文|DT財經(jīng) 張晨陽 鄭曉慧
愛奇藝，出息了。
2月28日，愛奇藝發(fā)布了2023年全年財報，數(shù)據(jù)顯示，愛奇藝2023年總營收318.73億元，歸母凈利潤為19.25億元。
愛奇藝自成立以來連續(xù)12年虧損，2022年，愛奇藝官方稱自己首次實現(xiàn)全年盈利，但仔細看財報就會發(fā)現(xiàn)——
2022年的盈利，其實是在剔除了資產(chǎn)減值損失、股份支出等和經(jīng)營關(guān)系不大的部分之后，實現(xiàn)的盈利12.84億元。
如果按照美國通用會計準則，愛奇藝歸屬股東凈利潤是-1.36億元。也就是說，2022年，愛奇藝仍然沒為股東們賺到錢。
但2023年，無論是哪種口徑，愛奇藝都可以理直氣壯地說：“賺錢啦。”
有網(wǎng)友調(diào)侃，相比較優(yōu)酷背靠阿里、騰訊視頻背靠騰訊、芒果TV有穩(wěn)定的國有體系，愛奇藝是“窮人的孩子早當家”，需要自力更生、早點盈利。
2023年，愛奇藝的收入和成本發(fā)生了什么變化？它是如何實現(xiàn)盈利的？《DT商業(yè)觀察》結(jié)合財報做一點梳理和分析。
營收提高，主要靠會員費收入上升
先來看看愛奇藝賺錢的業(yè)務(wù)。
它的業(yè)務(wù)主要有四大塊：會員服務(wù)、在線廣告、內(nèi)容發(fā)行（即把版權(quán)賣給別的公司）和其他業(yè)務(wù)（游戲、電商等）。
其中會員服務(wù)收入一直是營收大頭，不僅如此，2023年的營收增長，也主要靠會員服務(wù)——高達203億元，同比增長15%。
相比之下，在線廣告的收入還未恢復到2019年的水平——那時候在線廣告的收入份額，接近會員服務(wù)收入的6成，而現(xiàn)在只有3成。
不過，會員服務(wù)收入的上漲，并非是因為有更多人為愛奇藝充錢了。
2019年6月，愛奇藝官方就公布了平臺會員人數(shù)破億的消息，但此后的4年里，愛奇藝會員數(shù)量一直維持在1億左右的體量，沒有明顯增長。
2023年，愛奇藝會員訂閱數(shù)巔峰出現(xiàn)在第一季度，也就是爆款劇《狂飆》播出之后。2023年第一季度，也是愛奇藝4個季度中營收最多的一個季度。
到了2023年第四季度，愛奇藝日均會員訂閱數(shù)為1.003億，這個數(shù)字對比2022年同期（1.116億）其實是下降的。
會員收入的增加，主要是因為ARM（月度平均單會員收入）的增加。
換言之，是因為愛奇藝的會員費更貴了。
會員費越漲越貴，但爆款劇確實多
過去幾年，愛奇藝會員確實在不斷漲價。
2020年12月、2021年12月、2022年12月，愛奇藝三次提價，月卡從19.8元漲到了30元，連續(xù)包年則從178元漲到238元，漲幅分別為51%和34%。
2023年年底，雖然愛奇藝沒有像往年那樣提價，但從年初鬧得沸沸揚揚的“限制投屏”風波到部分劇集的付費超前點播，都屬于變相漲價。
這些或明或暗的漲價操作招來了不少罵聲，“再也不買會員”的聲音也很多，但愛奇藝的會員數(shù)并沒有明顯下滑。
一個可能的原因是，相比國內(nèi)其他長視頻平臺，愛奇藝的爆款劇確實多。
雖然其他視頻平臺也有不少制作精良、豆瓣高評分的劇，比如騰訊視頻的《漫長的季節(jié)》、芒果TV的《去有風的地方》、優(yōu)酷的《新聞女王》，但綜合各方面來看，愛奇藝的數(shù)據(jù)確實能打。
根據(jù)第三方平臺云合數(shù)據(jù)，2023年全網(wǎng)劇集會員內(nèi)容有效播放TOP 10的電視劇里，在愛奇藝播放的有8部。（有效播放：綜合有效點擊與受眾觀看時長，去除異常點擊量，并排除花絮、預(yù)告片、特輯等干擾，真實反映影視劇的市場表現(xiàn)及受歡迎程度。）
并且，排名第一、播放量斷層領(lǐng)先其他劇的《狂飆》是愛奇藝獨播。
除了吸引人們買會員，爆款劇還有其他的商業(yè)價值。
愛奇藝會對熱門的自有版權(quán)IP進行商品化開發(fā)，比如圍繞IP的核心角色做文創(chuàng)產(chǎn)品、聯(lián)合消費類產(chǎn)品做聯(lián)名。
2023年的《狂飆》和《蓮花樓》都有周邊和衍生品，2022年的《蒼蘭訣》則和奈雪的茶做過聯(lián)名。
在愛奇藝2023Q4業(yè)績會上，愛奇藝CEO龔宇表示：愛奇藝未來會關(guān)注三方面的新業(yè)務(wù)，“跟IP增值服務(wù)有關(guān)的線上或者線下業(yè)務(wù)”就是其中之一。
但從財報數(shù)據(jù)來看，目前愛奇藝這塊業(yè)務(wù)的體量并不算大，IP衍生相關(guān)的收入歸屬于“其他業(yè)務(wù)收入”，2023年愛奇藝“其他業(yè)務(wù)收入”為28.8億元，占比總營收不足10%。
營收成本略有提高，但內(nèi)容成本占比持續(xù)降低
當然，愛奇藝能盈利不止因為營收增加，還有非常重要的一點：“降本”。
長期關(guān)注愛奇藝的讀者，大概知道它扭虧為盈的關(guān)鍵點，在于“降本增效”。
2021年，愛奇藝提出“降本”策略：從以爭奪市場份額為目標，改成以利潤為目標。
這樣做的成果很顯著。2022年中，愛奇藝的營收成本大幅下降，光是對比2021年就下降了18%左右，少花了52億元。如果對比高成本的巔峰時期2019年，更是下降了26.7%，少花了80億元。
2023年，愛奇藝也延續(xù)了“降本”的策略。
從數(shù)字上看，雖然營收成本同比略有回升，從223.2億元變成了231億元。但放在近五年內(nèi)來看，這個數(shù)字還是排在第二低的。
而近兩年營收成本下降的主要原因，就在于內(nèi)容成本（包括版權(quán)費用、制作原創(chuàng)內(nèi)容等）的下降。
2023年，愛奇藝的內(nèi)容成本雖然和去年基本持平，從數(shù)字上只降低了3億，但內(nèi)容成本占營收的占比進一步從56.9%降低至50.8%。
可以理解為，愛奇藝的內(nèi)容生產(chǎn)效率進一步提高了。
降低內(nèi)容成本的兩個辦法
過去，愛奇藝沉迷于通過燒錢換規(guī)模，在每一個細分的小賽道都充分投入，進行了大量的再融資，讓負債率處于一個相對危險的水平。
因此，近兩年降低內(nèi)容成本的辦法，主要是大幅縮減內(nèi)容購買支出，不再盲目燒錢搶知名IP、搶流量明星；其次是砍掉或收縮其他不怎么賺錢的業(yè)務(wù)，比如短視頻產(chǎn)品“隨刻”；然后就是裁員。
和2022年不同的是，2023年愛奇藝該砍的項目已經(jīng)砍得差不多了，所以在“降本”的操作上，變得更加精簡。
首先，是把錢和精力都主要砸在自制劇上，不沖數(shù)量，沖質(zhì)量。
更具體一點，就是專注自制頭部原創(chuàng)劇，比如站內(nèi)熱度破萬《蓮花樓》《寧安如夢》等；其次是小而精的分賬劇，不刻意做腰部劇。
據(jù)愛奇藝高管在2023年Q4及全年的電話會議中的說法，2023年“上新重點劇集中原創(chuàng)劇集數(shù)量占比超過65%，為公司史上年度新高，優(yōu)化了內(nèi)容成本結(jié)構(gòu)”。
吃到甜頭的愛奇藝，2024年也準備繼續(xù)這樣奔著“爆款”沖刺，目前“規(guī)劃上線的自制和獨家采購劇集內(nèi)容中，頭部項目的數(shù)量占比統(tǒng)計將超過50%”。
其次，為了更好地打造爆款，愛奇藝用上了生成式AI。
2023年2月，愛奇藝和百度宣布達成合作，全面接入百度“文心一言”，把AIGC的技術(shù)應(yīng)用于愛奇藝的內(nèi)容搜索、內(nèi)容宣發(fā)、內(nèi)容創(chuàng)作工具、小說創(chuàng)作等業(yè)務(wù)。
雖然財報沒有具體公布，AI到底幫愛奇藝省了多少錢，但在2023年Q3的電話會議上，愛奇藝CTO劉文峰提到一個使用AI降低制作成本的成功案例。
“在推廣階段，生成式AI生成的高質(zhì)量海報和動態(tài)視頻已應(yīng)用于《樂隊的夏天3》等重點項目的站內(nèi)運營和站外廣告?！?/p>
而在短期內(nèi)，AI在愛奇藝內(nèi)部扮演的角色還是：幫助內(nèi)容團隊判斷一個內(nèi)容會不會火。
如果從花錢以及花錢做什么這個角度來看，市值百億元的上市公司愛奇藝其實和一個普通打工人差不多，都是捂緊錢包，努力把每一分錢都花在刀刃上。
寫在最后
從財報上來看，2024年，愛奇藝不僅希望保持現(xiàn)狀，還希望“爭取培育和孵化出第二增長曲線”。
畢竟雖然會員收入已經(jīng)相對穩(wěn)定，但某種程度上也意味著增長空間受限。
即使能圍繞爆款電視劇、綜藝展開IP經(jīng)濟，也更像是盤活“存量”用戶。
更何況，從愛奇藝起起伏伏的會員數(shù)和其他平臺相似的情況來看，大部分觀眾其實對平臺并不忠誠，而是對優(yōu)質(zhì)內(nèi)容忠誠，“哪里有爆款劇，就往哪里跑”。
所以在愛奇藝、騰訊、優(yōu)酷、芒果，外加抖音、快手，還有奈飛這樣激烈的競爭中，愛奇藝還不能就此躺平。
今年，愛奇藝還能拿出多少讓人驚喜的作品？又能否持續(xù)以用戶體驗為先？
山高水長，愛奇藝需要交的答卷，還有很多。