界面新聞記者 | 侯瑞寧
美國石油公司雪佛龍的600億美元(約合4318億元人民幣)收購存在失敗風(fēng)險。
當(dāng)?shù)貢r間2月26日，雪佛龍?zhí)峤唤o美國證券交易委員會的一份文件顯示，其對赫斯(Hess)公司的收購案面臨無法在預(yù)期時間內(nèi)完成的風(fēng)險，甚至可能無法完成對赫斯的收購。
其中關(guān)鍵問題之一在于圭亞那海上Stabroek區(qū)塊聯(lián)合運營協(xié)議中的優(yōu)先購買權(quán)條款事宜。
Stabroek區(qū)塊的總可采資源量約110億桶油當(dāng)量，赫斯擁有30%權(quán)益，另外45%和25%分別由埃克森美孚及中國海油(600938.SH)持有。按照原有協(xié)議，后兩者對于Stabroek區(qū)塊擁有對任何所有權(quán)變更的優(yōu)先購買權(quán)。
?？松梨?/span>2月26日在一份聲明中表示：“我們有責(zé)任考慮在《聯(lián)合運營協(xié)議》下?lián)碛械膬?yōu)先購買權(quán)，確保我們保留相應(yīng)權(quán)利，實現(xiàn)公司在圭亞那資產(chǎn)中已創(chuàng)造并有權(quán)獲得的重大價值，這是對股東與合作伙伴負(fù)責(zé)?！?/span>
這一表態(tài)也給上述并購增加了更多的不確定性。如果?？松梨谂c中國海油行使優(yōu)先購買權(quán)，將阻礙雪佛龍對赫斯的收購。
針對Stabroek區(qū)塊上述事宜，赫斯、雪佛龍已和?？松梨凇⒅袊Ｓ瓦M(jìn)行了討論。
雪佛龍稱，如果討論不能產(chǎn)生可接受的解決方案，且如果在有可能出現(xiàn)的仲裁中，不能確認(rèn)該優(yōu)先購買權(quán)條款不適用于合并，那合并協(xié)議項下的交割條件將不成立。在這種情況下，合并將無法完成。
界面新新聞就事宜聯(lián)系了中國海油，該公司表示，已關(guān)注到圭亞那項目合作伙伴及相關(guān)方的表態(tài)，將按照與Stabroek Block合作伙伴簽訂的協(xié)議評估和處理相關(guān)事宜，以確保公司在該項目的權(quán)益。
此外，雪佛龍完成對赫斯的收購還需取決于一系列條件，包括監(jiān)管部門的批準(zhǔn)和赫斯股東對合并協(xié)議的批準(zhǔn)。
若這些監(jiān)管條件對交易后公司的業(yè)務(wù)行為施加要求、限制等，將對收購的完成造成重大延遲，屆時可能使雪佛龍實現(xiàn)部分或全部利益的時間比預(yù)期要晚，以及產(chǎn)生額外的交易成本或其他與之相關(guān)的負(fù)面影響。
雪佛龍因此表示，上述收購可能導(dǎo)致財務(wù)結(jié)果與公司或投資界的預(yù)期不同、無法實現(xiàn)收購的預(yù)期收益、破壞公司當(dāng)前的計劃或運營等。
去年10月，雪佛龍宣布，將以530億美元的全股票交易收購競爭對手赫斯，預(yù)計2024年上半年完成。包括債務(wù)在內(nèi)，此次交易的企業(yè)總價值為600億美元。赫斯CEO約翰·赫斯有望加入雪佛龍董事會。
根據(jù)公告，雪佛龍將由此獲得赫斯儲量豐富、產(chǎn)量增長前景強勁的圭亞那Stabroek區(qū)塊權(quán)益，以及其位于美國巴肯頁巖盆地的核心資產(chǎn)。
赫斯是美國重要頁巖油產(chǎn)區(qū)巴肯的主要生產(chǎn)者之一。上述收購將直接擴(kuò)大雪佛龍位于巴肯、墨西哥灣的資產(chǎn)。雪佛龍曾預(yù)計，有了這些新資產(chǎn)，其到2028年將增加石油銷售，并從此次收購中獲得100億-150億美元的稅前收益。
去年5月，雪佛龍還宣布以63億美元的價格收購美國頁巖開發(fā)商PDC能源公司。
通過收購PDC能源公司，雪佛龍將獲得位于DJ盆地和二疊紀(jì)盆地附近的高資產(chǎn)。這筆交易的總價值為76億美元，包括股票和債務(wù)交易。通過整合PDC能源公司的資產(chǎn)，雪佛龍的目標(biāo)是將DJ盆地的產(chǎn)量增加近兩倍，達(dá)到40萬桶/日。
針對DC能源公司和赫斯的收購案，雪佛龍在近日的文件中稱，這兩個收購案的成功，將部分取決于其是否有能力整合兩家公司的各項業(yè)務(wù)，并實現(xiàn)預(yù)期效益，包括協(xié)同效應(yīng)。
雪佛龍稱，PDC和赫斯整合的困難，可能導(dǎo)致無法在預(yù)期時間框架內(nèi)實現(xiàn)預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)，在運營方面也面臨挑戰(zhàn)，疊加收購相關(guān)的不可預(yù)見費用，可能對其財務(wù)業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
雪佛龍財報顯示，2023財年該公司歸屬于普通股東凈利潤為213.69億美元，同比下降39.75%；營業(yè)收入為2009.49億美元，同比下降18.4%。
針對上述收購風(fēng)險，界面新聞聯(lián)系了雪佛龍中國總部，截至發(fā)稿前未得到回復(fù)。
(該稿件更新于2024年2月28日9點43分)