安利股份（300218.SZ）2024年2月29日發(fā)布消息稱，2024年2月29日安利股份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事會秘書、副總經(jīng)理：劉松霞；證券事務(wù)代表：陳麗婷參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、參觀公司展廳；
二、主要問題及回答：
1、公司各品類營收占比？
答：公司功能鞋材和沙發(fā)家居兩項優(yōu)勢品類營收占比合計約80%左右，汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、體育裝備和工程裝飾四項新興品類營收占比合計約20%左右。
未來，隨著汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品等新興品類的拓展，公司“2+4”品類營收占比可能會發(fā)生一定變化。
2、汽車內(nèi)飾品類2024年一季度是否延續(xù)了2023年下半年以來的放量趨勢，今年銷售預(yù)期？
答：當(dāng)前汽車內(nèi)飾品類訂單穩(wěn)定，基于2023年部分定點(diǎn)項目在2024年實現(xiàn)量產(chǎn)，以及公司正努力爭取新的、更多的定點(diǎn)項目，提高現(xiàn)有客戶的內(nèi)部份額，同時積極推進(jìn)新的品牌車企認(rèn)證工作，公司銷售部門有信心在2024年及未來一段時期內(nèi)，實現(xiàn)汽車內(nèi)飾品類較高速度增長，銷售額較快提升。
3、目前公司有獲得比亞迪新的定點(diǎn)車型嗎？2024年公司對比亞迪的銷售預(yù)期？
答：比亞迪是新能源汽車中的龍頭企業(yè)，目前有多款車型在公司定點(diǎn)，部分已量產(chǎn)，部分處于開發(fā)階段，今年有新車型上市。公司進(jìn)入比亞迪供應(yīng)商體系較晚，占其內(nèi)部份額有較大提升空間。公司努力擴(kuò)大比亞迪定點(diǎn)項目，爭取更多訂單。
4、公司水性、無溶劑技術(shù)的優(yōu)勢？
答：公司2011年開始布局水性、無溶劑生產(chǎn)工藝技術(shù)，于2015年左右實現(xiàn)技術(shù)方面的突破，后經(jīng)過2-3年的驗證和批量試產(chǎn)，于2018年穩(wěn)定量產(chǎn)。近年來，隨著公司積極推進(jìn)客戶和產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，與國內(nèi)外品牌客戶合作增多，水性、無溶劑產(chǎn)品產(chǎn)量于2020年左右逐步提升。公司該項技術(shù)的優(yōu)勢在于：
一是先發(fā)優(yōu)勢。公司10余年前就積極推進(jìn)研發(fā)水性、無溶劑等物性和環(huán)保性能更高的材料工藝技術(shù)，滿足全球市場對生態(tài)功能型產(chǎn)品的良好需求，走在全球同行業(yè)前列。
二是品類齊全優(yōu)勢。公司水性、無溶劑材料品種齊全，覆蓋功能鞋材、沙發(fā)家居、汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、體育裝備、工程裝飾等全品類、不同物性標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品。
三是連續(xù)化生產(chǎn)優(yōu)勢。公司水性、無溶劑定制化設(shè)備先進(jìn)，自動化、智能化水平高，工藝控制和管理操作水平高，連續(xù)化生產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定性好。
四是高性能、多功能優(yōu)勢。公司水性、無溶劑產(chǎn)品界面結(jié)合強(qiáng)度高，耐磨耐刮、耐化學(xué)品、耐久耐用、耐水解老化等性能，優(yōu)于市場同類產(chǎn)品。公司水性、無溶劑產(chǎn)品與TPU、回收再生、硅基、生物基、石墨烯等新興材料融合，實現(xiàn)多功能、高性能和生態(tài)環(huán)保。
總體而言，公司水性、無溶劑技術(shù)成熟，技術(shù)全球領(lǐng)先，產(chǎn)能具備，具有渠道和國內(nèi)外品牌客戶眾多優(yōu)勢，能夠穩(wěn)定生產(chǎn)并快速轉(zhuǎn)換成競爭優(yōu)勢，是公司未來發(fā)展的重要增長點(diǎn)之一。
在水性、無溶劑技術(shù)全球領(lǐng)先和國內(nèi)外品牌客戶眾多構(gòu)筑的雙重壁壘下，公司期望未來獲取良好的經(jīng)濟(jì)效益。
5、公司水性、無溶劑產(chǎn)品收入占比？與溶劑型產(chǎn)品產(chǎn)線是否兼容？
答：公司水性、無溶劑產(chǎn)品收入占比約20%左右。公司現(xiàn)有溶劑型干法生產(chǎn)線經(jīng)過一定技術(shù)改造，可以兼容生產(chǎn)水性、無溶劑產(chǎn)品。
6、TPU產(chǎn)品2024年銷售預(yù)期？
答：TPU是行業(yè)發(fā)展的新動能，可應(yīng)用于功能鞋材、電子產(chǎn)品和體育裝備等領(lǐng)域，是公司今年及未來重要增長點(diǎn)之一。
2014年，公司開始研發(fā)生產(chǎn)TPU產(chǎn)品，用于在亞瑟士（ASICS）跑鞋中；2020年，公司成功進(jìn)入蘋果公司供應(yīng)商體系，將安利TPU產(chǎn)品應(yīng)用在蘋果妙控鍵盤及相關(guān)配件中。但過去TPU產(chǎn)品占公司營收比重較小，基于公司良好的綜合實力和TPU的廣闊空間，2023年公司決定做大做強(qiáng)TPU產(chǎn)品。
2022年下半年開始，公司與安踏、特步等國內(nèi)外運(yùn)動品牌，進(jìn)行TPU開發(fā)打樣，2023年6月逐步量產(chǎn)，初見成效，產(chǎn)銷量處于穩(wěn)步上升期；與耐克、彪馬、361度、中喬等，在TPU產(chǎn)品合作上處于起步階段；其他如李寧、匹克等，正在推進(jìn)協(xié)調(diào)中。
2023年，公司積極推進(jìn)TPU產(chǎn)品的開發(fā)與營銷工作，受到安踏、特步等品牌客戶的肯定與認(rèn)可，在安踏、特步的TPU采購份額實現(xiàn)提升，同時，公司正積極向其他國內(nèi)外體育運(yùn)動品牌進(jìn)行營銷和推廣，積極推進(jìn)TPU產(chǎn)品在耐克、迪卡儂等體育裝備領(lǐng)域的開發(fā)應(yīng)用。TPU市場有空間，公司有能力，在2024年較快提高TPU產(chǎn)品銷售額及占比。
7、安利越南經(jīng)營情況？預(yù)計什么時候能接到耐克訂單？
答：安利越南規(guī)劃建設(shè)4條生產(chǎn)線，全部建成達(dá)產(chǎn)后，將形成年產(chǎn)生態(tài)功能性聚氨酯合成革及復(fù)合材料1200萬米的生產(chǎn)經(jīng)營能力。2022年四季度末，安利越南2條生產(chǎn)線已調(diào)試投產(chǎn)。
2023年，由于安利越南處于投產(chǎn)初期，品牌客戶對安利越南驗廠認(rèn)證需要一定周期等原因，開工率相對不足，產(chǎn)能利用率還不太高，經(jīng)營有一定虧損。當(dāng)前，安利越南正積極開拓市場，積極推進(jìn)品牌客戶在安利越南的認(rèn)證，近期訂單穩(wěn)中有升，銷量、單價提高，費(fèi)用穩(wěn)定，同時積極推進(jìn)剩余2條生產(chǎn)線的建設(shè)，計劃于2024年下半年投產(chǎn)。公司期望安利越南2024年止虧并實現(xiàn)盈利。
隨著全球產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域化、本地化趨勢的發(fā)展，近年來，耐克產(chǎn)能向越南、印尼等東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移，其運(yùn)動休閑鞋用材料采購和成品加工在東南亞比例大，給安利越南發(fā)展帶來了重大機(jī)遇。
近期，控股子公司安利越南進(jìn)入耐克全球鞋用材料供應(yīng)商體系，目前正在積極推進(jìn)安利越南耐克實驗室認(rèn)證?？紤]到耐克產(chǎn)能在越南的比重較大，安利越南要素整合基本完成，可以說安利越南與耐克鞋部合作“揚(yáng)帆起航”，未來機(jī)會更多，2024年下半年有望形成實質(zhì)性訂單。
8、目前下游運(yùn)動品牌去庫存情況？
答：根據(jù)營銷部門走訪市場、與客戶交流反饋的情況，目前下游體育運(yùn)動品牌去庫存基本結(jié)束，公司功能鞋材訂單好轉(zhuǎn)。
9、沙發(fā)家居和房地產(chǎn)行業(yè)景氣度相關(guān)，近幾年房地產(chǎn)行業(yè)低迷，公司如何展望沙發(fā)品類銷售預(yù)期？
答：沙發(fā)家居是公司的優(yōu)勢品類之一，2023年，在房地產(chǎn)行業(yè)低迷的大環(huán)境下，從第二季度開始，公司沙發(fā)家居訂單復(fù)蘇增長，2023年銷售較2022年實現(xiàn)較快增長。
公司營銷部門對今年及未來一段時期內(nèi)沙發(fā)家居品類銷售充滿信心，計劃實現(xiàn)較快增長。主要基于以下幾個方面：
一是聚氨酯合成革和復(fù)合材料在沙發(fā)家居中應(yīng)用比例提升。從營銷人員參加展會、走訪市場、客戶交流得到的信息，過去在沙發(fā)家居中較多使用燙金布（科技布）等布藝材料，目前應(yīng)用大幅減少，PU應(yīng)用快速增加，呈上升趨勢。主要原因是相對于燙金布（科技布）等布藝材料，PU易打理、清潔和保養(yǎng)，防水防污性能、耐水解、耐用性能優(yōu)異，體現(xiàn)“尊貴感”“高貴感”，為公司帶來了重要機(jī)遇和良好的增長空間。
二是沙發(fā)家居品類客戶增多和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。公司積極拓寬市場、整合渠道，在國內(nèi)、美線市場覆蓋了較多知名品牌，歐線市場有待挖掘、開發(fā)和擴(kuò)大，公司培育了一批500萬-2000萬量級左右的品牌客戶，建立了良好的客戶梯度體系，口碑和影響力提升，形成了良好的增長動能。
10、公司定價模式？
答：公司不簡單地采用成本加成的方式定價，而是綜合客戶需求、競品情況、應(yīng)用領(lǐng)域、毛利率等，采取靈活、審慎的綜合定價模式。
公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣，下游客戶需求多樣，采取以銷定產(chǎn)、訂單驅(qū)動的經(jīng)營模式，向客戶提供的均為定制化產(chǎn)品，基本是一單一議。因此不同客戶、不同產(chǎn)品的銷售價格會有所不同。
公司是全球行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，具有穩(wěn)定良好的供應(yīng)渠道和議價能力，對部分品牌客戶、中小客戶，以及自主開發(fā)的生態(tài)功能性差異化產(chǎn)品的定價話語權(quán)日漸提高，競爭優(yōu)勢顯現(xiàn)。
11、公司研發(fā)費(fèi)用投向？
答：公司堅持長期主義，在產(chǎn)品開發(fā)上始終堅持“經(jīng)營一代、開發(fā)一代、儲備一代、謀劃一代”思想，堅持以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心的開發(fā)，一是結(jié)合市場需求、公司產(chǎn)品優(yōu)勢和特點(diǎn)，進(jìn)行自主開發(fā)；二是與客戶、供應(yīng)商共同謀劃，聯(lián)合定向開發(fā)；三是開展具有基礎(chǔ)性、前瞻性的新材料、新工藝的持續(xù)開發(fā)，做好技術(shù)儲備，努力打造有競爭力、有后勁的產(chǎn)品技術(shù)。
多年來，公司積極開發(fā)經(jīng)營高性能、多功能、水性、無溶劑、TPU、硅基、生物基、回收再生等生態(tài)功能性聚氨酯合成革及復(fù)合材料，促進(jìn)公司產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，公司與國內(nèi)外品牌客戶合作增多，逐步占領(lǐng)全球技術(shù)高地和市場高地，發(fā)展后勁增強(qiáng)。