記者｜張喬遇

近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中三大環(huán)節(jié)的機(jī)械化作業(yè)面積不斷增加，對(duì)于農(nóng)用機(jī)械需求量不斷提升。其中2021年相比2016年，我國(guó)機(jī)耕面積、機(jī)播面積及機(jī)收面積復(fù)合增長(zhǎng)率分別為1.16%、2.93%、3.33%。

近日，一家農(nóng)用機(jī)械上游供應(yīng)商元?jiǎng)?chuàng)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：元?jiǎng)?chuàng)股份、公司）提交了首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市申請(qǐng)，目前經(jīng)過(guò)一輪問(wèn)詢。

公司主營(yíng)橡膠履帶類產(chǎn)品，根據(jù)QYResearch研究報(bào)告、中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)膠管膠帶分會(huì)出具的《證明》，目前公司的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率排名第一。

報(bào)告期內(nèi)，元?jiǎng)?chuàng)股份現(xiàn)金分紅金額分別為1008.00萬(wàn)元、1176.00萬(wàn)元、1176.00萬(wàn)元、1176.00萬(wàn)元。元?jiǎng)?chuàng)股份本次募集資金擬投資項(xiàng)目包括：生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，各項(xiàng)目擬使用的募集金額分別為4.00億元、2513.17萬(wàn)元和6000.00萬(wàn)元。

前五大客戶收入占比過(guò)半

我國(guó)橡膠履帶的開(kāi)發(fā)研制工作始于20世紀(jì)80年代末期，先后在杭州、鎮(zhèn)江、沈陽(yáng)、開(kāi)封及上海等地開(kāi)發(fā)成功了農(nóng)業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械和輸送車(chē)輛用橡膠履帶。當(dāng)前國(guó)內(nèi)橡膠履帶的應(yīng)用市場(chǎng)中，農(nóng)用履帶占比最大。

元?jiǎng)?chuàng)股份專業(yè)從事橡膠履帶類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括農(nóng)用機(jī)械橡膠履帶、工程機(jī)械橡膠履帶和橡膠履帶板。

報(bào)告期內(nèi)（2020年至2023年1-6月），元?jiǎng)?chuàng)股份營(yíng)業(yè)收入分別為7.87億元、10.40億元、12.61億元，農(nóng)用履帶、工程履帶和履帶板三大類產(chǎn)品收入均呈現(xiàn)整體增長(zhǎng)趨勢(shì)，扣非后凈利潤(rùn)分別為1.20億元、8474.40萬(wàn)元、1.37億元。

值得注意的是，公司客戶集中度處于較高水平。報(bào)告期，元?jiǎng)?chuàng)股份來(lái)自前五大客戶的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為55.86%、55.83%和50.10%和45.09%，沃得農(nóng)機(jī)、濰柴雷沃、洋馬集團(tuán)為主機(jī)廠客戶，其他客戶為境內(nèi)外貿(mào)易商。

值得注意的是，元?jiǎng)?chuàng)股份對(duì)第一大客戶沃得農(nóng)機(jī)的銷售金額分別為2.33億元、3.14億元、2.84億元、7600.69 萬(wàn)元，占公司各期收入的比例分別為29.72%、30.20%、22.54%和14.53%。

據(jù)悉，沃得農(nóng)機(jī)系國(guó)內(nèi)大型現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)機(jī)械裝備制造龍頭企業(yè)，根據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，其核心產(chǎn)品履帶式谷物收獲機(jī)械市場(chǎng)占有率在2020年-2023年1-6月間的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率均排名第一。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為2.46億元、3.69億元、4.47億元、4.51億元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為31.29%、35.45%、35.43%和43.14%（年化），其中應(yīng)收賬款前五大客戶占當(dāng)期應(yīng)收賬款余額的比例超過(guò)64%，以農(nóng)業(yè)機(jī)械主機(jī)廠客戶和工程履帶貿(mào)易商為主。

需要指出的是，元?jiǎng)?chuàng)股份退貨比例有所提升。報(bào)告期，元?jiǎng)?chuàng)股份客戶退貨金額分別為1506.56萬(wàn)元、2012.75萬(wàn)元、3721.46萬(wàn)元和2438.99萬(wàn)元，占各期營(yíng)業(yè)收入比重分別為1.91%、1.94%、2.95%、4.66%。2022年退貨金額較上年增加84.89%，退貨比例較上年有所上升。

公司表示：主要系沃得農(nóng)機(jī)對(duì)聯(lián)合收割機(jī)主要機(jī)型進(jìn)行升級(jí)過(guò)程中，按原型號(hào)采購(gòu)公司生產(chǎn)的農(nóng)用履帶損壞率較高等原因所致。為更好地維護(hù)大客戶關(guān)系，公司仍對(duì)該部分產(chǎn)品提供了售后服務(wù)。

去年上半年收入下滑

根據(jù)我國(guó)生態(tài)環(huán)境部于2020年12月發(fā)布的相關(guān)要求，自2022年12月起，我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)品的排放標(biāo)準(zhǔn)由“國(guó)三”升級(jí)為“國(guó)四”。

農(nóng)機(jī)排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)后，由于“國(guó)四”標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本更高，與“國(guó)三”標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品相比，其終端銷售價(jià)格普遍上調(diào)約5%-20%，同時(shí)“國(guó)四”標(biāo)準(zhǔn)對(duì)農(nóng)機(jī)排放要求更為嚴(yán)格，致使農(nóng)機(jī)用戶的使用成本亦有所上升，綜合導(dǎo)致部分終端用戶提前購(gòu)買(mǎi)“國(guó)三”機(jī)型，消費(fèi)需求前移，并于“國(guó)四”排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的前期對(duì)農(nóng)機(jī)市場(chǎng)需求造成短期抑制。據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)履帶式谷物收獲機(jī)械2023年上半年銷量較上年同期下降35.17%。

公司部分收入來(lái)自外銷，報(bào)告期占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為44.89%、42.57%、48.36%和52.52%。受“國(guó)三”改“國(guó)四”影響，2023年上半年公司境內(nèi)主機(jī)客戶的采購(gòu)規(guī)模有所下降，當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比下降8.48%，相應(yīng)三大類產(chǎn)品產(chǎn)量同比下降32.75%、6.15%、14.75%。其中公司境內(nèi)農(nóng)用履帶主機(jī)客戶相關(guān)收入同比下降35.97%，對(duì)沃得農(nóng)機(jī)銷售收入較上年同期下降39.78%；對(duì)中聯(lián)重機(jī)銷售收入較上年同期下降40.55%。

元?jiǎng)?chuàng)股份表示：上述“國(guó)三”改“國(guó)四”排放標(biāo)準(zhǔn)切換對(duì)市場(chǎng)需求的負(fù)面抑制為短期影響，長(zhǎng)期來(lái)看，公司農(nóng)用履帶的下游應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)檗r(nóng)業(yè)生產(chǎn)，系我國(guó)的第一產(chǎn)業(yè)，我國(guó)農(nóng)用機(jī)械保有量及其對(duì)應(yīng)的履帶替換需求較大，同時(shí)，隨著我國(guó)持續(xù)推進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化，新增機(jī)械設(shè)備的履帶配套需求良好，因此長(zhǎng)期來(lái)看農(nóng)用機(jī)械及其配套產(chǎn)品的市場(chǎng)需求穩(wěn)定向好。

實(shí)控人牽扯一樁受賄案

報(bào)告期內(nèi)，王文杰為公司控股股東及實(shí)際控制人。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，王文杰通過(guò)直接持股方式持有公司82.27%股份，通過(guò)星騰投資（王文杰為星騰投資執(zhí)行事務(wù)合伙人）控制公司8.66%股份，合計(jì)控制公司股份的90.93%。王大元系王文杰之一致行動(dòng)人，為王文杰之父，其通過(guò)直接持股方式控制公司4.31%股份。王文杰與一致行動(dòng)人王大元合計(jì)控制公司股份的95.24%。

報(bào)告期，王文杰還被扯入了一樁涉賄案。

臺(tái)州市椒江區(qū)人民法院于2021年9月8日出具編號(hào)為“（2021）浙1002刑初183號(hào)”《臺(tái)州市椒江區(qū)人民法院刑事判決書(shū)》，根據(jù)該判決書(shū)，被告人董某作為國(guó)家工作人員，利用職務(wù)便利非法收受他人財(cái)物價(jià)值共計(jì)約1,846萬(wàn)元，司法機(jī)關(guān)判決董某犯受賄罪，判處有期徒刑十年六個(gè)月并處罰金六十萬(wàn)元，同時(shí)沒(méi)收贓款及孳息上繳國(guó)庫(kù)。

在本案中，王文杰向司法機(jī)關(guān)提供了關(guān)于其于2011年7月、2012年春節(jié)向董某贈(zèng)送現(xiàn)金價(jià)值合計(jì)人民幣32.8852萬(wàn)元的信息。

公司表示，2011年7月，董某因個(gè)人境外消費(fèi)需要，向王文杰提出借款2萬(wàn)美元，王文杰向其提供了相應(yīng)資金；在2012年春節(jié)期間，經(jīng)董某提議王文杰再次向其支付20萬(wàn)元現(xiàn)金。該等款項(xiàng)均來(lái)源于王文杰自有資金，且王文杰向董某贈(zèng)送資金系基于朋友關(guān)系，王文杰對(duì)董某不存在具體請(qǐng)托事項(xiàng)，董某對(duì)元?jiǎng)?chuàng)股份相關(guān)行政補(bǔ)貼不具有審批權(quán)限或能夠左右最終是否發(fā)放的決策權(quán)，僅能提示元?jiǎng)?chuàng)股份相關(guān)補(bǔ)貼項(xiàng)目的存在，但不能影響、決定、改變元?jiǎng)?chuàng)股份能否取得相關(guān)補(bǔ)貼項(xiàng)目的事實(shí)。