界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光
2月23日，大盤早間高開上沖，滬指一度收復(fù)3000點(diǎn)，但隨后有所回落。
截至午盤，上證指數(shù)微漲0.02%，報(bào)2988.87點(diǎn)，深證成指跌0.48%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，A股半日成交5682億元，環(huán)比明顯增量；北向資金凈賣出近37億元。
板塊方面，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)上漲，中富通漲停，安諾其、和林微納漲超10%，奧拓電子、博杰股份、卓朗科技、利通電子漲停，先進(jìn)數(shù)通一度觸及漲停板。近日，英偉達(dá)發(fā)布了第四季度財(cái)報(bào)，最新季度營(yíng)收為221億美元，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)期的204 億美元。
Sora概念股仍舊火熱，其中因賽集團(tuán)漲幅最高，截止到上午收盤報(bào)收53.98元/股，漲幅為18.38%。另外當(dāng)虹科技、安諾其、國(guó)脈文化、果麥文化、博匯科技等漲幅均超過(guò)了9個(gè)點(diǎn)。此外，銀行股繼續(xù)趨勢(shì)上漲，華夏銀行漲4%，四大行均漲超1%，平安銀行繼續(xù)上漲0.37%。
前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，本周市場(chǎng)出現(xiàn)了持續(xù)上攻，延續(xù)了節(jié)前上漲的趨勢(shì)，今天盤中一度突破3000點(diǎn)，市場(chǎng)信心得到了有效提振。
具體原因來(lái)看，一方面是“國(guó)家隊(duì)”入市的力度加大，極大提升了市場(chǎng)的信心，扭轉(zhuǎn)了市場(chǎng)加速探底的走勢(shì)。另一方面，證監(jiān)會(huì)推出了一系列的改革措施，釋放了積極的信號(hào)，體現(xiàn)出監(jiān)管層呵護(hù)資本市場(chǎng)的態(tài)度。3000點(diǎn)作為A股歷史上一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折關(guān)口，能夠重新突破該點(diǎn)位是市場(chǎng)信心提升的一個(gè)體現(xiàn)。
楊德龍認(rèn)為，預(yù)計(jì)龍年行情是結(jié)構(gòu)性牛市的行情，一些被錯(cuò)殺優(yōu)質(zhì)股票的估值修復(fù)是全年的投資主線。而科技板塊也有望在AI的帶動(dòng)之下，出現(xiàn)一波上升，形成投資的熱點(diǎn)。
中信建投指出，隨著國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用市場(chǎng)的快速發(fā)展，AI訓(xùn)練和推理的算力需求逐步釋放，算力短缺仍有望持續(xù)一段時(shí)間。當(dāng)前國(guó)產(chǎn)算力性價(jià)比更高，推進(jìn)國(guó)內(nèi)算力市占率提升，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的。
民生證券牟一凌認(rèn)為，市場(chǎng)進(jìn)入反彈階段，前期強(qiáng)勢(shì)的資源股引領(lǐng)反彈，一定程度上打破了大量投資者“市場(chǎng)進(jìn)入反彈，風(fēng)格也將進(jìn)行切換”的認(rèn)知預(yù)期。事實(shí)上，真正需要關(guān)注的是市場(chǎng)大跌以后，中長(zhǎng)期主線行情的切換：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生較大變化，實(shí)物工作量的向上彈性值得期待，而資源側(cè)供給端的剛性將與之形成最強(qiáng)共振。
廣發(fā)基金指出，經(jīng)歷去年的弱勢(shì)行情，當(dāng)前萬(wàn)得全A指數(shù)近5年估值分位數(shù)為3.15%，市場(chǎng)整體溫度為0（數(shù)據(jù)來(lái)源于廣發(fā)基金投顧溫度計(jì)信號(hào)，截至2024.01.12），已處于相對(duì)低估狀態(tài)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，A股或已具備投資價(jià)值。疊加海內(nèi)外積極因素，2024年或不必過(guò)度悲觀，但另一方面，市場(chǎng)信心的修復(fù)并非一蹴而就，仍需注意波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙偉認(rèn)為，2023年8月以來(lái)，A股市場(chǎng)情緒低迷、一度調(diào)整至近5年低位。隨著基本面筑底改善、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相繼釋放，股市的利多因素正在累積?！胺€(wěn)增長(zhǎng)”進(jìn)行時(shí)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的支撐效果有望逐步顯現(xiàn)。估值低位下，廣譜利率下調(diào)，或有利于資金風(fēng)險(xiǎn)偏好的抬升。2月20日，5年期LPR超預(yù)期下調(diào)，進(jìn)一步釋放“穩(wěn)增長(zhǎng)”信號(hào)。“匯金”等增量資金有望對(duì)市場(chǎng)形成助力，同時(shí)也將弱化市場(chǎng)的尾部風(fēng)險(xiǎn)。
趙偉認(rèn)為，目前存續(xù)的“雪球”結(jié)構(gòu)中，大部分敲入風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)于2024年2月5日前釋放。大股東質(zhì)押與融資盤平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，或仍有一定“安全墊”的緩沖。大股東質(zhì)押方面，近年來(lái)股票質(zhì)押市值持續(xù)回落，質(zhì)押市值占總市值比重僅為2018年高點(diǎn)的三成。地產(chǎn)大周期向下，部分傳統(tǒng)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)仍需關(guān)注。
趙偉指出，中期關(guān)注兩條邏輯鏈，一是“經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)”邏輯鏈，地產(chǎn)、基建鏈條的上游或相對(duì)受益，關(guān)注建筑、機(jī)械設(shè)備、黑色有色等；二是“流動(dòng)性沖擊緩釋”邏輯鏈，前期超跌板塊有望受益情緒修復(fù)，關(guān)注計(jì)算機(jī)、電子、化工等。
廣州期貨認(rèn)為，春節(jié)后市場(chǎng)流通性壓力的緩解以及政策的推動(dòng)，可能為投資者帶來(lái)高勝率的階段性行情。從中期看，市場(chǎng)的進(jìn)一步回升需要等待強(qiáng)力政策助推，基本面筑底和增量資金流入等利好實(shí)現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)延續(xù)溫和復(fù)蘇趨勢(shì)，但持續(xù)性有待進(jìn)一步觀察，中期大勢(shì)仍以震蕩結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。