,基民不賺錢”的現(xiàn)象早已被投資者詬病。不知匯豐晉信何時(shí)能推出改進(jìn)措施?

股權(quán)轉(zhuǎn)讓懸念

說起來,匯豐晉信還是一家合資基金公司。

匯豐晉信由山西信托與匯豐環(huán)球投資管理(英國)公司(下稱“匯豐環(huán)球”)合資設(shè)立,并分別持股51%、49%。

匯豐晉信基金股權(quán)雖從始至終并未發(fā)生變化,但作為實(shí)控人的山西信托曾有意將部分股權(quán)出手。

2023年7月,山西信托在山西省產(chǎn)權(quán)交易市場官網(wǎng)掛出了其持有的匯豐晉信基金31%的股權(quán),掛牌價(jià)格為10億元,有媒體測算,匯豐晉信當(dāng)時(shí)的凈資產(chǎn)評(píng)估增值率高達(dá)將近300%。

由此,匯豐晉信是否會(huì)變成外資控股成為媒體關(guān)注焦點(diǎn),因?yàn)樯轿餍磐兴植糠止蓹?quán)一旦轉(zhuǎn)讓成功,無論匯豐環(huán)球是否行使優(yōu)先購買權(quán),都將成為最大股東。

但最終,山西信托轉(zhuǎn)讓股權(quán)一事不了了之,山西省產(chǎn)權(quán)交易市場官網(wǎng)也已無法找到該條掛牌信息。

山西信托股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖未成功,但卻從側(cè)面表明,實(shí)控人已經(jīng)動(dòng)了變現(xiàn)的念頭,控股權(quán)轉(zhuǎn)讓也許只是時(shí)間問題。

另據(jù)天眼查顯示,匯豐晉信周邊風(fēng)險(xiǎn)高達(dá)600余條,其中不少與山西信托相關(guān)。

陸彬究竟何時(shí)能走出泥潭?匯豐晉信是否會(huì)培養(yǎng)和引進(jìn)更多的人才?匯豐晉信權(quán)益類產(chǎn)品未來如何突圍?公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓會(huì)峰回路轉(zhuǎn)嗎?《天下財(cái)?shù)馈穼⒊掷m(xù)關(guān)注。

END

免責(zé)聲明:文章信息不構(gòu)成投資建議

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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因?yàn)橐恢蛔叱觥?3連板”的大牛股,匯豐晉信近期成了媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。

文|天下財(cái)?shù)?儲(chǔ)燕

因?yàn)橐恢蛔叱觥?3連板”的大牛股,匯豐晉信近期成了媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。

這只大牛股就是克來機(jī)電(603960.SH),從2月1日到27日,該股經(jīng)過連續(xù)13次漲停,最大漲幅超過了276%。

(來源:新浪財(cái)經(jīng))

克來機(jī)電為什么牽扯上了匯豐晉信?因?yàn)樗菂R豐晉信知名基金經(jīng)理陸彬的重倉股。

陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒基金曾持有克來機(jī)電長達(dá)3年之久,但在該基金截至去年底的前10大重倉股中,早已找不到克來機(jī)電的影子。

(來源:同花順iFinD)

(來源:天天基金網(wǎng))

結(jié)合匯豐晉信智造先鋒最近的業(yè)績表現(xiàn),投資人判斷陸彬早已賣出克來機(jī)電,因此錯(cuò)過大漲行情。

(來源:天天基金網(wǎng))

客觀地說,賣飛牛股也不能苛責(zé),誰沒有看走眼的時(shí)候呢?

但是,如果注意到匯豐晉信智造先鋒長期以來的業(yè)績表現(xiàn),乃至匯豐晉信基金旗下權(quán)益產(chǎn)品的表現(xiàn),也可以理解投資者為什么心情沮喪。

那么,陸彬遇到了什么問題?匯豐晉信到底是一家怎樣的基金公司呢?

"頂梁柱"全線虧損

作為業(yè)內(nèi)知名基金經(jīng)理,陸彬?qū)τ趨R豐晉信來說,一直是頂梁柱一樣的存在。

匯豐晉信全稱是匯豐晉信基金管理有限公司,成立已超過18年之久。截至2023年末,管理規(guī)模僅略超500億元,其中陸彬的管理規(guī)模約168億元,占比超三成。

公開信息顯示,陸彬累計(jì)任職時(shí)間接近5年,任職期間最佳基金回報(bào)近124%。

(來源:天天基金網(wǎng))

由于過往業(yè)績表現(xiàn)總體不錯(cuò),2023年3月,陸彬由總經(jīng)理助理升任公司副總經(jīng)理,媒體對(duì)此也多有關(guān)注。

但是,近一年來陸彬管理的基金卻全軍覆沒。

目前,陸彬共管理著匯豐晉信基金14只產(chǎn)品(各類分開計(jì)算)。天天基金網(wǎng)顯示,截至3月1日,其管理的全部產(chǎn)品眾多階段收益全綠。

(來源:天天基金網(wǎng))

這一年市場的確不好,但大盤下跌了多少呢?上證指數(shù)去年2月收盤于3280點(diǎn),今年2月收于3015點(diǎn),也就下跌8.1%。但陸彬管理的基金近1年虧損基本都在30%以上,有的產(chǎn)品甚至虧損近40%。

其它周期比如近6個(gè)月、近3個(gè)月的業(yè)績,也有點(diǎn)慘不忍睹。

從排名來看,陸彬管理的基金大部分也比較靠后。

以上文提到的匯豐晉信智造先鋒為例。該基金無論近2年、近1年,還是今年來的同類排名均處于墊底行列。

只有近一個(gè)月的業(yè)績,才終于跟上大部隊(duì)的步伐。

(來源:天天基金網(wǎng))

但是,面對(duì)長期的業(yè)績表現(xiàn),在該基金2023年第4季度報(bào)告中,投資者只能看到基金經(jīng)理對(duì)宏觀趨勢和基金持倉的介紹,卻看不到對(duì)投資業(yè)績的總結(jié)和反思,當(dāng)然更談不上像有的基金經(jīng)理那樣有道歉之舉。

低收益高收費(fèi)

這是匯豐晉信旗下一只基金的問題嗎?不妨來看看公司的整體表現(xiàn)。

匯豐晉信成立于2005年11月,至今雖已超過18年,但截至去年底管理規(guī)模在200余家基金公司中僅排在第81位。

(來源:同花順iFinD)

匯豐晉信管理規(guī)模在2021年末達(dá)到歷史最高峰,為564億元。之后便開始下滑,2022年二季度末、三季度末,管理規(guī)模還曾跌破500億元,分別約為468億元、477億元。

截至2023年末,匯豐晉信旗下只有62只基金(各類分開計(jì)算)中,管理規(guī)模在2億元以下的占比高達(dá)55%。

除成立時(shí)間不足1年的3只基金外,還有10只基金管理規(guī)模不足5000萬元,面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。

公司固收類和權(quán)益類基金分布相對(duì)平衡,管理規(guī)模皆在250億元左右。

(來源:同花順iFinD)

從權(quán)益類產(chǎn)品收益來看,2022年、2023年以及2024年(截至3月1日),匯豐晉信旗下股票型基金的平均收益率分別約為-22%、-18%、-9%,而同類公司平均收益率分別約為-21%、-12%、-4%,匯豐晉信處于平均線以下。

(來源:同花順iFinD)

值得一提的是,基金公司降費(fèi)讓利已成新的趨勢,這種做法廣受投資人歡迎。

但是,就在這種大背景下,有媒體發(fā)現(xiàn),公募基金中有22只基金依然收取1.5%以上管理費(fèi),且今年開年以來虧損幅度達(dá)到10%以上。

在這22只基金中,匯豐晉信基金旗下產(chǎn)品有12只,占比高達(dá)55%。

(來源:媒體報(bào)道)

而在這12只基金中,有7只由陸彬管理,分別為匯豐晉信研究精選混合、匯豐晉信核心成長混合A、匯豐晉信時(shí)代先鋒混合A、匯豐晉信智造先鋒股票A、匯豐晉信低碳先鋒股票A、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合A、匯豐晉信龍騰混合A。

2023年12月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定(征求意見稿)》,開啟了第二階段的費(fèi)率改革。

(來源:證監(jiān)會(huì)官網(wǎng))

不難看出,公募基金降費(fèi)已成大勢所趨,而“基金賺錢,基民不賺錢”的現(xiàn)象早已被投資者詬病。不知匯豐晉信何時(shí)能推出改進(jìn)措施?

股權(quán)轉(zhuǎn)讓懸念

說起來,匯豐晉信還是一家合資基金公司。

匯豐晉信由山西信托與匯豐環(huán)球投資管理(英國)公司(下稱“匯豐環(huán)球”)合資設(shè)立,并分別持股51%、49%。

匯豐晉信基金股權(quán)雖從始至終并未發(fā)生變化,但作為實(shí)控人的山西信托曾有意將部分股權(quán)出手。

2023年7月,山西信托在山西省產(chǎn)權(quán)交易市場官網(wǎng)掛出了其持有的匯豐晉信基金31%的股權(quán),掛牌價(jià)格為10億元,有媒體測算,匯豐晉信當(dāng)時(shí)的凈資產(chǎn)評(píng)估增值率高達(dá)將近300%。

由此,匯豐晉信是否會(huì)變成外資控股成為媒體關(guān)注焦點(diǎn),因?yàn)樯轿餍磐兴植糠止蓹?quán)一旦轉(zhuǎn)讓成功,無論匯豐環(huán)球是否行使優(yōu)先購買權(quán),都將成為最大股東。

但最終,山西信托轉(zhuǎn)讓股權(quán)一事不了了之,山西省產(chǎn)權(quán)交易市場官網(wǎng)也已無法找到該條掛牌信息。

山西信托股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖未成功,但卻從側(cè)面表明,實(shí)控人已經(jīng)動(dòng)了變現(xiàn)的念頭,控股權(quán)轉(zhuǎn)讓也許只是時(shí)間問題。

另據(jù)天眼查顯示,匯豐晉信周邊風(fēng)險(xiǎn)高達(dá)600余條,其中不少與山西信托相關(guān)。

陸彬究竟何時(shí)能走出泥潭?匯豐晉信是否會(huì)培養(yǎng)和引進(jìn)更多的人才?匯豐晉信權(quán)益類產(chǎn)品未來如何突圍?公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓會(huì)峰回路轉(zhuǎn)嗎?《天下財(cái)?shù)馈穼⒊掷m(xù)關(guān)注。

END

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